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| 消費(fèi)金融公司難解擴(kuò)大內(nèi)需之急 |
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| 2009-05-19 魯寧 來(lái)源:東方早報(bào) |
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上海等國(guó)內(nèi)4座城市將試點(diǎn)組建消費(fèi)金融公司一事，已屬“舊聞”。自5月12日證監(jiān)會(huì)公布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》并公開(kāi)征求社會(huì)意見(jiàn)后，國(guó)內(nèi)媒體一直在熱議。5月16日落幕的“2009陸家嘴,金融論壇”發(fā)布消息稱，上海的消費(fèi)金融試點(diǎn)將由浦東新區(qū)先行。于是，滬媒對(duì)消費(fèi)金融公司的報(bào)道又掀一輪熱潮，并將其拔高為上海建設(shè)國(guó)際金融中心的一大亮點(diǎn)。雖說(shuō)有關(guān)報(bào)道及評(píng)論好不熱鬧，但普通受眾所獲資訊仍不甚了了。就消費(fèi)金融公司，有興趣者不妨先建立起如下幾個(gè)概念：
消費(fèi)金融公司系個(gè)人借貸消費(fèi)的一個(gè)新渠道。此前，國(guó)內(nèi)為個(gè)人消費(fèi)提供借貸服務(wù)的渠道主要有房貸按揭、買(mǎi)車按揭、上典當(dāng)行借錢(qián)三條主打渠道。倘若消費(fèi)金融公司試點(diǎn)不出現(xiàn)一波三折，視同于個(gè)人借貸消費(fèi)新添一條渠道。
消費(fèi)金融公司初始的放貸本金由商業(yè)銀行出資籌集，但消費(fèi)金融公司不能吸儲(chǔ)只能放貸，放貸規(guī)模受到本金限制。受此限制，個(gè)人向消費(fèi)金融公司借貸消費(fèi)，也相應(yīng)受到約束：一是借貸利率高于商業(yè)銀行貸款利率，否則，消費(fèi)金融公司就無(wú)法“擴(kuò)大再生產(chǎn)”；二是還貸周期較短，不然，放貸資金缺乏“周轉(zhuǎn)效率”，消費(fèi)金融公司的自身效益就會(huì)大打折扣；三是房貸、車貸不在此列……
消費(fèi)者從消費(fèi)金融公司借到錢(qián)后，還不能自由選擇商家購(gòu)買(mǎi)商品或服務(wù)，而必須到消費(fèi)金融公司指定的商家購(gòu)買(mǎi)有范圍限制的商品或服務(wù)（譬如旅游）。諸如此類的“不自由”并非消費(fèi)金融公司強(qiáng)加于借貸者的“霸王條款”，而屬國(guó)際慣例。因?yàn)�，只有指定（特許）的商家才能向消費(fèi)金融公司返還一定的折扣率。也就是說(shuō)，消費(fèi)金融公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)還包括指定商家的折扣返利。
有滬上媒體對(duì)首家消費(fèi)金融公司選擇在浦東試點(diǎn)作出解析，認(rèn)為浦東屬商務(wù)白領(lǐng)密集區(qū)，消費(fèi)者觀念前衛(wèi)、消費(fèi)意識(shí)強(qiáng)，收入較穩(wěn)定，還貸風(fēng)險(xiǎn)較低。事實(shí)恰相反，國(guó)外消費(fèi)金融服務(wù)恰系為收入不太高、收入不夠穩(wěn)定、還貸風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大的那部分消費(fèi)者量身定制的衍生型消費(fèi)金融服務(wù)。正因如此，它有別于須有抵押品的房貸、車貸、典當(dāng)之類，而采取無(wú)抵押借貸方式。但又因?yàn)榻栀J門(mén)檻很低（只須個(gè)人信用記錄），故其利率、借貸額度、還貸周期等方面必然設(shè)置更高的門(mén)檻。
眼下政府及社會(huì)各界皆為擴(kuò)大內(nèi)需絞盡腦汁，就此而言，不慮思想解放，單從擴(kuò)大內(nèi)需計(jì)，消費(fèi)金融公司也該快快在面上鋪開(kāi)。問(wèn)題在于，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的顧慮很現(xiàn)實(shí)：其一，對(duì)消費(fèi)金融公司的監(jiān)管很難，一旦它們違規(guī)吸儲(chǔ)或超范圍放貸怎么辦，相應(yīng)的處罰法條尚屬空白；其二，分散于各部門(mén)，事實(shí)上歸部門(mén)所有的個(gè)人信用信息如何整合（還要確保不被濫用）也是個(gè)難題；其三，綜合監(jiān)管更難，本次金融危機(jī)肇始者系次級(jí)房貸，就服務(wù)對(duì)象而言，消費(fèi)金融恰如消費(fèi)領(lǐng)域內(nèi)范圍更寬泛的“次級(jí)房貸”，好歹，次級(jí)房貸還以房產(chǎn)權(quán)證作抵押，而消費(fèi)金融連個(gè)抵押物都沒(méi)有，一旦出問(wèn)題后果不言而喻。
由上可知，由消費(fèi)金融公司提供消費(fèi)金融服務(wù)，就金融創(chuàng)新來(lái)講，在眼下只能是點(diǎn)綴、嘗試，主要是積累經(jīng)驗(yàn)；就擴(kuò)大內(nèi)需而言，在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期里，它屬于“遠(yuǎn)水”，難救眼下擴(kuò)大內(nèi)需之“近火”。 |
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