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| 2009-06-04 阿西 來源:第一財經(jīng)日報 |
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6月1日《廣州日報》報道，新近出爐的世界500強2008年市值排名中，中國企業(yè)排名獲得大幅提升。其中銀行業(yè)的表現(xiàn)尤為突出，浦東發(fā)展銀行排名躍至第269位，躍升153位，提升幅度最大。
這個火箭般的飛躍，是有跡可循的。截止到今年一季度，浦發(fā)的成長速度、資產(chǎn)狀況和贏利能力，都可以作為佐證。
浦發(fā)127.61%的凈利潤增長率，即使在2008年全面大豐收的中國銀行(601988,股吧)業(yè)中，也是鶴立雞群。同時其資產(chǎn)總量的增長速度，也超乎市場預(yù)期，達(dá)到43%，在2007年9000多億元總資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，跳躍式地達(dá)到1.3萬億元之上。而高達(dá)192%的撥備覆蓋率，也以經(jīng)營謹(jǐn)慎和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)良，證明了它不是快拔蘿卜不洗泥。
進(jìn)入今年一季度，浦發(fā)總資產(chǎn)已經(jīng)超過1.5萬億元，提前完成了2009年的年度計劃。按照這個速度，浦發(fā)本來三年的發(fā)展目標(biāo)——到2011年資產(chǎn)規(guī)模超過2萬億元，無疑也會提前實現(xiàn)。
如此看來，浦發(fā)快車到目前為止名不虛傳。
但筆者仔細(xì)分析了浦發(fā)的盈利結(jié)構(gòu)，卻不免有些生疑。
浦發(fā)去年利息收入占營業(yè)收入91%強，這很正常。因為中國銀行業(yè)都以利息收入為主。需要擔(dān)心的是，同樣把利息收入尤其是把公司信貸業(yè)務(wù)的利息收入作為絕對贏利來源，那么浦發(fā)拿什么去和工、建、中、交四大行競爭呢？
所謂中國的公司信貸業(yè)務(wù)市場，表面上看有多家不同的銀行在競爭，但其實那是一個高度壟斷的市場。貸款市場的有效性很差，需要資金的中小企業(yè)和民營企業(yè)一般貸不到款，似乎現(xiàn)在也還沒有多少銀行覺得信貸市場要在這方面做出突破。
在這個前提下，公司信貸業(yè)務(wù)里的優(yōu)質(zhì)客戶資源，幾乎就是大中型國有企業(yè)的代名詞。而爭奪這樣的客戶，浦發(fā)和四大行相比，并沒有優(yōu)勢可言。
按照浦發(fā)的戰(zhàn)略計劃，要堅持公司業(yè)務(wù)為特色，形成比較優(yōu)勢，同時加大個人業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)的投入。但計劃把零售銀行和對公業(yè)務(wù)的占比結(jié)構(gòu)從15％：85％，改變?yōu)閷⒘闶壅急忍岣叩?0％，卻始終未見成效。
其實在零售環(huán)節(jié)上，尤其上海本地市場上，浦發(fā)原可以有所作為，因為它畢竟有上海本土的優(yōu)勢。個人房貸上，其相關(guān)股東在這方面對浦發(fā)可以有很強的支持力，如大股東上海國際旗下控制的相關(guān)地產(chǎn)公司規(guī)模很大。但各種原因展開不力，浦發(fā)的個人房貸業(yè)務(wù)，即使在上海本地市場上，也不突出。
央行公布的數(shù)據(jù)顯示，個人房貸占中國各項貸款總額的10%，是所有種類貸款中不良資產(chǎn)率最低的。今年1月6日央行金融市場司副司長霍穎勵在國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會上說，房貸市場自1997年底以來增長了155倍。而這十年也是上海房地產(chǎn)市場發(fā)展最快的十年。如果浦發(fā)10年前甫一上市就能著力開發(fā)，其增長豈可限量？
浦發(fā)未來如何發(fā)展？若它還只是在公司信貸市場上做文章，也許就并不會像人們想象的那樣有力量。穩(wěn)健守成雖然可以，但浦發(fā)快車的速度肯定會打折的。而這對上海是個遺憾。
浦發(fā)要保持快車速度，就必須做出自己獨一無二的優(yōu)勢。要在銀行的盈利模式中，做出屬于浦發(fā)的差異化。若浦發(fā)將來可以其品牌的號召力，讓市場在尋找此類金融服務(wù)時，第一個想到它，這部快車或許才有更遠(yuǎn)大的前程。
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