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| 裝備制造板塊：三大細分產(chǎn)業(yè)中長期受益 |
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| 2009-05-15 本報記者:方家喜 來源:經(jīng)濟參考報 |
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5月12日，國家公布《裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》。在此利好刺激下，機械類個股在最近兩個交易日走勢不錯。業(yè)內(nèi)分析，從中長期看，此次公布的《振興規(guī)劃》將使裝備制造板塊中的三大細分產(chǎn)業(yè)個股將從中受益。
中信證券日前的研究報告指出，而目前下游需求旺盛的相關產(chǎn)業(yè)主要集中在三大細分產(chǎn)業(yè)中，一是受益于基建規(guī)模的裝備制造業(yè)股。畢竟大規(guī)模的基礎設施建設，會對相關設備制造業(yè)帶來新的市場需求，比如說工程機械設備類就將面臨著挖掘機、壓路機等諸多新訂單。而對于鐵路建設來說，必然會對時代新材、中國南車等鐵路設備業(yè)上市公司帶來新的訂單，從而牽引著此類個股的主營業(yè)務收入與凈利潤的提升，二級市場的股價重心自然提升。這可能也是目前A股市場專用設備股類個股在近期相對活躍的原因。
二是符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的裝備制造業(yè)，如清潔能源、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、節(jié)能產(chǎn)業(yè)等專用設備股。環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資力度也有望成為未來的投資重點，這對于固廢處理設備、污水處理設備等相關上市公司帶來新的增長空間。
三是核心裝備制造業(yè)。這其實也是裝備制造業(yè)振興計劃的核心之所在，因為我國在裝備制造業(yè)方面存在著核心裝備技術儲備不夠，國內(nèi)產(chǎn)能有限等諸多弱點，比如說在風電設備方面的風電軸承，再比如說在高端機床等方面均存在著需要進口的特征，所以，為了發(fā)展我國的裝備制造業(yè)水平，必然會對這些核心裝備制造業(yè)予以更大力度的產(chǎn)業(yè)扶持。因此，軸承、機床等行業(yè)或面臨著較強的投資機會。
銀河證券認為，裝備制造業(yè)振興規(guī)劃中，首次將提升大型鑄鍛件、基礎部件、加工輔具、特種原材料等配套產(chǎn)品的技術水平作為重點提出，而以前的提法是以整機研發(fā)帶動基礎零部件提高，這具有重要意義。力源液壓、西北軸承等十余家零部件上市公司將受益。
海通證券表示，面對經(jīng)濟減速、需求放緩的不利局面，裝備制造業(yè)景氣度的全面復蘇尚需時日，所以在操作策略上投資者可以對產(chǎn)品附加值高、受國家基建投資拉動、局部需求增長預期明確的龍頭公司給予重點關注。如受益于加速鐵路建設投資的中國南車、晉西車軸、北方創(chuàng)業(yè)、時代新材、天馬股份；公路等設施建設必須的山推股份、中聯(lián)重科、山河智能；為核電提供設備及配套設施的東方電氣、上海電氣、哈空調(diào)、自儀股份；輸變電設備行業(yè)的特變電工、平高電氣、國電南瑞、榮信股份、置信電氣、天威保變、許繼電氣；軍工行業(yè)的洪都航空、哈飛股份、力源液壓等等。
海通證券表示，以上子行業(yè)將是機械行業(yè)整體下行過程中的局部亮點。另外，此次制定的裝備工業(yè)振興規(guī)劃中農(nóng)業(yè)機械和基礎零部件也被納入到支持發(fā)展的領域當中，所以對濰柴動力、江淮動力、云內(nèi)動力等上市公司也將是利好。而對那些為數(shù)眾多的為各行業(yè)提供基礎零部件的企業(yè)，被實力公司重組或并購的機會也隨之增大。 |
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