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| 銀監(jiān)會(huì)規(guī)范銀行衍生品交易 |
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| 禁止與非境內(nèi)注冊(cè)機(jī)構(gòu)作“背對(duì)背”平盤(pán)交易 |
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| 2009-08-06 記者:劉振冬 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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本報(bào)訊
為規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶(hù)交易衍生產(chǎn)品的管理，提高衍生產(chǎn)品交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和交易服務(wù)質(zhì)量，日前，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶(hù)交易衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)。
銀監(jiān)會(huì)要求，商業(yè)銀行要公平處理好“買(mǎi)者自負(fù)”與“賣(mài)者有責(zé)”的關(guān)系。機(jī)構(gòu)客戶(hù)與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易是其自主的市場(chǎng)行為，適用“買(mǎi)者自負(fù)”原則。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為相對(duì)成熟的市場(chǎng)參與主體，應(yīng)始終遵循“賣(mài)者有責(zé)”原則，承擔(dān)起更多的社會(huì)責(zé)任及市場(chǎng)培育和投資者教育義務(wù)。重視與機(jī)構(gòu)客戶(hù)交易衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，制定或完善相關(guān)的衍生產(chǎn)品交易信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，認(rèn)真評(píng)估各交易業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，包括關(guān)注“背對(duì)背”交易中的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。
同時(shí)，為防止境外金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)向境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)客戶(hù)簡(jiǎn)單轉(zhuǎn)移，《通知》要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)自主營(yíng)銷(xiāo)，不得與非境內(nèi)注冊(cè)機(jī)構(gòu)雇傭的銷(xiāo)售人員共同銷(xiāo)售或變相共同銷(xiāo)售，不得接受機(jī)構(gòu)客戶(hù)直接指定非境內(nèi)注冊(cè)的機(jī)構(gòu)作為“背對(duì)背”平盤(pán)交易對(duì)手的衍生產(chǎn)品交易；不得誤導(dǎo)銷(xiāo)售，也不得將相關(guān)產(chǎn)品作為附加條件進(jìn)行銷(xiāo)售。
銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，由于境內(nèi)銀行與機(jī)構(gòu)客戶(hù)有著長(zhǎng)期而密切的業(yè)務(wù)往來(lái)，機(jī)構(gòu)客戶(hù)通常對(duì)境內(nèi)銀行更為信任，出現(xiàn)了非境內(nèi)注冊(cè)機(jī)構(gòu)與境內(nèi)銀行共同向機(jī)構(gòu)客戶(hù)進(jìn)行衍生產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)的現(xiàn)象。由此，《通知》規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)自主向機(jī)構(gòu)客戶(hù)推薦或銷(xiāo)售衍生產(chǎn)品，不得以任何方式與非境內(nèi)注冊(cè)的機(jī)構(gòu)雇傭的銷(xiāo)售人員共同向機(jī)構(gòu)客戶(hù)進(jìn)行衍生產(chǎn)品銷(xiāo)售或變相共同銷(xiāo)售，也不得接受機(jī)構(gòu)客戶(hù)直接指定非境內(nèi)注冊(cè)的機(jī)構(gòu)作為“背對(duì)背”平盤(pán)交易對(duì)手的衍生產(chǎn)品交易。
《通知》同時(shí)要求，不得將人民幣債務(wù)作為敘做掛鉤非人民幣市場(chǎng)指標(biāo)的衍生產(chǎn)品的交易需求背景。銀監(jiān)會(huì)上述負(fù)責(zé)人稱(chēng)，與機(jī)構(gòu)客戶(hù)交易掛鉤非人民幣市場(chǎng)指標(biāo)的衍生產(chǎn)品，在預(yù)期降低機(jī)構(gòu)客戶(hù)人民幣融資成本的同時(shí)，卻引入了新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在前期金融危機(jī)下，這類(lèi)產(chǎn)品的交易也正是國(guó)內(nèi)交易出現(xiàn)盯市浮虧的主要部分。在此情況下，銀行應(yīng)根據(jù)機(jī)構(gòu)客戶(hù)的真實(shí)需求背景，首先選擇基礎(chǔ)的、簡(jiǎn)單的、自身具備定價(jià)能力的衍生產(chǎn)品來(lái)幫助機(jī)構(gòu)客戶(hù)管理風(fēng)險(xiǎn)，而不宜通過(guò)非人民幣市場(chǎng)指標(biāo)的衍生產(chǎn)品引入額外風(fēng)險(xiǎn)。 |
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