從２００７年２月開始，紅極一時(shí)的美國次級(jí)抵押貸款市場爆發(fā)出空前的危機(jī)。４月２日，美國第二大次級(jí)抵押貸款公司新世紀(jì)金融申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。此后，次貸危機(jī)不斷蔓延至全球金融市場，巴黎銀行、花旗銀行、美林銀行等銀行機(jī)構(gòu)都不同程度地出現(xiàn)損失。為了應(yīng)對(duì)這次危機(jī)，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)降息，世界許多主要國家不斷向金融系統(tǒng)注入資金，以期提供必要的流動(dòng)性，我國銀行業(yè)也因此備受關(guān)注。目前，我國銀行業(yè)已經(jīng)走到一個(gè)重要的關(guān)口，如何控制風(fēng)險(xiǎn)、抓住機(jī)遇成為今后銀行業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要話題。

我國銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

    （一）次貸危機(jī)的影響。

    從目前情況來看，我國銀行業(yè)涉足美國次貸市場未深，損失有限。根據(jù)美國官方提供的信息，中國購買美國資產(chǎn)支持債券總額２００６年為１０７０億美元，大部分為ＡＡＡ級(jí)別。中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、招商銀行持有量最大。中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行已計(jì)提了相應(yīng)的減值準(zhǔn)備；招商銀行在次貸危機(jī)前獲利了結(jié)。但隨著次貸危機(jī)的繼續(xù)，不排除國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)次貸投資損失進(jìn)一步擴(kuò)大的可能。
    次貸危機(jī)以后，美國經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入調(diào)整期，由于世界貿(mào)易主要由美國帶動(dòng)，因此很有可能影響世界貿(mào)易。盡管我國出口的市場結(jié)構(gòu)已經(jīng)多元化，但對(duì)美國市場的依賴性仍然較大，對(duì)美出口占到我國出口總額的１９．４％，僅次于對(duì)歐盟的２０％。２００７年前三季度出口統(tǒng)計(jì)顯示，中國對(duì)美出口一季度同比增幅為２０．４％，二季度下降到１５．６％，三季度僅為１２．４％，出口增幅已經(jīng)呈下滑趨勢(shì)，一些依賴出口的行業(yè)，如服裝、玩具等，其利潤受到較大影響。此外，出口增速的下降會(huì)在一定程度上減緩我國的經(jīng)濟(jì)增長勢(shì)頭，與經(jīng)濟(jì)增長密切相關(guān)的行業(yè)，如房地產(chǎn)等，也受到一定程度的影響。銀行機(jī)構(gòu)對(duì)這些行業(yè)的企業(yè)發(fā)放的貸款就有可能出現(xiàn)不良貸款，進(jìn)而危及銀行系統(tǒng)的安全性。

    （二）從緊的貨幣政策的影響。

    ２００７年，針對(duì)銀行體系流動(dòng)性偏多、貨幣信貸擴(kuò)張壓力較大、價(jià)格漲幅上升的形勢(shì)，我國的貨幣政策逐步從“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)為“從緊”。央行先后６次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。其中，一年期存款基準(zhǔn)利率從年初的２．５２％上調(diào)至年末的４．１４％，累計(jì)上調(diào)１．６２個(gè)百分點(diǎn)；一年期貸款基準(zhǔn)利率從年初的６．１２％上調(diào)至年末的７．４７％，累計(jì)上調(diào)１．３５個(gè)百分點(diǎn)。
    但是，次貸危機(jī)后，美國有可能進(jìn)入減息周期，美國減息，我國加息，增加了人民幣升值的壓力，因此，存貸款加息幅度有限，從緊的貨幣政策更多地體現(xiàn)在上調(diào)存款準(zhǔn)備金率上。２００７年１月至２００８年５月，央行１４次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率共７．５個(gè)百分點(diǎn)，一般金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率達(dá)到１６．５％。與此同時(shí)，央行票據(jù)發(fā)行規(guī)模和在公開市場上回收流動(dòng)性的力度也有所加大。
    從緊的貨幣政策較好地控制了物價(jià)上漲，但同時(shí)也限制了銀行機(jī)構(gòu)的可貸資金，可能出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大、不良貸款在資金收緊以后上升、金融資產(chǎn)狀況惡化的情況。

