設(shè)想從2009年1月1日起，所有存量貸款利率均按同期限存款基準(zhǔn)利率執(zhí)行一年，既能使很多企業(yè)度過經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)的艱難歲月，降低銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也能有助于實(shí)現(xiàn)2009年貨幣政策目標(biāo)，同時(shí)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)淘汰落后產(chǎn)能。金融海嘯第二波似乎正來臨，傳染性將比第一波更厲害，通過降低企業(yè)信貸利息支出來保就業(yè)任重道遠(yuǎn)。
　　就業(yè)始終是國(guó)計(jì)民生的核心問題，2009年更是重中之重。中國(guó)社科院《社會(huì)藍(lán)皮書》稱2008年中國(guó)城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為9.6%，大學(xué)生的失業(yè)率達(dá)到12%多；中央黨校周天勇說“2008年和2009年的就業(yè)形勢(shì)令人堪憂。
　　筆者認(rèn)為科學(xué)發(fā)展觀的核心是人的和諧發(fā)展，沒有就業(yè)就沒有發(fā)展，沒有就業(yè)就沒有和諧。因此“保就業(yè)”應(yīng)成為2009年經(jīng)濟(jì)工作的首要任務(wù)，各級(jí)政府應(yīng)主要考核真實(shí)失業(yè)率和農(nóng)民工、大學(xué)生就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)率，果斷放棄GDP指標(biāo)。
　　從宏觀調(diào)控來講，保就業(yè)就要保實(shí)體經(jīng)濟(jì)，保實(shí)體經(jīng)濟(jì)就要保企業(yè)。鑒于中國(guó)企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率很高，因此必須提前大幅降低企業(yè)負(fù)債利息支出。許多專家學(xué)者據(jù)此提出了大幅降息乃至零利率的政策建議，但考慮到中國(guó)居民存款的特殊性，即存款主要是個(gè)人的社會(huì)保障基金，進(jìn)一步調(diào)低存款利率，存款收益減少將大幅增加居民的儲(chǔ)蓄傾向，進(jìn)而會(huì)嚴(yán)重制約內(nèi)需。此外，與發(fā)達(dá)國(guó)家不同，發(fā)展中國(guó)家長(zhǎng)期低利率政策易觸發(fā)超級(jí)通脹。
　　零利率不可行，但筆者以為“零利差”即將貸款利率降至與存款利率持平卻是值得考慮的。簡(jiǎn)單測(cè)算一下，如果實(shí)行“零利差”，相當(dāng)于貸款利率降低約2.65個(gè)百分點(diǎn)，按30.35萬億貸款余額計(jì)算，一年“零利差”等于向?qū)嶓w部門注資約8000億元，相當(dāng)于2007年工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)27155億元的30％，很多企業(yè)將起死回生，而航空業(yè)就不必注資了。
　　筆者的具體設(shè)想是：1、從2009年1月1日起，所有存量貸款（含借新還舊）利率均按同期限存款基準(zhǔn)利率執(zhí)行一年；2、2009年新增貸款（含信用卡）利率按存款基準(zhǔn)利率加1.5個(gè)百分點(diǎn)，可上下浮動(dòng)30％；3、給予中小企業(yè)新增貸款30％至50%的財(cái)政貼息，中西部地區(qū)主要由中央財(cái)政承擔(dān)；4、禁止銀行對(duì)逾期貸款計(jì)收逾期利息或罰息一年，嚴(yán)禁利滾利計(jì)息；5、對(duì)于國(guó)防軍工、三農(nóng)、個(gè)人消費(fèi)信貸和具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的通訊、裝備制造等行業(yè)貸款利率應(yīng)予下行，廢止信用卡部分逾期全額罰息霸王條款；6、暫停執(zhí)行巴塞爾協(xié)議銀行監(jiān)管指標(biāo)一年；7、借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，規(guī)定外資買賣超過5％的銀行股份須經(jīng)相應(yīng)各級(jí)人大會(huì)議表決,國(guó)內(nèi)外戰(zhàn)略投資者投資未滿10年出售股份的，收益全部上繳。
　　需要說明的是，首先“零利差”并不是真的零利差，由于人民幣活期存款余額接近整個(gè)存款余額的50％，而活期利率只有0.36％，加上短存長(zhǎng)貸的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配以及貸款利率上浮，因此即使貸款利率與存款利率持平，存貸加權(quán)利差有一至兩個(gè)百分點(diǎn)，加上非信貸資產(chǎn)收益，基本可以彌補(bǔ)銀行運(yùn)營(yíng)成本�？紤]到2008年銀行業(yè)利潤(rùn)30％以上大幅增長(zhǎng)和不良貸款增加因素，“零利差”可能造成銀行部門2009年微利或微虧，故而“零利差”只規(guī)定實(shí)行一年。
