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作者:周德文
出版社:中信出版社 |
2010年6月，《中國(guó)青年報(bào)》社會(huì)調(diào)查中心通過(guò)題客調(diào)查網(wǎng)，對(duì)11557人進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，89.1%的人表示身邊有年輕人擬做“炒錢族”，擔(dān)心僅靠踏實(shí)工作很難致富。對(duì)此，76.8%的被調(diào)查者表示認(rèn)同，僅有14.8%的人明確表示不認(rèn)同。
一味指責(zé)年輕人心態(tài)浮躁，卻不探尋背后的深層次社會(huì)背景，難免有失偏頗，畢竟，現(xiàn)在整個(gè)現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，到處都充斥著炒作的味道。
昨天還在炒房、炒股，今天似乎就已經(jīng)轉(zhuǎn)移戰(zhàn)場(chǎng)。先是局部地區(qū)大蒜價(jià)格瘋漲，然后綠豆、黑豆價(jià)格翻了幾個(gè)跟頭，此后黃金、藝術(shù)品價(jià)格暴漲數(shù)倍�！俺捶繄F(tuán)”眼看著就要成為歷史，現(xiàn)在是“炒菜團(tuán)”、“炒金隊(duì)”的天下。
你未唱罷，我又登場(chǎng)，好一個(gè)無(wú)所不炒、無(wú)炒不樂(lè)的社會(huì)！
但是，萬(wàn)變不離其宗，無(wú)論炒作對(duì)象如何以高頻率更迭，炒作的主體卻行不更名坐不改姓--熱錢。
熱錢，聽(tīng)起來(lái)火爆十足且極具殺傷力的“武器”，又稱游資，或投機(jī)性短期資本，指那些只為追求最高報(bào)酬，在國(guó)際金融市場(chǎng)上迅速流動(dòng)的短期投機(jī)性資金。在目前語(yǔ)境下，熱錢大致可以定義為：外匯儲(chǔ)備增量扣除貿(mào)易順差與外商直接投資之外，剩余無(wú)法解釋的部分。
隨著熱錢進(jìn)入人們視線，成為掛在嘴邊的時(shí)髦詞匯，“熱錢陰謀論”也開(kāi)始甚囂塵上，似乎一切泡沫的產(chǎn)生都是國(guó)際“熱錢”的“功勞”，其目標(biāo)更是“直搗黃龍”--做空中國(guó)經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)生大崩潰。
其實(shí)，被“熱錢陰謀論”者忽略的是，這些“無(wú)法解釋的部分”，完全有可能來(lái)自國(guó)內(nèi)，而非國(guó)際。2007年下半年，與央行理論匯率出現(xiàn)大偏差，國(guó)內(nèi)期貨匯率開(kāi)始更多偏向人民幣升值，從而產(chǎn)生了套利空間。當(dāng)時(shí)，不少中國(guó)企業(yè)或蠢蠢欲動(dòng)，或張開(kāi)“魔爪”，借機(jī)套利。
以數(shù)據(jù)為證：2008年上半年，國(guó)內(nèi)銀行外匯貸款在一季度同比增長(zhǎng)57.2%，二季度同比增長(zhǎng)49%。央行貨幣政策執(zhí)行報(bào)告也提到銀行間市場(chǎng)的外匯掉期交易額在此期間分別暴增86%和58%。隨后，2008年三四季度，國(guó)內(nèi)銀行外匯貸款的同比增幅開(kāi)始急劇下降，2009年第一季度超過(guò)-10%。這些貸款人開(kāi)始償還外匯債務(wù)。
資本沒(méi)有國(guó)籍，貨幣只是其表現(xiàn)形式。一味地大談民族主義，驚呼“帝國(guó)主義亡我之心不死”，似乎有些草木皆兵和小題大做。國(guó)際熱錢誠(chéng)然可以摧城拔寨，“亡我”的能力卻仍欠火候，充其量也只能算作順手牽羊。
關(guān)上大門，讓我們審視自身，從內(nèi)部找原因，或許，才更有助于認(rèn)清熱錢的真面目。