    （三）直接融資產(chǎn)品的影響。

    長期以來，我國金融結(jié)構(gòu)不平衡，直接融資不發(fā)達(dá)，企業(yè)過度依賴于銀行貸款，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。２００５年５月，中國人民銀行發(fā)布了《短期融資券管理辦法》，支持企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行短期融資券，以期拓寬企業(yè)直接融資的渠道。截至２００７年末，已有３１６家企業(yè)累計(jì)發(fā)行短期融資券７６９３億元，余額為３２０３億元。２００８年，銀行間債券市場又出現(xiàn)了另一創(chuàng)新性債務(wù)融資工具——中期票據(jù)，中期票據(jù)采用注冊(cè)制，截至２００８年４月，中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)已接受７家企業(yè)發(fā)行注冊(cè)，注冊(cè)額度１１９０億元，首期發(fā)行３９２億元。
    短期融資券可以看作是企業(yè)１年期以下貸款的替代產(chǎn)品，中期票據(jù)可以看作是高信用等級(jí)企業(yè)的３－５年期貸款的替代產(chǎn)品，均對(duì)銀行機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，高信用等級(jí)的大企業(yè)可以在貸款之外，低成本直接融資獲得資金，銀行機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)貸款客戶資源因此而減少。
    基于以上幾方面原因，目前銀行機(jī)構(gòu)不良貸款率有上升趨勢(shì)，而且未來利潤空間也受到一定程度的擠壓，有關(guān)數(shù)據(jù)也說明了這一情況。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，２００７年，主要商業(yè)銀行的損失類貸款每一季度均有增加，截至第四季度，主要商業(yè)銀行的損失類貸款余額為５８７７．１億元，占全部貸款的２．８６％。此外，盡管２００８年主要商業(yè)銀行一季度的經(jīng)營業(yè)績都出現(xiàn)了大幅增長，但一季度的業(yè)績?cè)黾又饕�得益于加息�?dǎo)致的凈利息收入增加和所得稅率的下降。按照《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》（２００８年５月１０日）李利明的分析，今年一季度，各家銀行的營業(yè)收入，包括凈利息收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入，與去年第四季度相比并沒有太多增長，有的同比增長很快的股份制銀行，甚至出現(xiàn)營業(yè)收入下降，環(huán)比的凈利潤增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同比的增長。
    但是，盡管如此，我們也應(yīng)看到，我國商業(yè)銀行正面臨著前所未有的機(jī)遇。

我國銀行業(yè)目前的機(jī)遇

    （一）重視海外并購機(jī)會(huì)，實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。

    次貸危機(jī)后，許多境外金融機(jī)構(gòu)損失慘重，急需資金。我國商業(yè)銀行可抓住機(jī)會(huì)積極介入國際市場。加入世貿(mào)組織后，我國對(duì)境外機(jī)構(gòu)的限制已逐步取消，銀行業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略意義重大。但是，銀行業(yè)海外并購面臨風(fēng)險(xiǎn)控制、市場環(huán)境、人才培訓(xùn)、信息集中以及文化協(xié)調(diào)等諸多挑戰(zhàn)，因此，中資銀行一定要在把握好購并對(duì)象、時(shí)機(jī)、定價(jià)的基礎(chǔ)上，確保被收購方和收購方的股東能夠同時(shí)受益。

    （二）適應(yīng)宏觀調(diào)控，調(diào)整現(xiàn)有業(yè)務(wù)。

    從緊的貨幣政策有利于銀行加快業(yè)務(wù)調(diào)整，因?yàn)樾刨J緊縮使銀行貸款成為稀缺資源，銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)宏觀調(diào)控政策和自身的標(biāo)準(zhǔn)選擇優(yōu)質(zhì)客戶，從而提高貸款質(zhì)量。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大后，銀行機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步健全自身體制機(jī)制，通過完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，優(yōu)化組織架構(gòu)來應(yīng)對(duì)偏緊的經(jīng)營環(huán)境。在今后幾年中，銀行機(jī)構(gòu)的現(xiàn)有貸款業(yè)務(wù)應(yīng)向中小企業(yè)適當(dāng)傾斜，同時(shí)，提高中間業(yè)務(wù)收入占比，大力開展綜合經(jīng)營來減少對(duì)貸款業(yè)務(wù)的依賴。

    （三）借鑒次貸危機(jī)教訓(xùn)，參與金融創(chuàng)新。

    盡管次貸危機(jī)造成了全球經(jīng)濟(jì)的巨大損失，但它無疑為銀行業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)上了重要的一課，我們應(yīng)該看到，美國的次貸產(chǎn)品在分散風(fēng)險(xiǎn)方面還是有其可取之處的，而不應(yīng)因噎廢食。銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)從中學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，參與金融產(chǎn)品創(chuàng)新，在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行資產(chǎn)證券化等相關(guān)業(yè)務(wù)，研究創(chuàng)新產(chǎn)品，分散自身風(fēng)險(xiǎn)。

    （四）把握奧運(yùn)契機(jī)，提升自身形象。

    第２９屆奧林匹克運(yùn)動(dòng)會(huì)是第一次在我國舉辦的全世界人民的體育盛會(huì)，對(duì)于中國銀行業(yè)而言，這也是一次展示自身業(yè)務(wù)、提高金融服務(wù)水平、擴(kuò)展業(yè)務(wù)伙伴的絕佳機(jī)會(huì)。奧運(yùn)期間，向廣大中外客戶提供文明規(guī)范服務(wù)，是銀行業(yè)展示自身發(fā)展成就的一個(gè)歷史機(jī)遇。我國銀行業(yè)應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)，激發(fā)服務(wù)潛能，創(chuàng)新服務(wù)手段，規(guī)范服務(wù)行為，改善服務(wù)環(huán)境，提高服務(wù)水平，塑造中國銀行業(yè)良好的國際形象。
    綜上所述，目前階段，我國銀行業(yè)既存在挑戰(zhàn)，但也面臨著前所未有的歷史機(jī)遇，只有戰(zhàn)勝挑戰(zhàn)，抓住機(jī)遇，銀行業(yè)才能真正成長起來，做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。