明朝開國，本來有個不錯的制度開局。朱元璋將蒙元政權(quán)逐出中原后，雙方面臨長期對峙。明軍不能一舉殲滅對手，進(jìn)而采取了重兵駐防長城一線（朱棣遷都北京后，改為建立以北京為中心的防御體系）的防御戰(zhàn)略。那么，新興的明朝政府就必須解決“兵馬未動，糧草先行”的后勤老大難。朱元璋接納了太原人楊憲的建議，邊儲糧草不由政府直接采買，也不征伐老百姓服勞役長途運(yùn)輸，而是調(diào)動商人從江南產(chǎn)糧區(qū)將糧草轉(zhuǎn)運(yùn)到北方前線。再輔以邊軍屯田制，明政府在不費(fèi)百姓一粒米的情況下，養(yǎng)兵百萬，沒有重蹈隋朝和兩宋的政策教訓(xùn)。
    朱元璋的這項(xiàng)軍備政策，帶來的意外“副產(chǎn)品”，即培育出了其后主導(dǎo)中國明清時期國家經(jīng)濟(jì)特別是金融命脈的晉商和徽商�！吨袊�商幫600年》一書分析指出，晉商、徽商為代表的中國商幫得以在明朝誕生并蓬勃發(fā)展，政府軍備政策只是一項(xiàng)原因，還要?dú)w結(jié)為彼時交通便利和長途運(yùn)輸為支撐的國內(nèi)統(tǒng)一大市場的形成，私茶與白銀貿(mào)易在國內(nèi)外的流傳。明朝開國皇帝朱元璋確定的“善理財者，不病民以利官，必生財以阜民”國策也發(fā)揮了重要作用，除了鹽業(yè)等少數(shù)幾個行業(yè)還在實(shí)行政府審查核準(zhǔn)制外，絕大部分工商業(yè)行業(yè)，無論是冶鐵、造船、建筑等重工業(yè)，還是絲綢、紡織、瓷器、印刷等輕工業(yè)，均由民間掌控。
    明朝是一個缺金少銀的朝代，卻能通過更廣闊的貿(mào)易和貨幣市場，從全球其他區(qū)域源源不斷的輸入白銀。美國學(xué)者貢德·弗蘭克在《白銀資本》中就曾估計(jì)，明中期至明末百年間，由歐亞貿(mào)易流入中國的白銀在7000-10000噸左右，約占當(dāng)時世界白銀總產(chǎn)量的1/3，這是前朝從未有過的情況。由此造成明政府發(fā)行的紙幣持續(xù)貶值，掌握政治權(quán)力的政商家族借助這種變化獲得巨大收益。
    明政府不能從商幫勢力、海外貿(mào)易中獲得利益，又被恥于言利的意識形態(tài)所束縛，無從如同期的歐洲國家那樣推行擴(kuò)張性的重商主義貿(mào)易政策，便進(jìn)一步邊緣化于事實(shí)上以中國為中心的全球貿(mào)易體系。頗具諷刺意味的是，明中后期猖獗的海上走私商人集團(tuán)，事實(shí)上扮演的是維護(hù)中國朝貢體系、明朝在亞洲宗主國地位的最后一道屏障角色，他們曾讓中國移民在東南亞的貿(mào)易開發(fā)中占據(jù)優(yōu)勢地位和主動權(quán)，讓葡西荷等歐洲國家殖民商人長期難以撼動舊有貿(mào)易體系。
    明末期，境外輸入白銀減少、華商貿(mào)易體系解體，通貨膨脹十分突出，稅收緊張的政府不得不連連加稅，激化了與士紳、商人及農(nóng)民等階層的矛盾，稅源更趨枯竭，直至內(nèi)外庫俱空。清代前200年，盡管滿清皇室推行相比前朝更為開明的統(tǒng)治，適應(yīng)沿海貿(mào)易先后以海關(guān)代替市舶司、復(fù)設(shè)十三行公行，并將張家口建設(shè)成為主導(dǎo)中俄延邊貿(mào)易的中心城市，以此培育出福建泉州海商、晉商等巨富商幫，但仍未有效解決中國市場受國外流入白銀鉗制的問題。華商商幫也幾乎退出了主導(dǎo)亞洲乃至全球貿(mào)易的權(quán)力者行列。無論是錢莊等金融業(yè)雛形業(yè)態(tài)，還是先前風(fēng)光數(shù)百年的多個民營工商業(yè)，經(jīng)營思想漸趨固化，中國商幫和清政府在天朝上國的迷醉美夢中吧被動的迎來了鴉片戰(zhàn)爭。
    從鴉片戰(zhàn)爭到新中國建立的一百余年內(nèi)，中國商幫開始經(jīng)歷巨大轉(zhuǎn)型，江蘇和浙江商幫成為這場轉(zhuǎn)型的最大贏家，廣州失去了幾個世紀(jì)來貿(mào)易中心的地位，東南沿海的人財物資源向新興口岸上海轉(zhuǎn)移，買辦階層和工人階級都在上海率先出現(xiàn)。清末半個世紀(jì)，票號晉商曾風(fēng)光一時，先于外資銀行成為清政府最大的金融及理財合作伙伴，但抱殘守缺的保守思想使山西金融家們錯過了入股組建現(xiàn)代商業(yè)銀行的寶貴機(jī)遇——不能不說，這是《中國商幫600年》一書敘述中最讓人扼腕感慨的篇章。