說大豆上漲是因為中國因素，這一點我們必須承認，但是說大米漲價也是“中國需求”，那就是國際炒家的一個噱頭了
　　由于多個亞洲國家減少了大米出口量，作為全球大米價格基準的泰國大米報價最近從每噸580美元漲到了每噸780美元左右，漲幅超過了30%，達到20年來的最高點，此新聞備受全球關(guān)注。
　　在此，筆者想來探究一下此次大米價格暴漲的原因。

存在炒作“中國需求”的因素

　　首先，全球糧食總產(chǎn)量在下降；相反，糧食消費量保持著增長。這兩種相反的作用必然導致全球糧食儲備量的下降。糧食缺口更是在2008年初達到極限，全球糧食儲備量目前減少到了20年來的最低水平。
　　在這種情況下，國際上有人在炒作“中國需求”。
　　他們的理由是：第一，他們預(yù)估今年春節(jié)前后的雪災(zāi)會讓中國南方省份減產(chǎn)，這個確實是客觀存在，但是具體的面積和影響只是占到大米產(chǎn)區(qū)的1％；第二，中國大豆的需求傳導給大米等其他糧食產(chǎn)品。全球的大豆一半是中國用掉的，中國每年4500萬噸的大豆需求有3000萬噸依賴于從國際市場進口，中國顯然沒法擺脫大豆帶來的壓力，旺盛的需求造成大豆的期貨和現(xiàn)貨價格均居高不下。這里存在大豆對大米的傳導作用。
　　但是在大米的問題上，強扯上中國因素似乎牽強。首先，中國的水稻產(chǎn)量世界第一，中國一直以來都是大米的凈出口國，中國目前進口的大米是一些高檔的大米，比如泰國香米，進口數(shù)量較少。所以說大豆上漲是因為中國因素，這一點我們必須承認，但是說大米漲價也是“中國需求”，那就是國際炒家的一個噱頭了。大概一個月之前，西方一家媒體在報道中稱，如果雪災(zāi)后的中國不得不加大糧食進口，世界糧食價格將面臨更大的壓力。對此，我表示鄙視，沒有經(jīng)過數(shù)據(jù)的分析，信口開河，又一個CNN。

糧食供應(yīng)量減少的預(yù)期推高大米價格

　　據(jù)統(tǒng)計，全球有20%的耕地由于地下水位下降正在變得鹽堿化,土壤的生產(chǎn)力正在下降，而研究表明，水稻由于全球性溫室效應(yīng)，在未來幾年內(nèi)產(chǎn)量會急劇下降。所有這些都昭示著一個潛在的糧食危機時代的到來。
　　現(xiàn)在大家都有一個糧食供應(yīng)會減少的預(yù)期，在這里面筆者認為，一是因為天災(zāi)，二是因為人禍。
　　天災(zāi)因素在于：由于全球環(huán)境持續(xù)惡化，各地極端異常天氣不斷出現(xiàn)，導致部分主要糧食產(chǎn)區(qū)遭受幾十年上百年一遇的災(zāi)害。比如去年澳大利亞百年一遇的大旱，推動了全球糧食價格的整體上漲；美國的高溫也造成了很多主要糧食產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)；持續(xù)惡劣的氣候也釀成了歐洲小麥主產(chǎn)區(qū)災(zāi)難性的損失。無疑，天災(zāi)頻發(fā)帶來的減產(chǎn)是去年到今年糧食價格上漲的重要原因。
　　而人禍因素在于：巴西作為玉米生產(chǎn)大國，把35％的玉米用來提煉乙醇；和巴西采取一樣舉動的還有美國，27％的玉米產(chǎn)量也用來提煉乙醇，而且呈快速增長趨勢，布什總統(tǒng)簽署的《新能源法案》表明，美國將大幅度增加生物能源的使用量，到2022年將達到360億加侖。全球汽車數(shù)量的增加和原油價格的高漲，讓全世界都明白了要先下手搞替代能源，于是汽車要“喝”玉米提煉出來的乙醇，那么供應(yīng)給人吃的玉米就少了，互相一爭，價格自然就上去了。更重要的，美國和巴西等國是世界農(nóng)業(yè)大國，其出口的農(nóng)產(chǎn)品占到世界貿(mào)易量的大半，這些國家自己用的多了，那么世界糧食貿(mào)易的供給就會大幅減少，從而推動國際糧價大幅上漲。
　　這里還有一個“人禍”，就是全球人口的增長，要吃糧的多了，需求增加了，數(shù)據(jù)顯示，撒哈拉以南的非洲國家糧食消費增長了25%左右。

糧食價格和石油價格正相關(guān)

　　可以歸結(jié)為一句話：美元跌，石油漲，糧食漲；石油和糧食同漲同跌。從長期的歷史數(shù)據(jù)分析，全球的糧價和石油價格似乎同步漲跌。原因在哪里？
　　糧食種植過程中需要化肥和農(nóng)業(yè)機械，化肥是石油的衍生品，農(nóng)業(yè)機械需要燒柴油，所以國際原油價格高位運行，糧食整體價格也必然走高，因為糧食的生產(chǎn)成本也高了。
　　所以從歷史上看，大米和玉米等糧食的價格都與石油的價格是正相關(guān)的。所以，從資產(chǎn)價格和成本方面分析，國際原油價格的走高是大米等主要糧食價格走高的深層次原因。

次債出逃的錢在農(nóng)產(chǎn)品期貨中翻江倒海

　　重量級的代表是羅杰斯，請聽一下他來中國路演時的言論：“過去30年來，小麥的種植面積一直在下降，而糧食庫存也已降至1972年以來的最低水平�！绷_杰斯說，“假定現(xiàn)在又開始出現(xiàn)嚴重的旱災(zāi)，天知道農(nóng)產(chǎn)品價格還會漲到多高，所以，我正在把最多的資金投入到農(nóng)產(chǎn)品上�！�
　　羅杰斯是一個喜歡騎著摩托車全世界跑的投資家，他對商品市場的看法有著嚴格的調(diào)研作為基礎(chǔ)。而他的結(jié)論也直接影響到很多國際炒家的操作。
　　美聯(lián)儲今年的連續(xù)降息，緩解了國內(nèi)的次貸危機，卻在很大程度上進一步吹大了國際金融市場資產(chǎn)價格的泡沫，因為從次貸中出逃的投機資金云集到了農(nóng)產(chǎn)品期貨和現(xiàn)貨中翻江倒海。
　　金融衍生品的杠桿作用也是促成此次大米價格暴漲的重要原因。

不同農(nóng)產(chǎn)品“爭田地”帶動所有糧食集體上漲

　　眾所周知，近年來諸多農(nóng)產(chǎn)品都大幅上漲，玉米、大豆等漲幅尤其厲害。
　　美國農(nóng)民是受經(jīng)濟利益驅(qū)動的經(jīng)營者，他們擁有的土地是有限的，在這樣一個資源條件約束下，他們當然會選擇價格最高、最能賺錢的品種來種植。這樣做的直接后果就是：玉米漲了，就會搶走本來種大米的耕地，這樣下去大米的供給就會不斷減少。而世界人口在不斷增長，大部分人的消費習慣不會輕易改變，也就是對大米的需求是剛性的，那么大米的供求關(guān)系就會日益緊張，最終大米的價格也會跟隨玉米價格而上漲。
　　這就是在有限的土地資源下，諸多農(nóng)產(chǎn)品集體上漲的一個最簡單的邏輯。有了這個邏輯，我們就不難理解為什么最近大米大幅上漲了。

（作者為財富同道會資深研究員）