改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)民間資本逐漸壯大，弱小的肢體變成龐大的軀干。據(jù)中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2009年3月，僅中國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款就高達(dá)246920.53億元，企業(yè)存款181713.04億元。
“大河有水小河滿，大河沒(méi)水小河干。”現(xiàn)在，民間資本這條小河已經(jīng)碧波蕩漾，也已經(jīng)不再僅僅占據(jù)半壁江山。其實(shí)，把錢存進(jìn)銀行挺好，安全又不用費(fèi)心，但恰恰遭遇負(fù)利率時(shí)代，眼看著銀行里的存款一天天由厚變薄，“出逃”銀行的想法自然而生。于是，它們來(lái)到看似寬闊的投資領(lǐng)域，準(zhǔn)備大展拳腳，但是，真正到達(dá)之后，發(fā)現(xiàn)事實(shí)并非如此：面前不是一條寬敞平坦的大道，而是一條狹窄且充滿兇險(xiǎn)的小路：
看似“對(duì)口”的金融行業(yè)被高度管制，民間資本充其量只能做金融業(yè)的顧客，不能成為金融資本，提供應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的金融服務(wù)；高利潤(rùn)的產(chǎn)業(yè)是一片水草肥沃之地，卻被國(guó)有資本據(jù)為己有，不對(duì)民間資本開(kāi)放，后者看到眼里卻吃不到嘴里；一些傳統(tǒng)行業(yè)諸如制造業(yè)雖然門檻不高，卻背負(fù)著成本上漲的壓力，3%~5%的平均利潤(rùn)率讓民間資本叫苦連天，“糊口”尚且困難，更別奢望發(fā)展，迫不得已，民間資本只好逃為上策。
……
這就是民間資本曾面臨的遭遇：名不正言不順，難以找到用武之地。
當(dāng)水量過(guò)大且遭遇河道狹窄，必然會(huì)導(dǎo)致水溢河堤的情況出現(xiàn)。海量民間資本，無(wú)法在方寸之地生存，只能蜂擁進(jìn)入炒作領(lǐng)域。對(duì)于炒作的風(fēng)險(xiǎn)，它們并非不知道，但是“富貴險(xiǎn)中求”，豐厚利潤(rùn)散發(fā)的魅人誘惑，讓它們欲罷不能。
原本可以大有作為的民間資本，被“逼上梁山”，化身為熱錢，成為威脅經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定的搗亂分子。它儼然化身“游擊隊(duì)”，打一槍換一個(gè)地方，聽(tīng)風(fēng)就是雨，甚至還呼風(fēng)喚雨，嗅著市場(chǎng)的“腥氣”，抓著那只“看不見(jiàn)的手”，游走在全國(guó)各地。所到之處，資產(chǎn)價(jià)格猶如坐過(guò)山車，此時(shí)還高入云霄，彼時(shí)又落入低谷，讓旁觀者心驚膽戰(zhàn)。
現(xiàn)在，加固堤壩，嚴(yán)禁炒作，不是治本之策，畢竟短線炒作獲利豐厚的誘惑依然存在，河水還是會(huì)漫過(guò)河堤。解鈴還須系鈴人，拓寬河道，擴(kuò)大民間資本的投資渠道，讓更多的民間資本發(fā)揮效應(yīng)，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入更多行業(yè)領(lǐng)域。此消彼長(zhǎng)之下，流竄在市場(chǎng)上炒房、炒金的熱錢自然減少。
未來(lái)，民間資本將以怎樣的面貌出現(xiàn)，是扮演雪中送炭的天使，還是繼續(xù)火上澆油炒作不休的熱錢，取決于國(guó)家對(duì)壟斷行業(yè)放開(kāi)的決心，以及對(duì)民間資本權(quán)益的尊重。
否則，當(dāng)社會(huì)上89.1%的人成為“炒錢族”，整個(gè)社會(huì)可能被炒得根基不穩(wěn)，到時(shí)，堆積起來(lái)的泡沫被刺破，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)可能真的急轉(zhuǎn)直下。