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7月6日早間，蒙牛乳業(yè)(HK2319)在香港聯(lián)交所的臨時停牌引發(fā)了市場的廣泛猜測，當(dāng)日晚間，蒙牛發(fā)布的公告最終揭開了停牌迷霧。
蒙牛公告稱，中國最大的糧油食品企業(yè)中糧集團(tuán)有限公司(以下簡稱“中糧集團(tuán)”)宣布聯(lián)手厚樸基金成立一家新公司，以港幣每股17.6元的價格投資61.1776億港元分別向蒙牛認(rèn)購新股，以及向老股東購買現(xiàn)有股份，新公司在分別完成相關(guān)收購后將持有蒙牛共計(jì)約3.476億股股份，占擴(kuò)大后股本的20%，成為“中國蒙�！钡谝淮蠊蓶|。據(jù)悉，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議均已在2009年7月5日簽訂。
有評論稱，中糧的央企背景是蒙牛考慮的一個因素。蒙牛售出股份的舉動意在避免國外品牌的收購。中糧是戰(zhàn)略性投資熏且屬于國企熏厚樸是財務(wù)性投資熏都不會影響到蒙牛的控制權(quán)。牛根生兌現(xiàn)了“萬言書”的諾言。
強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合進(jìn)入大食品產(chǎn)業(yè)
公告稱，中糧集團(tuán)不參與蒙牛的具體經(jīng)營管理，不改變現(xiàn)有的經(jīng)營團(tuán)隊(duì)的連續(xù)性和穩(wěn)定性，也不改變目前的戰(zhàn)略方向。中糧集團(tuán)董事長寧高寧表示，對于蒙牛管理層和蒙牛的發(fā)展前景“有著絕對的信任和信心”。
寧高寧7日在中糧入股蒙牛媒體溝通會上表示，未來中糧沒有繼續(xù)增持蒙牛的計(jì)劃。他說，中糧能夠入股蒙牛，從中糧的產(chǎn)業(yè)發(fā)展來講是一個自然的延伸，從中國的食品行業(yè)、乳業(yè)類的發(fā)展現(xiàn)狀來講也是一個非常好的時機(jī)，他指出，此次交易將對中糧公司和蒙牛公司的發(fā)展帶來很多變化，這個過程可以說一拍即合來形容，一洽談就觸及到很核心的地方。當(dāng)然也經(jīng)過了幾輪談判，沒有驚險的故事性的事情。而且，中糧在乳業(yè)方面只靠蒙牛發(fā)展，不會再走別的方式。
據(jù)悉，中糧和厚樸投資入股，將形成多種所有制模式，即“國有資本＋民營資本＋戰(zhàn)略合作”的新型合作模式。這也是該概念在中國市場真正意義上的首次實(shí)踐，通過有效的多方聯(lián)合，使現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)的機(jī)制更加靈活，有利于建立健全企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)。根據(jù)“禁售承諾”條款，中糧和厚樸投資認(rèn)購的股份，在認(rèn)購?fù)瓿珊笥腥甑慕燮�，期�?nèi)不得抵押、出售認(rèn)購股份。期滿后，在未經(jīng)蒙牛事先書面同意下，也不得向任何在中國乳業(yè)與蒙�；蚱涓綄俟居懈偁幍墓境鍪�、轉(zhuǎn)讓或以其它方式處置禁售股份。
目前，蒙牛乳業(yè)的管理層架構(gòu)是：牛根生擔(dān)任主席兼總裁兼執(zhí)行董事，姚同山擔(dān)任首席財務(wù)官兼執(zhí)行董事，另有孫玉斌、楊文俊、白瑛其他三名執(zhí)行董事以及五名非執(zhí)行董事。而中糧入股后，中糧集團(tuán)董事長寧高寧將擔(dān)任蒙牛乳業(yè)的副董事長，牛根生擔(dān)任董事長，楊文俊擔(dān)任總裁。
寧高寧推進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)称窇?zhàn)略構(gòu)想
事實(shí)上，參股蒙牛不是中糧集團(tuán)近期唯一的舉動。6月26日中糧集團(tuán)宣布，未來5年內(nèi)將投資20億元，全面介入新疆果品收購、加工和銷售，用來支持尚未全面上市的“悅活”果汁；更早一些時候，中糧集團(tuán)開始了對五谷道場的重組，預(yù)計(jì)8月份工廠投產(chǎn)。這一系列舉動，正是中糧集團(tuán)全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)称窇?zhàn)略的具體實(shí)施。