　　其次，存貸利差調(diào)整實(shí)際是銀行部門和非銀行部門的利益格局調(diào)整。2003年以來經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)存貸利差擴(kuò)大既有利于宏觀調(diào)控也增加了銀行部門超額管制收益，但是面對(duì)當(dāng)前極為嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，銀行部門應(yīng)主動(dòng)服從宏觀調(diào)控大局，犧牲部門利益。
　　第三，保企業(yè)是從根本上保銀行。高利率將導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)大量增加，低利率卻能使很多企業(yè)度過經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)的艱難歲月，從而降低銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行與企業(yè)理應(yīng)共克時(shí)艱，單純利差保銀行往往適得其反。
　　第四，由于老貸款低利率新貸款高利率，較低的存量貸款利率有利于企業(yè)休養(yǎng)生息，較高的新增貸款利率有利于銀行積極放貸，提高貨幣乘數(shù)，從而有助于實(shí)現(xiàn)2009年貨幣政策目標(biāo)，同時(shí)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)淘汰落后產(chǎn)能。
　　第五，“零利差”有助于快速恢復(fù)市場(chǎng)信心。天之道損有余而補(bǔ)不足，“零利差”的實(shí)質(zhì)是損銀行，補(bǔ)企業(yè)；企業(yè)活，就業(yè)活，銀行活，全局皆活；取舍之道，在于放棄。
　　第六，與美國(guó)國(guó)有化救市政策不同，由于我國(guó)的主要銀行本身就是國(guó)有化的，所以即使出現(xiàn)虧損，而且由于只規(guī)定實(shí)行一年并適當(dāng)限制外資買賣，對(duì)銀行業(yè)正常經(jīng)營(yíng)影響很小。
　　第七，政策應(yīng)對(duì)困難估計(jì)得充分一些。2008年12月國(guó)內(nèi)部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，如當(dāng)月廣義貨幣供應(yīng)量比11月增幅提高3個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)月人民幣貸款增加7718億元，同比多增7233億元，進(jìn)出口的陡降趨勢(shì)在當(dāng)月得到初步遏制；但是城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資比11月增幅降低1.8個(gè)百分點(diǎn)，用電量依然同比負(fù)增長(zhǎng)。但是韓國(guó)12月出口大幅下滑17.4%，臺(tái)灣12月出口大幅衰退41.9%，亞洲最大經(jīng)濟(jì)體日本12月出口下降35％。12月19日公布的美國(guó)11月份經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)較10月份下跌0.4%，較去年同期下跌3.7%，創(chuàng)下1991年以來的最大按年跌幅。經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)下跌預(yù)示，這將是二戰(zhàn)后持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的衰退。因銀行限制信貸、房?jī)r(jià)和股價(jià)大跌，并且失業(yè)上升，美國(guó)12月消費(fèi)者信心指數(shù)跌至38，創(chuàng)1967年有此記錄以來的最低水平。1月21日香港金融管理局總裁任志剛說，金融海嘯第二波似乎正來臨，警告第二波的傳染性將比第一波更厲害。因此，通過降低企業(yè)信貸利息支出來保就業(yè)任重道遠(yuǎn)。
　　總之，“零利差”是保就業(yè)的政策抉擇而非普通經(jīng)濟(jì)政策�？赡茏枇χ刂�，即使實(shí)行,與按月發(fā)放農(nóng)民工失業(yè)金、大學(xué)生失業(yè)金一樣，只是爭(zhēng)取時(shí)間的治標(biāo)之策。治本之策，唯有以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)的“調(diào)結(jié)構(gòu)”，從政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、科技、文化上去調(diào)結(jié)構(gòu)，從分配、生產(chǎn)、流通、消費(fèi)上去調(diào)結(jié)構(gòu)，從追求公平、公正、正義上去調(diào)結(jié)構(gòu)。惟其如此，我們才能真正保穩(wěn)定、保民生、保增長(zhǎng)。
　　我們寄希望于2009年！