公司近期公告非公開發(fā)行不超過1.5億股，發(fā)行價格不低于27.35元/股，募集資金主要用于收購控股股東中國黃金集團(tuán)公司持有的嵩縣金牛礦業(yè)60%股權(quán)、河北東梁100%股權(quán)以及中國黃金集團(tuán)公司所持江西金山公司的全部產(chǎn)權(quán)。
光大證券指出，本次注入的這三個礦總儲量153.25噸，權(quán)益儲量92.87噸，按照目前中金黃金接近400噸的權(quán)益儲量看，儲量增加約23%，加入本次增發(fā)股數(shù)為1.5億股，目前總股本14.23億股，股本擴(kuò)張10.54%，因此，從儲量角度看，公司每股儲量增厚了。由于缺乏具體產(chǎn)量數(shù)據(jù)，我們無法確定每股黃金產(chǎn)量是否增厚，但從這三個礦的凈利潤角度看，2010年上半年這三個礦合計凈利潤6069.25萬元，其中屬于公司權(quán)益部分為3157.24萬元，預(yù)計中金黃金上半年凈利潤約8億元，凈利潤增幅為3.95%，相對于10.54%的股本擴(kuò)張，公司的每股收益攤薄了。
光大證券認(rèn)為，盡管本次增發(fā)攤薄了每股收益，但由于看好黃金價格，并且預(yù)測公司2010-2012年公司每股收益為0.67元、0.89元和1.24元，維持公司“增持”評級。 |
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