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作 者：東尼
出版社：中國人民大學(xué)出版社 |
我認(rèn)為《富足一生：東尼投資十大心法》至少有5條心法是積極樂觀的，對自己炒股能力的樂觀，對所處香港及中國經(jīng)濟未來發(fā)展的樂觀。
“現(xiàn)金非王，投資為上”認(rèn)為現(xiàn)金為王不如持股為王；“自己錢財自己管”揭示出基金收取的手續(xù)費長期來看吞噬利潤驚人，做自己的最佳基金經(jīng)理是東尼的實踐經(jīng)驗所得。
東尼是堅定的價值投資者，長期持股的踐行者，東尼說：“事實上，自20世紀(jì)60年代開始，我變采取長期投資策略，比巴菲特憑投資旗艦伯克希爾·哈撒韋揚名還要早�！碑�(dāng)然，他也承認(rèn)，巴菲特將長線持有優(yōu)質(zhì)股票的策略發(fā)揮得更加淋漓盡致，令這條定律成為投資創(chuàng)富的標(biāo)準(zhǔn)方程式。
以上幾條心法最好詮釋出東尼炒股的樂觀精神。堅信炒股能賺錢，這是邁上炒股的第一步。東尼炒股觀最讓人印象深刻的是對中國經(jīng)濟的樂觀。東尼深信中國將主導(dǎo)世界經(jīng)濟，由此投資中國股票的機會猶大，東尼看中人民幣升值與中國市場成長的雙重機會，他認(rèn)為，至少在未來5年內(nèi)，人民幣將保持穩(wěn)健的升值步伐，屆時中國人掌握的財富將有一個大跨越。
另外，他認(rèn)為香港與內(nèi)地關(guān)系日益緊密，是重大利好�！拔蚁Ｍ愀塾谐蝗漳芎桶拈T及深圳合并，成為擁有2000萬人口，極具競爭能力的大都會�！�
價值投資對決趨勢投資
炒股必備樂觀精神的精髓，在東尼看來就是堅信價值投資法。東尼說，“有時會被大市氣氛所迷惑，難免產(chǎn)生憂慮和悲觀情緒。但事實上，我的信念比以前更加堅定，而那些能堅守信念的人，在特別的日子里，投資表現(xiàn)應(yīng)該不俗。”
東尼用價值投資理念反駁了目前甚囂塵上的趨勢投資。
只有極少數(shù)趁勢的人會賺到錢，多數(shù)人都以虧損收場。原因在于那些所謂順勢而為的人，對手上的股票毫無信心，只會隨波逐流，一有風(fēng)吹草動就急忙沽貨。趨勢投資者即使把握了入市時間，如果不相信手上的股票，一有利潤便沽貨，結(jié)果只會“贏粒糖輸間廠”，或者頻頻換股消耗金錢。
在低點離場的投資者，自然是最大的輸家。這正是價值投資的威力。東尼認(rèn)為，對絕大部分投資者來說，價值投資是最佳策略。
東尼啟示1：熱烈擁抱通脹
如今內(nèi)地股市爭鳴最大的是如何對抗通貨膨脹。在書中，東尼明白無誤地傳達(dá)了擁抱通脹的觀點。東尼認(rèn)為，通脹環(huán)境能讓資金自然會流向較有效益的企業(yè)。
在無通脹的環(huán)境下金錢不會轉(zhuǎn)手，許多企業(yè)就陷于碌碌無為之狀，不用力爭上游，增加收入以追上通脹，也能過得不太差。無通脹背景，效率差的企業(yè)不會受到懲罰，干得好的企業(yè)卻須冒較大的風(fēng)險。
由于通脹會增加資產(chǎn)價值及贏利，資產(chǎn)凈值主宰股價的公司自然受惠于通脹，以贏利衡量的股票亦然。
買股是對抗通脹的有效措施之一。通脹讓很多人擔(dān)心加息，東尼的點評是“以我個人經(jīng)驗及記憶所及，加息會推高股市”，“通脹高，股市升；通縮現(xiàn)，股價跌，這是不變的定律”。所以，當(dāng)市場上沒有經(jīng)驗的人高呼利率上升應(yīng)該沽出股票，東尼也大呼令人不解。
東尼啟示2：股息為熊市利器
東尼的核心炒股觀點是：創(chuàng)富并不是冒險，而是把股息再投資，并讓通脹發(fā)揮作用。
在了解股息的重要性之前，我們必須闡明只有長線持股，才能讓股息發(fā)揮作用。但現(xiàn)實情況是，很多人被基金經(jīng)理的觀點所惑，愛短線炒作。
東尼用自己50多年的炒股經(jīng)驗提醒股民，基金經(jīng)理偏好短線操作有兩大原因。原因一，報紙的投資理財版總是愛刊登那些所謂投資專家的推介，每天如是。專業(yè)基金經(jīng)理的著眼點在于短線炒作，這也因為大部分報刊讀者的要求。原因二，基金經(jīng)理為了證明自己的存在價值，沒事也會找事做。為了顯示自己效益高，基金經(jīng)理必須短炒�；鸾�(jīng)理不得已短線操作，普通散戶做長線投資者是更好的出路，所以東尼建言做自己最佳的基金經(jīng)理。
投資不同于投機，投資是為了獲取與日俱增的收入。不看股息收入，單憑資本增值，認(rèn)為資本增值才是利益所在，這好比在賭場下注，贏面實在有限。
最打動人的闡述是：股息是跌市的安全墊。
曾有機構(gòu)對標(biāo)普500指數(shù)的投資收益進行分解，發(fā)現(xiàn)在下跌階段，投資股票的年平均收益大約為5.9%，其中90%來自于分紅；而在牛市階段，股票年平均收益率大約為22.6%，其中只有19%來自于分紅。因此，在國際經(jīng)濟危機的大背景下，具有持續(xù)高分紅能力的上市公司，價值將會得到進一步體現(xiàn)。
沒有人能準(zhǔn)確預(yù)測出股市何時才能重走牛市，熊市的時間總是特別漫長，牛市的機會往往是稍縱即逝。怎樣才能抓住牛市的機會？東尼看重股息收入，他認(rèn)為，在熊市中堅持投資最終才能等來牛市的機會，而在熊市中堅守唯一強有力的安慰便是股息收入�！霸谛苁兄型顿Y者總是恐懼心理占上風(fēng)，生怕買了股票又被套。這時候，我們不妨買高股息率的股票，行情不好，可以吃股利，行情好可以享受股價上漲的收益。”
我們都了解炒股貴在不虧錢，而不是賺多少錢。東尼也提醒說，過分著意于可賺多少，有時會令人盲目，最重要的其實是我們能承擔(dān)多少損失，每個人都需要安全機制。