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隨著我國金融業(yè)進(jìn)一步對外開放，探索開展多層面、多形式的綜合經(jīng)營已成為許多金融機(jī)構(gòu)發(fā)展需求，也是監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)不可回避的研究課題。近年來國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在綜合經(jīng)營方面取得了一些進(jìn)展，一些金融機(jī)構(gòu)正利用天津濱海和浦東綜合配套改革的機(jī)遇，積極爭取更廣泛的綜合經(jīng)營試點。根據(jù)國際上金融綜合經(jīng)營的演變，以及國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)近年探索綜合經(jīng)營創(chuàng)新經(jīng)驗，目前我國金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營創(chuàng)新應(yīng)注意三個方面問題。
應(yīng)認(rèn)真評估自身的風(fēng)險管理狀況，是否具有適合開展綜合經(jīng)營所必備的良好風(fēng)險管理文化。目前我國金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理基礎(chǔ)還比較薄弱，近年來金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新速度在加快，但風(fēng)險管理能力卻沒有相應(yīng)跟上。目前大部分創(chuàng)新還限制在分業(yè)經(jīng)營范圍，大多是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的延伸，但由于風(fēng)險管理基礎(chǔ)的薄弱，創(chuàng)新中也蘊(yùn)藏不少風(fēng)險。如果這種狀況沒能有效改變，再倉促開展跨行業(yè)和市場的創(chuàng)新，風(fēng)險就更大。綜合經(jīng)營一般涉及主業(yè)以外的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)的風(fēng)險管理制度不可能一步到位，也缺乏相應(yīng)的市場開拓和風(fēng)險管理經(jīng)驗。這時就需要金融機(jī)構(gòu)具備良好的全面風(fēng)險管理基礎(chǔ)來彌補(bǔ)這些新業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險，以良好的風(fēng)險管理文化來加快提升新業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理能力。
金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對照監(jiān)管部門已經(jīng)出臺的有關(guān)風(fēng)險管理指引，借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗和管理理念，按照全面風(fēng)險管理的理念進(jìn)行整體框架設(shè)計，充分體現(xiàn)垂直化、專業(yè)化管理以及聯(lián)動制衡、權(quán)責(zé)利匹配的原則和要求，加強(qiáng)自身的內(nèi)部風(fēng)險管理水平。目前，尤其要重視和加強(qiáng)合規(guī)機(jī)制和合規(guī)文化建設(shè)，以此推動整個風(fēng)險管理體系的健全，形成良好的風(fēng)險管理文化，提升自身的風(fēng)險管理能力，為開展綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)造良好的內(nèi)部環(huán)境。
對綜合經(jīng)營要有審慎的認(rèn)識，對將要涉及的綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)要有中長期的戰(zhàn)略性定位。目前金融機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新，積極探索綜合經(jīng)營新領(lǐng)域，以求改變傳統(tǒng)的贏利模式，這些愿望都是值得鼓勵和支持的。但跨行業(yè)設(shè)立子公司，跨行業(yè)經(jīng)營管理，需要有跨行業(yè)的專門技術(shù)和技能，必須要有豐富的經(jīng)驗、專門的技術(shù)和知識，否則就會蘊(yùn)藏較大風(fēng)險。要始終保持清醒的頭腦進(jìn)行審慎的經(jīng)營和監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)信息披露和透明度建設(shè)，建立科學(xué)的、健康的“防火墻”制度。同時還要看到，國際上在出現(xiàn)綜合經(jīng)營趨勢的同時，專業(yè)化的趨勢仍在加速�！敖鹑诔小辈⒉皇峭瞥绲谋厝荒Ｊ�，國際上也只有少數(shù)大型金融機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)能達(dá)到“金融超市”的功效。所以對綜合經(jīng)營的盈利性、風(fēng)險性以及市場需求等各方面要有審慎清醒的認(rèn)識，根據(jù)自身的基礎(chǔ)和特點加以綜合考慮創(chuàng)新之路。切忌一哄而起。
綜合性經(jīng)營的戰(zhàn)略定位需要參考三個因素：一是要結(jié)合自身主業(yè)市場的發(fā)展?fàn)顩r。要揚(yáng)長避短，這是考慮綜合經(jīng)營方式需要參考的重要因素。二是將綜合經(jīng)營作為實現(xiàn)差異化發(fā)展的重要手段，確定綜合經(jīng)營的方式和途徑。根據(jù)我國目前的監(jiān)管體制，有兩種比較確切的綜合經(jīng)營方式，一種是法人分業(yè)的綜合經(jīng)營，是金融機(jī)構(gòu)通過投資設(shè)立跨行業(yè)的金融子公司，由獨立的法人開展有關(guān)的業(yè)務(wù)，也就是通常所稱的法人分業(yè)；另一種是金融機(jī)構(gòu)自身開展跨市場交叉性的綜合業(yè)務(wù)。從國際經(jīng)驗看，通過設(shè)立跨市場的子公司開展綜合經(jīng)驗具有較好風(fēng)險管理條件，具有較強(qiáng)的“防火墻”隔離效能，應(yīng)是國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營鼓勵的試點模式。三是要確定綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)新在機(jī)構(gòu)核心競爭力的地位和作用。在分業(yè)經(jīng)營體制下，綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)新一般應(yīng)是對原先主營業(yè)務(wù)競爭力的補(bǔ)充和輔助作用，在創(chuàng)造新的利潤增長點同時，抵御主營業(yè)務(wù)金融市場景氣波動和風(fēng)險的影響。
要與監(jiān)管部門加強(qiáng)溝通，進(jìn)行深入的可行性研究。近年來，配合金融改革開放，各監(jiān)管部門加強(qiáng)了對金融創(chuàng)新的支持力度，包括給予一些地區(qū)先行先試的政策支持。金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新積極性也很高，總體看創(chuàng)新對提升綜合競爭力，提高金融服務(wù)水平起到積極作用。但也應(yīng)看到，有些業(yè)務(wù)創(chuàng)新效果并不理想，主要是前期研究不夠深入，倉促推出，所以沒有達(dá)到預(yù)期的效果。為使綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)新積極穩(wěn)妥開展，對于現(xiàn)有法律沒有明確的綜合經(jīng)營試點單位，應(yīng)著重加強(qiáng)前期研究。要加強(qiáng)與監(jiān)管部門的溝通，了解監(jiān)管部門風(fēng)險監(jiān)管的原則和要求，把握有關(guān)創(chuàng)新的合規(guī)性。
（國家外匯管理局上海分局副研究員、博士）
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