資金紛進(jìn)股市民間借貸利率走高

    今年以來(lái)，信貸頻頻放出天量并未能從根本上解決中小企業(yè)及個(gè)體經(jīng)營(yíng)者融資難的問(wèn)題。相反，民間借貸意愿強(qiáng)烈，投資性融資趨勢(shì)明顯。但受股市可能觸底反彈預(yù)期影響，大量閑置資金從民間借貸市場(chǎng)退出，伺機(jī)進(jìn)入股市的意圖明顯，造成民間借貸難度加大，利率走高。這一現(xiàn)象加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，并驅(qū)使部分銀行信貸資金變相流入民間借貸市場(chǎng)，引發(fā)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。專業(yè)人士建議從規(guī)范、監(jiān)管、創(chuàng)新三方面著手，逐步化解當(dāng)前民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。

    民間融資意愿強(qiáng)烈借貸利率“逆市”攀升

    山東銀監(jiān)局以黃河三角洲某縣為樣本，通過(guò)對(duì)中小企業(yè)、城鎮(zhèn)居民、農(nóng)戶和個(gè)體工商戶這一傳統(tǒng)“融資難群體”民間融資情況調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前民間借貸需求十分旺盛，其發(fā)展勢(shì)頭明顯超過(guò)去年同期水平。
    截至今年3月末，山東銀監(jiān)局所調(diào)查的10家個(gè)體工商戶和20戶城鎮(zhèn)居民中，銀行貸款總量下降了960萬(wàn)元，而同期民間融資總額達(dá)到1082萬(wàn)元左右，比上年同期增長(zhǎng)了38%。而在所調(diào)查的50戶農(nóng)戶中，銀行貸款下降約50萬(wàn)元，親朋好友之間借貸總額上升了65萬(wàn)元。銀行信貸與民間融資間此消彼長(zhǎng)的變化趨勢(shì)明顯。
    與此同時(shí)，大量閑置資金從民間融資市場(chǎng)退出，資金提供主體更多傾向于高風(fēng)險(xiǎn)高收益領(lǐng)域，加大了民間融資難度。截至2009年3月末，調(diào)查縣儲(chǔ)蓄存款較年初增加28831萬(wàn)元，較上年同期增加16823萬(wàn)元，增量資金中活期存款占比較高，資金持有者等待時(shí)機(jī)進(jìn)入股市的意圖明顯。
    受民間借貸呈現(xiàn)出“賣方市場(chǎng)”態(tài)勢(shì)的影響，民間借貸利率高企。調(diào)查顯示，在基準(zhǔn)利率大幅下調(diào)背景下，民間借貸利率不降反升。目前調(diào)查縣民間借貸平均利率區(qū)間保持在年利率13%-15%之間，短期(6個(gè)月以內(nèi))農(nóng)戶貸款利率更是高達(dá)15%-17%。部分企業(yè)還反映，2007年以前用15%的年息就能很快融到足夠的生產(chǎn)資金，現(xiàn)在用20%的年息也難以保證足夠的生產(chǎn)資金。

    民間借貸“賣方市場(chǎng)”潛伏三大風(fēng)險(xiǎn)

