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作者：(美)小羅伯特
R·普萊切特
出版：機(jī)械工業(yè)出版社 |
機(jī)遇稍眾即逝，在投資賺錢方面，作為普通大眾中的一員，筆者寧可一生只賺那么一兩次錢，也不想在“持續(xù)賺錢”的夢想中輸?shù)靡桓啥䞍簟Ｊ裁磿r候是賺錢的好機(jī)會，筆者一向認(rèn)為非經(jīng)濟(jì)蕭條的時候莫屬。因此，當(dāng)看到《贏在經(jīng)濟(jì)蕭條時》一書時，頓生“英雄所見略同”之感，毫不猶豫地買下這本書。
《贏在經(jīng)濟(jì)蕭條時》這本書的作者，是股市經(jīng)典之作《艾略特波浪理論》的作者、社會學(xué)家、市場分析師、艾略特波浪國際機(jī)構(gòu)總裁小羅伯特·R·普萊切特。早在經(jīng)濟(jì)到達(dá)繁榮中點的2002年，普萊切特就運(yùn)用波浪理論，預(yù)見到未來美國會爆發(fā)大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)蕭條，從而對美國及相關(guān)國家的普通大眾提出應(yīng)對建議。那些聽取他建議的讀者，即便面對經(jīng)濟(jì)危機(jī)，存款也增加了10倍……
保守投資家告訴我們，在復(fù)蘇周期時，股價開始回升，投資的最優(yōu)選擇便是權(quán)益類資產(chǎn)；當(dāng)經(jīng)濟(jì)過渡到繁榮階段，通貨膨脹率開始上升，此時的投資最優(yōu)選擇應(yīng)屬實物類資產(chǎn)；當(dāng)從繁榮到衰退，經(jīng)濟(jì)逐漸疲軟，固定收益類資產(chǎn)就成了投資的最保險；通貨緊縮出現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)逐漸過渡到蕭條周期，你便只能無奈地選擇長期固定收益類資產(chǎn)。這個道理和組合建議確實可行，但問題是能夠看清楚這個經(jīng)濟(jì)周期的，多是事后諸葛亮；大多數(shù)人“只緣身在此山中”，而“不識廬山真面目”，等到機(jī)遇過去之后卻扼腕長嘆。
筆者深深認(rèn)同普萊切特的格言：“在高點時賺錢的感覺固然很爽，但在市場底部沒錢投資的感覺可能更郁悶”。股市高手不是抄底成
功 ，
而是高點賣出。投資也一樣，沒有等到高點賣出，不會遺憾終身，但喪失了抄底良機(jī)，就時不再來了。在過去的那一輪牛市中，如果你在2005年900多點的時候傻瓜式地買進(jìn)，即使沒到6000多點的高點，在半途下山了，你也會收獲頗豐。一生中抓住三五次這樣的機(jī)會，也就夠了。
現(xiàn)在又到了一個十字路口，金融危機(jī)之后，一方面是看經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加惡性通貨膨脹，一方面是看經(jīng)濟(jì)二次探底加通貨緊縮。普萊切特是個有獨見之人，在《贏在經(jīng)濟(jì)蕭條時》中，他又重申了自己的觀點：“即將出現(xiàn)的既非穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)，也非惡性通貨膨脹性的繁榮，而是通貨緊縮性蕭條。”對當(dāng)前的債務(wù)危機(jī)，他明言：“信貸崩潰未結(jié)束”；對中國經(jīng)濟(jì)的未來前景，他也明言：“中國將和日本一樣，也得經(jīng)歷一段漫長的資產(chǎn)縮水期”。預(yù)測正確與否，可能要時間來檢驗。
但是，普萊切特在《贏在經(jīng)濟(jì)蕭條時》中提倡的防御型投資理念，筆者還是深表贊成的，集中優(yōu)勢兵力對付小機(jī)會，以千金撥四兩，以跳高的姿態(tài)跨越一尺而不是五尺的欄桿。比如，在美國股市步入春天的2002年，他便建議讀者不要購買股票、債券、房產(chǎn)和商品，以徹底避免麻煩，并力薦讀者以投資最安全的現(xiàn)金等價物為主，再買進(jìn)一些黃金，外加一兩袋銀幣以備不時之需。現(xiàn)在看來，這些建議是多么地英明。
盡管國情和環(huán)境不同，普萊切特在《贏在經(jīng)濟(jì)蕭條時》中針對蕭條給出的建議不一定適用，但他在“
必須做’和‘切勿做的事情”和“通縮性衰退和大蕭條達(dá)到谷底時應(yīng)該做什么”兩個章節(jié)中，對我們中國讀者無疑提供了豐富的思路和參考，同時，它為我們國內(nèi)金融品的創(chuàng)新也提供了依據(jù)，是值得好好咀嚼的。
就把《贏在經(jīng)濟(jì)蕭條時》當(dāng)作“一千零一個經(jīng)濟(jì)學(xué)理論”中的一個吧。在股市中，總是過早買入或過早賣出，總是買錯，埋怨自己愚蠢是沒用的。問題不是你相信不相信普萊切特的理論，而是經(jīng)濟(jì)蕭條真的來臨時，你是否做好了準(zhǔn)備，是否會抓住機(jī)遇。