金融危機爆發(fā)之后，巴塞爾委員會針對危機中暴露出的金融監(jiān)管問題對巴塞爾協(xié)議進行了修訂和完善，形成了巴塞爾Ⅲ。巴塞爾Ⅲ的主體文件已經(jīng)于 2010 年 12 月頒布，而相關(guān)要素的修訂和完善仍在進行中，由于各國遭遇經(jīng)濟危機的程度不同，目前的實施進展也有所差異。

　　巴塞爾Ⅲ的政策制定進展

　　2010 年 12 月，以巴塞爾Ⅲ為代表的國際金融監(jiān)管改革，提出了一系列新的監(jiān)管要求、監(jiān)管理念和監(jiān)管方法，目前，部分政策法規(guī)仍在進一步完善中，它們的實施也在同時穩(wěn)步推進。如表 11 所示，在巴塞爾Ⅱ三大支柱的基礎(chǔ)上，巴塞爾Ⅲ強化了資本定義，明確了儲備資本和逆周期資本，提高了損失吸收（Loss Absorption）能力，同時提出了杠桿率作為資本的補充，擴大了風(fēng)險覆蓋范圍，補充了流動性監(jiān)管要求，提出了宏觀審慎監(jiān)管的理念。這一攬子監(jiān)管指標的改進和完善，是巴塞爾委員會針對危機暴露出的問題的反思，也是提高金融穩(wěn)定的有效應(yīng)對方法。

　　如表 12 所示，巴塞爾Ⅲ中資本充足率改革框架已經(jīng)于 2011 年發(fā)布，并已于2013 年 1 月 1 日開始實施。全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIB）和國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIB）資本框架分別于 2011 年和 2012 年發(fā)布，計劃從 2016 年 1 月開始實施，并在 2013 年 7 月，發(fā)布了對全球系統(tǒng)重要性銀行更新后的評估方法和對其更高的損失吸收要求；巴塞爾委員會已于 2013 年 1 月 6 日通過并發(fā)布了最終的流動性覆蓋率標準，并計劃在2015年1月開始實施。巴塞爾委員會還在積極推動巴塞爾Ⅲ中其他關(guān)鍵指標標準的制定，其中交易賬戶資本要求和資產(chǎn)證券化的相關(guān)標準正在制定中，計劃于2014年基本完成；杠桿率標準計劃于2015年開始披露，并將在2018年納入第一支柱實施；凈穩(wěn)定資金比例標準正在制定中，計劃于2018年正式發(fā)布。

　　流動性覆蓋率監(jiān)管是通過要求銀行擁有足夠高質(zhì)量且能在自由市場中變現(xiàn)的流動性資產(chǎn)來應(yīng)對 30 天內(nèi)的流動性需求，提高銀行應(yīng)對流動性風(fēng)險和沖擊的能力，減少金融業(yè)對實體經(jīng)濟的溢出風(fēng)險。2013 年 1 月頒布的《巴塞爾Ⅲ：流動性覆蓋率和流動性風(fēng)險監(jiān)測工具》對 2010 版的流動性監(jiān)管規(guī)則中的流動性覆蓋率做出了如下調(diào)整：一是擴大了分子優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)的范圍，將二級流動性資產(chǎn)劃分為 2A 和 2B 兩種級別，要求 2B 級資產(chǎn)按照扣減比率進行折減后的總額不能超過優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)總額的15%；二是完善了分母計算現(xiàn)金凈流出時的流出和流入系數(shù)，流出系數(shù)整體有所下降，并相應(yīng)調(diào)整了由二級資產(chǎn)擔(dān)保的批發(fā)存款的流失比例，擴充了“逆回購和融券協(xié)議”作為現(xiàn)金流入，并根據(jù)二級資產(chǎn)的劃分對其流入系數(shù)進行了修訂；三是重申了流動性資產(chǎn)儲備在壓力時期的可用性，并重新設(shè)置了流動性覆蓋率的分階段實施時間表，新規(guī)要求在 2015 年引入流動性覆蓋率最低標準，但只需達到 60% 即算合格，此后每年遞增 10%，到 2019 年實現(xiàn)100%（見表 13） 。

