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| 重罰方能抑制股市“違規(guī)沖動(dòng)” |
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| 2008-05-09 新華社記者:趙曉輝 陶俊潔 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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繼上海證券交易所的譴責(zé)和處罰之后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)7日已表示對(duì)宏達(dá)股份兩個(gè)違規(guī)拋售的“大小非”股東立案稽查。在“大小非”拋售意愿強(qiáng)烈的情況下，這一舉措乃至進(jìn)一步的處罰行動(dòng)，有利于規(guī)范證券市場(chǎng)，促進(jìn)股市健康發(fā)展。
在宏達(dá)股份案件中，從違規(guī)拋售行為發(fā)生，到交易所的處罰，再到證監(jiān)會(huì)宣布立案稽查，交易所、業(yè)務(wù)部門(mén)、執(zhí)法部門(mén)配合快速及時(shí)，體現(xiàn)了較高的執(zhí)法效率。然而，僅僅給予違規(guī)者限制交易、公開(kāi)譴責(zé)的處罰是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。
在監(jiān)管機(jī)構(gòu)展開(kāi)調(diào)查的同時(shí)，宏達(dá)股份兩個(gè)涉案股東之一四川平原實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司8日已把違規(guī)拋售簡(jiǎn)單歸罪于“工作人員操作失誤”。這種“輕率”公告實(shí)在難以說(shuō)服公眾。更有甚者，宏達(dá)股份的另一家涉案股東綿陽(yáng)益多園房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司在拋掉宏達(dá)股份之后，賬戶(hù)里已不再持有宏達(dá)股票，致使交易所限制賬戶(hù)交易的處罰成為一紙空文。
值得注意的是，上述違規(guī)拋售行為已有愈演愈烈之勢(shì)：上海證券交易所再爆出“大小非”違規(guī)拋售第二單，深圳證券交易所也已經(jīng)出現(xiàn)“大小非”違規(guī)拋售第一單。在這一背景下，監(jiān)管部門(mén)對(duì)首起案例中違規(guī)者的處罰程度將直接影響其他“大小非”股東的行為。
“公開(kāi)、公平、公正”是證券市場(chǎng)運(yùn)行的基本原則，違法違規(guī)者損害其他投資者的利益，為自己謀取不當(dāng)收益，嚴(yán)重違背了“三公”原則。對(duì)于此類(lèi)行為，應(yīng)該真正做到“發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，決不手軟”，讓違規(guī)者付出足以起到警戒作用的代價(jià)，從而保護(hù)合規(guī)投資者的利益。
不難看出，監(jiān)管層近來(lái)一直在從制度建設(shè)和加強(qiáng)監(jiān)管方面努力為股市健康運(yùn)行構(gòu)建良好的法治環(huán)境。從依法打擊基金老鼠倉(cāng)，到出臺(tái)《上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見(jiàn)》，再到發(fā)布《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》和《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》，近期的一系列舉措從預(yù)防到懲處，都是旨在推動(dòng)股市的法治環(huán)境建設(shè)。
應(yīng)該清楚地看到，盡管經(jīng)歷了一系列的制度變革，中國(guó)資本市場(chǎng)“新興加轉(zhuǎn)軌”的特點(diǎn)仍然沒(méi)有改變。股權(quán)分置改革之后，市場(chǎng)迎來(lái)全流通時(shí)代，在新的市場(chǎng)環(huán)境下，違法違規(guī)行為還可能會(huì)更加復(fù)雜多變。在這種情況下，在推進(jìn)股市基礎(chǔ)制度建設(shè)的同時(shí)，提高市場(chǎng)監(jiān)管水平，對(duì)違法違規(guī)行為予以重罰，讓違規(guī)者“得不償失”，才能真正起到威懾的作用，才能換來(lái)有利股市健康運(yùn)行的法治環(huán)境，讓投資者的利益受到保護(hù)。 |
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