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東亞文明圈具有自己獨特的思想、道德與價值觀，這是亞洲特別是東亞外儲互助機制成立的文化基礎。從長期看，如果東亞地區(qū)能夠如同歐洲那樣，不斷深化金融合作并走向單一貨幣區(qū)，必將對整個國際貨幣體系產生深刻的影響。
在前不久舉行的博鰲亞洲論壇２００９年年會上，建立亞洲區(qū)域外匯儲備庫再次被提上議事日程。筆者認為，外匯儲備基金的建立，是自去年９月份美國金融風暴全面爆發(fā)以來的重大地區(qū)間合作行動，具有國際戰(zhàn)略意義。
應對國際金融危機向東亞地區(qū)蔓延
正值國際金融危機持續(xù)蔓延之際，東盟１０＋３國家在去年１０月決定建立８００億美元外匯儲備基金�；緝热莅ǎ和鈪R儲備基金的規(guī)模管理，各國對外匯儲備庫的貢獻，各外匯使用國的購匯額度以及在何種情況和條件下購匯等等。其運行機制是：爭取在今年上半年成立總額高達８００億美元的外匯儲備基金，以維持本地區(qū)貨幣穩(wěn)定。其中，該基金約８０％來自中日韓三國，其余２０％則由東盟１０國分擔。在正常情況下，由各國對各自名下的外匯儲備基金自行管理，并受一個由各國簽署、有法律效力的合約約束。一旦出現危機和風險，就由１３國共同管理以應對危機。
今年２月２２日，于泰國普吉島召開的東盟１０＋３特別財長會議決定，將籌建中的區(qū)域外匯儲備基金規(guī)模進一步擴大５０％至１２００億美元，顯示了本地區(qū)加強金融合作的迫切需要和強烈意愿。
推動亞洲貨幣一體化進程
目前，東亞是全世界美元外匯儲備最多、美元外匯儲備對ＧＤＰ比率最高的地區(qū)，世界５萬多億美元外匯儲備，有近三分之二在亞洲，因此東亞不少國家在危機中蒙受的無形損失也最大。以中國與日本為例，有分析估計，假定中國外匯儲備的９０％是美元，那么，從去年３月到４月僅一個月期間，中國因為美元貶值而損失掉了３５７億美元。３月２７日，日本財務大臣表示，由于美元貶值，日本的外匯儲備損失約為１８．５萬億日元，相當于１８７２億美元。美元的持續(xù)疲軟以及中、日及其他新興市場國家過度的外匯儲備，已經危及國際貨幣體系的正常運行。
現在區(qū)域合作已成為全球的發(fā)展趨勢，在１０＋３的范圍內搞區(qū)域經濟名正言順，成立外匯儲備基金的條件已較為成熟。如果再次發(fā)生類似十一年前的亞洲金融危機，這一協(xié)議將使亞洲國家依靠自己的力量擺脫危機，避免向國際貨幣基金組織尋求援助。
更重要的是，眾所周知，國際貨幣合作的方式有國際融資合作、聯(lián)合干預外匯市場、宏觀經濟政策協(xié)調、建立聯(lián)合匯率機制、建立單一貨幣區(qū)五種。迄今東亞金融合作的實質內容不過處于國際貨幣合作的初級階段——國際融資合作，共同外匯儲備基金標志著東亞金融合作發(fā)展到第二階段，但仍然停留在如何建設防范金融危機機制的層面上。從長期看，如果東亞地區(qū)能夠如同歐洲那樣，不斷深化金融合作并走向單一貨幣區(qū)，必將對整個國際貨幣體系產生深刻的影響。
不能忽視外匯儲備基金運行環(huán)境
東亞國家“抱團取暖”信心十足。亞洲金融危機后，東亞國家深刻反思，吸取教訓，認為應該積極推進區(qū)域金融合作，共同致力于建立區(qū)域資金救助機制，以克服危機發(fā)生時融資困難、救助不及時的問題。２０００年５月在泰國清邁舉行的１０＋３財長會通過了“清邁倡議”，決定建立基于雙邊貨幣互換協(xié)議的區(qū)域救助機制。到目前為止，中國已與一些國家和地區(qū)簽署了６份總額為２３５億美元雙邊貨幣互換協(xié)議，６份總額為６５００億元人民幣的雙邊本幣貨幣互換協(xié)議，豐富了區(qū)域金融合作的內容和形式，增強了地區(qū)資金救助機制的作用。區(qū)域雙邊貨幣互換機制的形成，標志著本地區(qū)資金救助機制的建立邁出了實質性的一步，體現了東亞地區(qū)的合作決心，對維護區(qū)域經濟金融穩(wěn)定具有重要影響，在國際社會產生了巨大反響。
東亞文明圈具有自己獨特的思想、道德與價值觀，這是亞洲特別是東亞外儲互助機制成立的文化基礎。儒家文化倡導集體主義、“社會理性”，強調社會整體利益。這種價值觀具有廣泛的社會基礎，它能在未來的世界里為人類的和平與發(fā)展做出貢獻。共同的文化基礎，使得外儲互助機制運行效率能大大提高。
建立亞洲外匯儲備基金對穩(wěn)定亞洲金融環(huán)境、改善各國金融系統(tǒng)、避免可能出現的金融危機是件好事，但尚待解決一些政治難題。和歐盟不同的是，亞洲國家缺乏政治認同感，并沒有共同的政治目標。從區(qū)域發(fā)展的角度看，亞洲又確實需要推出一個獨立的危機救助機制，以加強地區(qū)間金融聯(lián)系，但當前操作起來還存在一定的困難。目前并沒有統(tǒng)一的機構去管理外儲基金，一旦面臨金融危機，由誰來動，怎么調動，各個國家調度多少等等，都是很復雜的問題，解決起來并不輕松。因此，亞洲主要國家之間的政治關系還有待進一步改善。
總之，現在建立的外匯儲備基金還不完全是ＡＭＦ（亞洲貨幣基金）的概念，但千萬不可低估其在抵御金融風暴中的作用。而且，隨著時間的推移，這個外匯儲備互助機制可能會慢慢升級，盡管將來到底會發(fā)展到什么地步還很難定論，但這個美好的前景值得亞洲各國期待。 |