　　2013 年 3 月頒布的大額風(fēng)險暴露監(jiān)管框架是對巴塞爾資本監(jiān)管的補充，旨在降低銀行在面臨交易對手方突然違約時所造成的最大損失，增強銀行吸收損失的能力，緩解全球系統(tǒng)重要性銀行間的危機傳染，維持金融穩(wěn)定。該監(jiān)管框架將大額風(fēng)險暴露確定為大于合格資本 5% 以上的風(fēng)險暴露，并且將上限確定為合格資本的 25%。此處合格資本提議定義為核心一級資本或者核心資本。對全球系統(tǒng)重要性銀行實行較普通銀行更為嚴格的大額風(fēng)險暴露限制，即監(jiān)管上限為 10%~15% 的合格資本，比普通銀行降低了 10~15 個百分點。并且鼓勵各國根據(jù)自身情況實行更加嚴格的監(jiān)管上限，對國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行以及非銀行金融機構(gòu)加強風(fēng)險上限監(jiān)管。 在監(jiān)管過渡安排方面，巴塞爾委員會提議在2019 年 1 月 1 日全面落實該監(jiān)管框架。

　　巴塞爾Ⅲ的全球?qū)嵤┻M程

　　根據(jù)巴塞爾委員會的要求，各成員國應(yīng)于 2013 年開始實施巴塞爾Ⅲ，并在 2019年 1 月 1 日之前完成（見表 13） 。目前，全球各成員國對巴塞爾Ⅲ的實施已經(jīng)進入了實質(zhì)性階段。同時，由于次貸危機在一定程度上延遲了各國實施巴塞爾Ⅱ的時間，所以目前包括中國和美國在內(nèi)的一些 G20 成員國將同時實施巴塞爾Ⅱ和巴塞爾Ⅲ。

　　巴塞爾協(xié)議實施進程

　　1.各成員國巴塞爾協(xié)議的實施概況

　　從巴塞爾Ⅱ的實施進展來看，截至 2013 年 8 月，巴塞爾委員會成員國中已經(jīng)公布最終實施方案并全面實施巴塞爾Ⅱ的國家或地區(qū)有 24 個，還未開始全面實施巴塞爾Ⅱ的 3 個國家分別是美國、阿根廷和俄羅斯，其中美國公布了巴塞爾Ⅱ的最終實施方案，并且正在實施過程中；阿根廷第一支柱中的信用風(fēng)險及第二支柱的最終規(guī)則已經(jīng)于 2013 年 1 月開始實施，第三支柱的最終規(guī)則也于 2013 年 8 月發(fā)布，并計劃于2013 年 12 月 31 日開始實施；俄羅斯第二支柱和第三支柱的草案正在制定中，并計劃于 2013 年發(fā)布（見表14） 。

　　從巴塞爾Ⅱ.5的實施進展來看，截至 2013 年 8 月，全面實施巴塞爾Ⅱ.5的成員國或地區(qū)已達到 22 個，在其他 5 個成員國中，美國已發(fā)布了最終實施規(guī)則并計劃于2014 年開始實施，阿根廷、墨西哥和俄羅斯已部分采用了巴塞爾Ⅱ.5的相關(guān)要求，但印度尼西亞仍未發(fā)布實施草案。

　　從巴塞爾Ⅲ的實施進展來看， 11個成員國或地區(qū)（澳大利亞、 加拿大、 中國、 印度、日本、墨西哥、沙特阿拉伯、新加坡、南非、瑞士和中國香港）已經(jīng)頒布了最終實施方案并進入實施階段；14 個成員國（阿根廷、巴西、韓國、俄羅斯、美國，以及歐盟的 9 個成員國，即比利時、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、西班牙、瑞典和英國）公布了最終實施方案但并未實施；剩下的兩個成員國（印度尼西亞和土耳其）已發(fā)布了實施草案。其中，歐盟各國是同時推進實施的。

　　目前， 巴塞爾委員會正在進行巴塞爾Ⅲ杠桿率標準的最終制定。雖然根據(jù)實施計劃，銀行需要從2015年1月1日開始披露杠桿率，但是截至2013年8月，已有一些成員國或地區(qū)開始對這一新要求的引入做準備，如中國在2012年就已提出了不低于4%的杠桿率要求；中國香港計劃于2014年發(fā)布杠桿率披露的規(guī)則；美國在2013年7月份批準實施的巴塞爾Ⅲ規(guī)則中就包含了杠桿率要求，并計劃從2014年開始實施，于2015年開始披露。

