上海市楊浦區(qū)近日試驗(yàn)性地推出九條新政，嘗試為區(qū)內(nèi)2萬(wàn)多家中小企業(yè)解決融資難題。這九條新政包括了探索小企業(yè)捆綁發(fā)行短期企業(yè)債券；在全市試點(diǎn)、率先成立面向中小企業(yè)的小額貸款公司；新增提高貸款利率補(bǔ)貼；擴(kuò)大擔(dān)保范圍等等。

　　針對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)普遍存在的融資難問(wèn)題，浙江省政府從7月份起啟動(dòng)小額貸款公司試點(diǎn)。這是央行、銀監(jiān)會(huì)自今年5月份聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》后，國(guó)內(nèi)首次有省份公開(kāi)提出試點(diǎn)民間金融合法化。
　　雖然不同地區(qū)實(shí)施小額貸款的具體措施不盡相同，但都體現(xiàn)出政府大力支持小額貸款的決心，受到許多中小企業(yè)和貸款公司的歡迎。浙江已有大批民營(yíng)企業(yè)、擔(dān)保公司、創(chuàng)投公司表示有意介入小額貸款業(yè)務(wù)，不少是當(dāng)?shù)毓歉善髽I(yè)，其中也不乏上市公司。
　　2006年，孟加拉國(guó)鄉(xiāng)村銀行創(chuàng)始人穆罕默德·尤努斯被授予諾貝爾和平獎(jiǎng)，以表彰他為窮人創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展機(jī)會(huì)所作的貢獻(xiàn)，從此“小額貸款”這個(gè)概念開(kāi)始進(jìn)入中國(guó)人的視野。人們意識(shí)到，在發(fā)展中國(guó)家和金融尚不夠發(fā)達(dá)的地區(qū)，小額貸款能夠?yàn)榇罅繜o(wú)法提供高水平信用擔(dān)保的中小企業(yè)乃至個(gè)人提供急需的運(yùn)轉(zhuǎn)資金，從而幫助他們擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，脫貧致富。
　　事實(shí)上，中國(guó)早就存在自己的小額貸款模式，這在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的浙江地區(qū)不乏先例。
　　在金融創(chuàng)新過(guò)程中，最有可能陷入的誤區(qū)就是政府職能的錯(cuò)位�，F(xiàn)在金融政策的主導(dǎo)權(quán)掌握在政府手里�？烧�府應(yīng)該主要行使金融監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)管理職能，而不應(yīng)直接卷入貸款業(yè)務(wù)或者為其提供擔(dān)保。從信息角度來(lái)看，民間公司肯定比政府掌握更多信息，金融服務(wù)更有效率；從風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)看，政府也不應(yīng)把企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到自己身上。政府的責(zé)任只是為中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)提供一個(gè)良好的金融環(huán)境。
　　政府過(guò)多介入金融活動(dòng)，很有可能提供更多尋租、腐敗的機(jī)會(huì)，會(huì)有很多小企業(yè)采取非正常手段向政府要價(jià)或者行賄，政策落實(shí)可能發(fā)生變形，這種事情屢見(jiàn)不鮮。所以我們?cè)跒檎�府逐步放開(kāi)小額貸款、合法化民間金融喝彩的同時(shí)，必須關(guān)注政府采取的具體舉措，確保這些政策實(shí)實(shí)在在推動(dòng)小額貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展，從而促進(jìn)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
　　以上海為例，目前楊浦區(qū)推動(dòng)小額貸款最主要的舉措是為中小企業(yè)捆綁發(fā)行短期企業(yè)債券。具體做法是選擇質(zhì)量比較好、又有融資需求的3至5個(gè)中小企業(yè)捆綁在一起，由政府提供擔(dān)保，通過(guò)銀行、券商發(fā)行，最終為這些中小企業(yè)發(fā)展解決資金難題。這種做法，對(duì)推動(dòng)小額貸款發(fā)展的意義恐怕依然是有限的。
　　判斷哪些企業(yè)有捆綁發(fā)行債券資格，這個(gè)權(quán)力掌握在政府手里，債券發(fā)行時(shí)又要通過(guò)銀行、券商等諸多環(huán)節(jié)，每個(gè)環(huán)節(jié)就都可能造成尋租機(jī)會(huì)。如此高的進(jìn)入門檻和如此繁瑣的貸款程序，必然把大量急需貸款的中小企業(yè)拒之門外。這個(gè)政策的最終效果很難與小額貸款的最初目的達(dá)成一致。
　　相比之下，浙江的做法顯得更為靈活、積極。浙江政府吸引民間公司進(jìn)入貸款市場(chǎng)，對(duì)其審核資格后發(fā)放牌照。政府隨即退出貸款市場(chǎng)，只負(fù)責(zé)監(jiān)督管理，一切風(fēng)險(xiǎn)和收益都由貸款公司和獲得貸款的中小企業(yè)分擔(dān)。這樣，政府在貸款市場(chǎng)上的介入程度最小，而借貸雙方的激勵(lì)則最大。