據(jù)記者了解，早在今年兩會期間，寧高寧就表達(dá)了全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)称窇?zhàn)略構(gòu)想。全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)菍幐邔幗衲晏岢龅男聭?zhàn)略，包含了從田間到餐桌需要經(jīng)過的種植采購、貿(mào)易物流、食品原料和飼料原料、養(yǎng)殖屠宰、分銷物流、食品銷售等眾多環(huán)節(jié)。他認(rèn)為，已經(jīng)擁有6家上市公司的中糧，仍然迫切早日搭建成全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)称返纳虡I(yè)模式。
中糧集團(tuán)是中國最大的糧油食品企業(yè)，在農(nóng)產(chǎn)品原料、糧油食品、番茄果蔬、飲料、酒業(yè)等領(lǐng)域都有著不菲的成績，是全球500強(qiáng)企業(yè)中為數(shù)不多的食品企業(yè)之一。一直以來，由于中糧集團(tuán)和可口可樂的合作與協(xié)議，中糧集團(tuán)不得與可口可樂競爭可樂、果汁等非酒精飲料產(chǎn)品。由此可見，奶業(yè)似乎比較適合中糧。
寧高寧表示，選擇蒙牛這個中國最大的乳制品供應(yīng)商作為戰(zhàn)略投資伙伴，中糧在一個成熟的平臺上完善了自己的“大食品產(chǎn)業(yè)”布局，基本涵蓋了所有重要的食品領(lǐng)域，完成了在食品行業(yè)中規(guī)模化、品牌化的建設(shè)，大大提升中國食品在全球市場中的整體競爭力。同時，投資蒙牛能進(jìn)一步豐富現(xiàn)有產(chǎn)品品類，介入更多與中國經(jīng)濟(jì)成長和中國人生活消費(fèi)增長相契合的相關(guān)領(lǐng)域。中糧集團(tuán)的實(shí)力和信譽(yù)優(yōu)勢與蒙牛在乳制品行業(yè)的品牌優(yōu)勢和營銷經(jīng)驗(yàn)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合和優(yōu)勢互補(bǔ)，有利于為中糧集團(tuán)的投資創(chuàng)造更大的回報。
牛根生：乳業(yè)格局不會變化
蒙牛集團(tuán)董事長牛根生在7日中糧入股蒙牛媒體溝通會上表示，蒙牛并非因?yàn)橘Y金鏈有問題而和中糧合作。牛根生用兩個數(shù)字說明蒙牛的現(xiàn)金問題。他稱，去年底的報表，蒙牛的現(xiàn)金儲備12億左右，到現(xiàn)在為止，至少在32億以上�！斑@是和中糧合作之前，現(xiàn)金儲備已經(jīng)很多，如果有資金鏈的問題，我們和寧總不會一拍即合，現(xiàn)在考慮最多的是戰(zhàn)略層面的事。”牛根生說。
牛根生表示，此次入股長遠(yuǎn)而言，有效提高行業(yè)整體規(guī)范運(yùn)作，提升消費(fèi)者的信任度，使行業(yè)更健康穩(wěn)定的發(fā)展。他認(rèn)為，中糧與蒙牛在為公眾提供健康、營養(yǎng)的優(yōu)質(zhì)食品的訴求上保持著高度一致。
他同時指出，此次交易對中國乳業(yè)的格局不會有太大影響。首先從去年看，2008年中國乳業(yè)的前四名200億的兩家企業(yè)來自草原，還有100億左右的兩家企業(yè)，一個是來自上海的光明，還有來自河北的三鹿，事件發(fā)生后少了一個企業(yè)。中國乳業(yè)格局非常復(fù)雜，最早和外資合作的是光明和達(dá)能的合作，再跟著是三鹿和新西蘭合作，蒙牛去年和丹麥的阿拉合作1%都不到。他認(rèn)為這次中糧和蒙牛的合作對大的格局沒有太大的變化。
中國乳品行業(yè)協(xié)會理事陳渝也表示，“中糧和蒙牛的整合是適應(yīng)了行業(yè)的發(fā)展，雖然短期內(nèi)寡頭局面還難以形成，但市場必然會向著更加集中的方向發(fā)展。雙方的合作為各自在市場的競爭中增加了一個有力的砝碼，方向是非常正確的，但能否達(dá)到他們預(yù)期的市場效果，目前還有待市場的進(jìn)一步檢驗(yàn)”。
“中糧與蒙牛的合作，為國內(nèi)食品行業(yè)開辟了強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手、優(yōu)勢互補(bǔ)的新局面，也為合作雙方共同打造強(qiáng)勢民族品牌引入新氣象�！睒I(yè)內(nèi)人士指出。此前公布的《輕工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中提出鼓勵兼并重組的政策措施，作為目前國內(nèi)食品業(yè)最大規(guī)模的企業(yè)合作之一，此次合作對于食品行業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推動產(chǎn)業(yè)整合、增強(qiáng)品牌企業(yè)實(shí)力具有非常重要的意義。 |