8000億元是個(gè)什么概念？你可以想像一下。去年我國的財(cái)政收入5.1萬億元，8000億元相當(dāng)于它的16%。前不久開工的京滬高鐵預(yù)計(jì)總投資1600億元，8000億元可建5條京滬高鐵。如果用8000億元解決我國的貧困問題，基本可消滅農(nóng)村的貧困人口。即使把8000億元平均分配給全國13億人，每人也可分得615元。當(dāng)然，這也就意味著，如果8000億元是用來沖銷成本的話，你得從自己的口袋里掏出615元。

　　據(jù)報(bào)道，4月30日發(fā)布的銀監(jiān)會(huì)《2007年報(bào)》披露了中國農(nóng)業(yè)銀行不良貸款的真實(shí)狀況。截止2007年末，農(nóng)行不良貸款余額8065.1億元，不良率為23.7%，需要計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備高達(dá)6539.95億元。分析人士認(rèn)為，農(nóng)行股改的財(cái)務(wù)成本可能將達(dá)8000億元之巨。而這還沒有考慮到農(nóng)行的非信貸資產(chǎn)狀況。在建行和工行股改過程中，國家曾拿出數(shù)百億元消化這兩家銀行的非信貸資產(chǎn)損失，農(nóng)行的非信貸資產(chǎn)只會(huì)比它們更多。(5月10日《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》)

　　目前農(nóng)行是四大國有銀行中惟一還未上市的銀行。根據(jù)中國人民銀行廣州分行行長馬經(jīng)去年在兩會(huì)召開期間透露的信息，央行為中、工、建、交等商業(yè)銀行改革所支付的成本約為21000億元。如今再加上農(nóng)行的8000多億元，國家共為5家國有銀行支付改革成本近3萬億元。中國金融企業(yè)之“昂貴”由此可見一斑。而這些最終是要老百姓來買單的。
　　但這個(gè)“單”不買又不行。股改上市或許還有一線機(jī)會(huì)讓它們重顯活力，不改革，以國有銀行不良資產(chǎn)比例之高，資本充實(shí)率之低，以及營利能力差、公司治理結(jié)構(gòu)落后的現(xiàn)實(shí)，最后的損失以及由此給經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定帶來的危害肯定比現(xiàn)在大得多。
　　長期以來，幾大國有銀行由于外部監(jiān)督不力，內(nèi)部約束疲軟等問題，雖經(jīng)過兩次注資和一次剝離不良資產(chǎn)，降低了呆壞賬比率，擴(kuò)充了資本金，但并未真正改善其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。改善股本結(jié)構(gòu)并上市，成了國有銀行的惟一選擇。而在幾大國有銀行中，農(nóng)行的問題又尤為嚴(yán)峻。農(nóng)行是它們中職工人數(shù)最多、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)最多、歷史包袱最重、經(jīng)營狀況最復(fù)雜的一家銀行。
　　現(xiàn)在看來，農(nóng)行的股改極可能重走前幾家國有銀行走過的路，即“注資———引進(jìn)戰(zhàn)略投資者———上市”。雖然這兩年社會(huì)上有關(guān)于銀行“賤賣”的爭論很多，但至少就目前而言，這一道路可算一種“次優(yōu)選擇”。截止去年底，4家國有銀行上市后，通過溢價(jià)、分紅、繳稅創(chuàng)造的效益達(dá)3.1萬億元，由此計(jì)算，國家2.1萬億元的投入所取得的收益為1萬億元。
　　問題是這種收益是否可持續(xù)。從今年引發(fā)股市震蕩的浦發(fā)巨額再融資來看，其融資目的是為了補(bǔ)充資本充足率，這就從某個(gè)側(cè)面說明銀行目前的呆壞賬還較嚴(yán)重。上述銀監(jiān)會(huì)《2007年報(bào)》有關(guān)商業(yè)銀行不良貸款情況表顯示，2007年末，國有商業(yè)銀行的不良貸款余額是11149.5億元，不良率為8.0%。其中，已上市的工、中、建和交行的不良貸款率平均約為6.17%，已是這些年來商業(yè)銀行的最優(yōu)。這是一個(gè)可喜的進(jìn)步。但同時(shí)有一個(gè)不能忽視、也令人不安的數(shù)據(jù)是：在不良貸款中，質(zhì)量最差的損失類貸款，2007年卻暴增了近1200億元，占到整個(gè)貸款總量的2.86%；而且2007年不良貸款余額比前年也不降反升135億元。
　　不良貸款率的多少直接反映了銀行治理的高下。在政府注資特別是上市后，國有商業(yè)銀行還有超過6%以上的不良貸款率，并且不良貸款還在繼續(xù)加重，這說明離建立一個(gè)真正的市場化體制還有很大差距。上市雖然使得所有人缺位問題和風(fēng)險(xiǎn)管理能力有所好轉(zhuǎn)，但并未解決國有銀行產(chǎn)生不良貸款的病根。事實(shí)上，作為微觀企業(yè)的一部分，銀行改革的根本問題在于改變銀行運(yùn)行的微觀體制基礎(chǔ)。因此，盡管注資和上市對銀行的發(fā)展來說是非常必要的，然而更關(guān)鍵的是政府對銀行的認(rèn)識、監(jiān)管理念，以及改革方向的把握，這才是問題的實(shí)質(zhì)，并決定著中國銀行業(yè)的制度安排和運(yùn)行機(jī)制。如果國家動(dòng)用了數(shù)以萬億計(jì)的公共資源，還沒有換來銀行業(yè)和整個(gè)金融業(yè)的徹底體制改革，還不能從根上把金融業(yè)的病治好，實(shí)在不好向人民交代。而對農(nóng)行來說，其改革的難度相對更大，因?yàn)樗�既要達(dá)到國有商業(yè)銀行改革的基本標(biāo)準(zhǔn)，又要滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。因此，這8000億元改革成本是否花得值，就看農(nóng)行股改操刀者能否真正推進(jìn)銀行體制的深層變革。