    記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由當(dāng)前特殊經(jīng)濟(jì)形勢(shì)催熱的民間借貸“賣方市場(chǎng)”雖然短期內(nèi)能夠緩解中小企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者融資難題，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，民間借貸“賣方市場(chǎng)”潛伏著三大值得關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)。
    首先是容易引發(fā)債務(wù)糾紛。民間借貸本身手續(xù)簡(jiǎn)單，缺乏管理和法律約束，出借人往往缺乏對(duì)欠款人的信用狀況、還款能力以及借款用途的綜合考量，缺乏動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)抵押。值得注意的是，當(dāng)前民間借貸期限逐步由臨時(shí)性周轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期投資方向發(fā)展，期限多在1年-2年之間。融資半徑也從原來(lái)的小范圍擴(kuò)大到鄉(xiāng)、縣一級(jí)，少數(shù)已經(jīng)發(fā)展到了縣外，金額也由過(guò)去的幾千元發(fā)展到幾萬(wàn)元甚至幾十萬(wàn)元。因此借貸風(fēng)險(xiǎn)大大增加，一旦發(fā)生欠債不還等糾紛時(shí)，暴力催收現(xiàn)象很可能升級(jí)，對(duì)社會(huì)穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響。
    其次，部分加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，妨礙國(guó)家產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)整。由于民間借貸利率過(guò)高，導(dǎo)致借款企業(yè)財(cái)務(wù)支出額度進(jìn)一步增大，壓縮了利潤(rùn)空間，甚至出現(xiàn)利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)，不利于企業(yè)健康發(fā)展。而且民間借貸中貸款的中小企業(yè)超過(guò)1/3來(lái)自國(guó)家限制的“兩高一資”行業(yè)，借貸雙方在協(xié)議簽訂之初就已為資金的安全性埋下了潛在風(fēng)險(xiǎn)。
    最后，容易導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)“間接傳導(dǎo)”至銀行系統(tǒng)。受民間借貸利率高企的驅(qū)使，一部分發(fā)展前景好、資產(chǎn)質(zhì)量高、盈利能力強(qiáng)的企業(yè)在獲得了充裕的銀行信貸支持之后，將信貸資金轉(zhuǎn)往其開設(shè)在其他銀行的賬戶，然后將貸款轉(zhuǎn)借給其他關(guān)系戶，造成銀行信貸資金間接參與民間借貸。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)運(yùn)行不夠穩(wěn)定，效益受各方因素影響較大。在企業(yè)效益較好之時(shí)取得貸款外借后，一旦企業(yè)效益下滑，或外借企業(yè)到期不能歸還借款，最終風(fēng)險(xiǎn)仍將轉(zhuǎn)嫁至銀行。

    民間借貸待規(guī)范“融資難群體”盼創(chuàng)新

    山東銀監(jiān)局局長(zhǎng)周忠明認(rèn)為，當(dāng)前形勢(shì)下，面對(duì)民間借貸出現(xiàn)的新情況和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，建議國(guó)家一方面通過(guò)法律法規(guī)規(guī)范民間借貸行為，加強(qiáng)對(duì)銀行信貸資金的監(jiān)管力度，另一方面仍要繼續(xù)加大金融創(chuàng)新力度，滿足正當(dāng)?shù)拿耖g信貸需求。
    第一，建議盡快出臺(tái)《放貸人條例》，為民間借貸合法定位，將民間借貸納入國(guó)家金融監(jiān)管體系，明確從事民間借貸的范圍和準(zhǔn)入條件，設(shè)置禁止類條款；同時(shí)加快《反高利貸法》等其他有關(guān)民間借貸的立法進(jìn)程，引導(dǎo)民間借貸規(guī)范發(fā)展，對(duì)攫取高額暴利的放高利貸者堅(jiān)決予以打擊、取締。
    第二，建議各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)貸后檢查重要性的認(rèn)識(shí)，加大貸后檢查執(zhí)行力度，杜絕信貸資金外流。對(duì)企業(yè)轉(zhuǎn)出信貸資金至他行賬戶時(shí)，應(yīng)從嚴(yán)把關(guān)，要求企業(yè)說(shuō)明轉(zhuǎn)賬理由并提供合理依據(jù)，轉(zhuǎn)賬依據(jù)如不充分，應(yīng)拒絕辦理。轉(zhuǎn)賬后，應(yīng)要求企業(yè)第一時(shí)間提供信貸資金運(yùn)用情況及相關(guān)銀行會(huì)計(jì)憑證回單或企業(yè)內(nèi)部作賬憑證。如發(fā)現(xiàn)企業(yè)挪用貸款，應(yīng)暫停為其辦理授信，敦促其籌措資金提前還貸，以此杜絕信貸資金間接流入民間借貸市場(chǎng)。
    第三，提升金融服務(wù)水平，疏通融資瓶頸。民間借貸的快速發(fā)展一定程度上反映出國(guó)家主體金融機(jī)構(gòu)對(duì)縣域特別是鎮(zhèn)村支持仍然不足，從而給民間借貸提供了空間。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步加快小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)的建設(shè)步伐，采取切實(shí)有效的措施，放寬中小企業(yè)信貸準(zhǔn)入條件，開辟信貸綠色通道，在確保資金安全的前提下，最大限度地滿足市場(chǎng)需求，讓有效益、守信用的中小企業(yè)及個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶及時(shí)得到信貸支持。與此同時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)積極開發(fā)符合企業(yè)、公眾需求的金融理財(cái)產(chǎn)品，積極引導(dǎo)民間資金流向正規(guī)渠道。