隨著澳大利亞率先退出擴(kuò)張政策，國(guó)內(nèi)的加息預(yù)期也逐漸升溫，理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)應(yīng)運(yùn)而變。
    對(duì)此，銀行理財(cái)顧問(wèn)建議，現(xiàn)階段選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品宜短不宜長(zhǎng)。

    中短期產(chǎn)品大幅增加

    根據(jù)普益財(cái)富不完全統(tǒng)計(jì)，上周26家銀行發(fā)行了176款理財(cái)產(chǎn)品，其中人民幣理財(cái)產(chǎn)品157款，較之前明顯增加，市場(chǎng)占比89.20%。而且，隨著加息預(yù)期的強(qiáng)化，銀行理財(cái)產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)也逐步縮短，中短期產(chǎn)品發(fā)行數(shù)大幅增加，長(zhǎng)期產(chǎn)品則基本持平。
    普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)顯示，10月新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品(開(kāi)放式除外)中，期限最短的為3天，最長(zhǎng)的為3年。雖然新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品總數(shù)較上月減少108款，但1個(gè)月至3個(gè)月(含)期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)較上月增加6款，成為本月各期限中唯一發(fā)行量環(huán)比增加的期限區(qū)間。
    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，銀行業(yè)公認(rèn)人民幣已進(jìn)入加息通道，大家現(xiàn)在最關(guān)注的是升息在明年什么時(shí)候出現(xiàn)。在微觀層面，投資者也有了加息預(yù)期，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品必須迎合投資者的需求，不然產(chǎn)品就會(huì)砸在自己手里。

    投資配置宜短不宜長(zhǎng)

    對(duì)于加息預(yù)期下的理財(cái)之道，分析師們普遍認(rèn)為，在利率進(jìn)入上升通道后，投資長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品將增加機(jī)會(huì)成本，而中短期理財(cái)產(chǎn)品因其流動(dòng)性好更加值得投資者關(guān)注。
    “目前1年期信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的收益率平均能達(dá)到4%左右，明顯高于一般意義上3%的平均通脹率，可以避免資產(chǎn)貶值。同時(shí)，由于中短期產(chǎn)品時(shí)間不長(zhǎng)，也利于投資者調(diào)整投資配置比例�！鄙缈圃航鹑谘芯克�理財(cái)產(chǎn)品中心王增武博士認(rèn)為。
    普益財(cái)富分析師黃琦表示，在目前市場(chǎng)通脹預(yù)期較為強(qiáng)烈的情況下，6個(gè)月以下期限的產(chǎn)品一方面滿(mǎn)足了市場(chǎng)流動(dòng)性的需求，另一方面也可以有效規(guī)避未來(lái)市場(chǎng)利率上漲的風(fēng)險(xiǎn)。
    建行的理財(cái)顧問(wèn)建議，市場(chǎng)普遍預(yù)期明年二季度或?qū)�啟�?dòng)升息步伐，人民幣理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)以6個(gè)月以?xún)?nèi)為主，如果明年二季度加息，這些產(chǎn)品剛好到期，可以轉(zhuǎn)投高利率品種。
    不過(guò)，盡管當(dāng)前加息預(yù)期和通脹預(yù)期強(qiáng)烈，但專(zhuān)家指出，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的主流判斷目前只是有通脹預(yù)期，未來(lái)加息至少要在明年年中。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)走勢(shì)尚不明朗的情況下，資產(chǎn)配置應(yīng)更為謹(jǐn)慎，若通脹預(yù)期落空，應(yīng)警惕被資金炒高的大宗商品、股市、房市再度回調(diào)。
    東亞中國(guó)財(cái)富管理部發(fā)布的報(bào)告稱(chēng)，臨近年底，面臨加息及市場(chǎng)波動(dòng)等多種不確定因素，目前的投資策略以保本類(lèi)型的銀行理財(cái)產(chǎn)品為主。此外，分散投資可以有效減少市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可將資產(chǎn)分別配置在不同的資產(chǎn)類(lèi)別上，如股票、債券、商品、信托等。

    外幣理財(cái)選擇高息貨幣

    在外幣理財(cái)方面，理財(cái)顧問(wèn)建議選擇高息貨幣，例如澳元產(chǎn)品。11月3日，澳聯(lián)儲(chǔ)宣布調(diào)升基準(zhǔn)利率25個(gè)基點(diǎn)至3.5%，這是該國(guó)央行連續(xù)第二次加息。
    澳大利亞資源豐富，近期的資源價(jià)格大幅上漲，為抵制可能的通貨膨脹，該國(guó)央行連續(xù)兩次加息。而且，從中長(zhǎng)期看，未來(lái)澳元尚存在進(jìn)一步加息可能。這不僅直接引發(fā)澳元升值，還促使銀行調(diào)高了部分澳元理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率。
    以中行的外匯理財(cái)產(chǎn)品為例，本期產(chǎn)品共有7款，涵蓋美元、港幣、歐元、澳元和加元5個(gè)幣種，期限為1個(gè)月或3個(gè)月，其中澳元產(chǎn)品投資期為3個(gè)月，投資收益率可達(dá)2.3%，在今年10月中旬之前，澳元未加息時(shí)的澳元理財(cái)產(chǎn)品收益率只有2%左右。
    中行理財(cái)顧問(wèn)表示，在外幣理財(cái)產(chǎn)品方面，澳元、新西蘭元是傳統(tǒng)的商品貨幣、高息貨幣，它們的加息周期要早于美元、歐元，所以這些商品貨幣、高息貨幣未來(lái)還將保持一段時(shí)間強(qiáng)勢(shì)，在幣種選擇上可以多考慮高息貨幣的理財(cái)產(chǎn)品。不過(guò)，考慮未來(lái)可能的進(jìn)一步加息，仍建議選擇中短期的該類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。