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| 2007-11-19 阮文華 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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儲(chǔ)戶變基民，股民變基民，基金受到熱捧。投資于國(guó)內(nèi)A股的基金表現(xiàn)火暴，投資于海外市場(chǎng)的QDII基金投資者同樣蜂擁而入。一時(shí)間，眾多的投資者想在基金投資中一試身手。但在沒有經(jīng)過(guò)專業(yè)人員指導(dǎo)和進(jìn)行自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試的情況下，貿(mào)然進(jìn)行基金的投資是有失偏頗的，難免會(huì)受其他投資者影響而錯(cuò)選基金類型和品種。這時(shí)就需要投資者加以認(rèn)定，并及時(shí)修正和調(diào)整。以下是投資基金易犯的五種錯(cuò)誤：
第一，中老年投資者將增值的期望值放在股票型基金上面。對(duì)于中老年投資者來(lái)講，面臨退休或者將要退休，在事業(yè)基本定型，尤其是賺錢能力受限的情況下，孤注一擲進(jìn)行股票型基金的投資，將會(huì)面臨很大的投資風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)需要這類投資者重新盤點(diǎn)和審視手中的基金，是不是能夠從容應(yīng)對(duì)股票型基金高收益帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)。避免因基金凈值的波動(dòng)而影響到中老年投資者最終收益的實(shí)現(xiàn)。
第二，為了降低購(gòu)買成本，尋找凈值增長(zhǎng)持續(xù)排后的基金，寄希望于能夠找到黑馬。只要基金管理人及時(shí)調(diào)整投資戰(zhàn)略，并根據(jù)市場(chǎng)變化做出靈活投資決策的調(diào)整，這類基金的未來(lái)成長(zhǎng)性還是可以肯定的。但總是存在一類基金，因受所投資行業(yè)等范圍的限制，而使投資者的投資決策無(wú)法發(fā)揮積極作用。對(duì)于這類基金，投資者應(yīng)當(dāng)堅(jiān)信“強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者恒弱”的道理。因?yàn)榭偸谴嬖谝恍┠軌蚋献C券市場(chǎng)步伐的基金品種，不僅跑贏了自身的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，更是跑贏了大盤。這類基金無(wú)疑是市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)基金，值得投資者進(jìn)行關(guān)注。而只考慮基金的投資成本，對(duì)基金管理人管理和運(yùn)作基金的資質(zhì)和能力置若罔聞，并不能從根本上選擇到好的基金品種。
第三，選取某段時(shí)間內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的基金。不同的基金產(chǎn)品的成長(zhǎng)過(guò)程是不同的，由于成立時(shí)間不同，業(yè)績(jī)的表現(xiàn)也不同。加上基金的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是一個(gè)持續(xù)不斷累積的過(guò)程，不同的市場(chǎng)環(huán)境下基金凈值的增長(zhǎng)幅度也是不同的。投資者不能以市場(chǎng)較好的時(shí)間段匆忙對(duì)一只基金的成長(zhǎng)性做出評(píng)定，而是應(yīng)當(dāng)從一定的運(yùn)作周期進(jìn)行同類型基金品種的縱向和橫向?qū)Ρ�，才能真正評(píng)定出兩只基金的差異。而不能純粹以單位基金凈值和累計(jì)基金單位凈值為評(píng)定的標(biāo)尺。因此，選取某段業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的基金明顯具有一定的局限性，而投資者以此作為基金選擇的標(biāo)準(zhǔn)也是值得推敲的。只有在同一市場(chǎng)環(huán)境下，對(duì)采取同一投資策略的同類型基金進(jìn)行基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)定才具有實(shí)際意義，也才能作為投資者投資基金的參考。
第四，忽略市場(chǎng)環(huán)境而集中購(gòu)買低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。盡管股票型基金在眾多的基金產(chǎn)品當(dāng)中是風(fēng)險(xiǎn)較大的一族，但也不能為此望而生畏。在眾多投資者教育機(jī)構(gòu)和專家介紹下，很多投資者對(duì)股票型基金不是敬而遠(yuǎn)之，就是購(gòu)買后產(chǎn)生“凈值恐高癥”。其實(shí)，只要投資者具有一定承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，完全可以跟隨股票型基金的凈值增長(zhǎng)而分享證券市場(chǎng)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)收益。如投資者只要看好國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及證券市場(chǎng)的美好前景，就可以選擇指數(shù)型基金進(jìn)行投資。因此，投資者結(jié)合不同的市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行一定的基金組合配置是非常有必要的，而不必“談虎色變”，將股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度“擴(kuò)大化”，因集中持有較多的貨幣市場(chǎng)基金而與良好的投資機(jī)會(huì)擦肩而過(guò)。因此，投資者調(diào)整自身的投資組合是非常必要的，
第五，選擇了各方面都相對(duì)“弱小”的基金品種。目前市場(chǎng)上存在眾多的基金管理公司和基金產(chǎn)品，它們不是在基金管理規(guī)模上存在很大不同，就是在基金的凈值增長(zhǎng)幅度上表現(xiàn)出很大的差異。某些基金總是處在基金排行榜的后列而使基金的成長(zhǎng)受到限制，特別是基金產(chǎn)品線又很單一的基金，更是擠壓了投資者進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換的空間，對(duì)投資者長(zhǎng)期持有基金是不利的。因此，投資者一旦選擇了這類基金，就應(yīng)當(dāng)進(jìn)行及時(shí)關(guān)注，并在合適的投資時(shí)機(jī)進(jìn)行必要的調(diào)整，以取得更加長(zhǎng)久穩(wěn)定的投資收益。 |
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