　　對于流動性覆蓋率，巴塞爾委員會在 2013 年 1 月發(fā)布了最終標準，并計劃在2015 年 1 月開始實施。截至目前，成員國中已有 11 個國家發(fā)布了最終實施規(guī)則（包括南非、瑞士和歐盟的 9 個成員國） ，4個成員國或地區(qū)發(fā)布了草案（澳大利亞、印度、土耳其、中國香港） 。

　　對于全球系統(tǒng)重要性銀行和國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，目前僅有兩個成員國（瑞士和加拿大） 發(fā)布了最終監(jiān)管規(guī)則并開始實施；有10 個成員國 （南非和歐盟的 9 個成員國）發(fā)布了最終監(jiān)管規(guī)則但尚未實施；其他成員國尚未發(fā)布草案。巴塞爾委員會要求各成員國于 2014 年 1 月 1 日前建立全球系統(tǒng)重要性銀行和國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行相關(guān)指標的報告和披露制度，并于2016 年 1 月 1 日開始逐步實施。

　　整體上看，雖然各國仍在穩(wěn)步推進巴塞爾Ⅲ的實施，但是由于危機對經(jīng)濟金融體系造成的沖擊尚未消除，歐洲和美國等國家或地區(qū)巴塞爾Ⅲ的實施比預(yù)期有所延遲。

　　2．非成員國巴塞爾協(xié)議的實施概況

　　2013年7月，金融穩(wěn)定委員會（Financial Stability Board，F(xiàn)SB）發(fā)布的關(guān)于非巴塞爾委員會成員國和非歐盟成員國的巴塞爾協(xié)議實施進展年度報告中，金融穩(wěn)定委員會對100個非巴塞爾委員會和非歐盟成員國進行了問卷調(diào)查，最終收回了74個國家的調(diào)查問卷。其結(jié)果顯示，截至2013年5月底，在這74個國家中，有54個國家已經(jīng)實施或正在實施巴塞爾Ⅱ，有16個國家已經(jīng)實施或正在實施巴塞爾Ⅱ.5，有26個國家已經(jīng)或正在實施巴塞爾Ⅲ。與2012年相比，巴塞爾協(xié)議在各國的實施取得了很大進展。

　　資本達標情況及資本缺口

　　巴塞爾Ⅲ發(fā)布及實施后，各國銀行特別是國際活躍銀行紛紛調(diào)整自己的資本結(jié)構(gòu)，以滿足巴塞爾Ⅲ的要求。根據(jù)2013年3月巴塞爾委員會公布的定量測算結(jié)果顯 示，參與測算的210家銀行，其中包含101家大型國際活躍銀行（第1組銀行）和109家其他銀行（第2組銀行） ，在達到巴塞爾Ⅲ的最低資本要求方面取得了實質(zhì)性進展。

　　測算結(jié)果表明，若銀行在 2012 年 6 月 30 日前完全實施巴塞爾Ⅲ（即采用更改后的資本定義、風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計算方法，并忽略分階段實施的情況） ，對于 4.5% 的核心一級資本要求，第一組銀行將存在 37 億歐元的資本缺口，相比 2011 年 12 月降低了 68.7%。若將核心一級資本要求提高到 7%（包括 2.5% 的儲備資本緩沖）和全球系統(tǒng)重要性銀行所要求的1% 的附加資本，第一組銀行將存在 2 082億歐元的資本缺口，相比 2011年12月降低了 45.8%。

　　根據(jù)巴塞爾Ⅲ對資本的定義和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計算方法，第一組銀行的加權(quán)平均核心一級資本充足率已從 2011 年 6 月的 7.1% 提高到 2012 年 6 月的 8.5%，總資本充足率從 8.6% 上升到 9.9%。第二組銀行的平均資本充足率略高于第一組銀行，核心一級資本充足率從 2011 年 6 月的 8.8% 上升到 2012 年 6 月的 9%，總資本充足率從11.1% 提高到 11.3%。

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