記者22日從銀監(jiān)會(huì)了解到，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)日前發(fā)布《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)，其中“銀行不得為銀信理財(cái)合作涉及的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)運(yùn)用對(duì)象等提供任何形式擔(dān)保”一項(xiàng)引起業(yè)內(nèi)人士密切關(guān)注。中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)信息研究部研究員竺小龍表示，“銀行理財(cái)+信托計(jì)劃”產(chǎn)品曾為銀行提供了一條將表內(nèi)放貸轉(zhuǎn)為表外擔(dān)保、繞開(kāi)相關(guān)信貸限制規(guī)定進(jìn)行融資的途徑，《指引》的發(fā)布說(shuō)明相關(guān)監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)注意到相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

“理財(cái)+信托”使銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化

　　據(jù)竺小龍介紹，銀信合作的紅火，始于宏觀調(diào)控的信貸規(guī)模控制。由于信貸規(guī)模受到剛性約束，銀行為滿足客戶的融資需求，轉(zhuǎn)而尋找各種途徑繞開(kāi)相關(guān)限制�！般y行理財(cái)+信托計(jì)劃”就是這一背景下的產(chǎn)物。這種創(chuàng)新，通過(guò)理財(cái)和信托的搭橋，解決了信托計(jì)劃因?yàn)閿?shù)量限制而導(dǎo)致融資規(guī)模有限的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)了通過(guò)信托計(jì)劃進(jìn)行數(shù)億元乃至數(shù)十億元融資的目的。當(dāng)時(shí)，這樣的產(chǎn)品大量發(fā)售，而其背后是銀行的擔(dān)保，即銀行通過(guò)將表內(nèi)放貸轉(zhuǎn)為表外擔(dān)保，繞開(kāi)了信貸規(guī)模的限制。這類業(yè)務(wù)的規(guī)模一度達(dá)到數(shù)千億元，成為了銀行當(dāng)時(shí)的一根重要“救命稻草”。
　　“如果在當(dāng)前銀行信貸已經(jīng)沒(méi)有限制的情況下，這類‘理財(cái)+信托’的產(chǎn)品仍然有巨大需求的話，那么就需要引起必要的注意，因?yàn)檫@類產(chǎn)品主要的功能很可能依舊是融資�！斌眯↓埍硎�，結(jié)合當(dāng)前銀行結(jié)構(gòu)性惜貸的背景來(lái)觀察，這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是需要監(jiān)管部門(mén)引起注意的。信托市場(chǎng)的規(guī)模小，相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)必然不及銀行，信托機(jī)構(gòu)通過(guò)信托計(jì)劃發(fā)放貸款，卻又無(wú)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，因此可能成為風(fēng)險(xiǎn)隱患。

銀信合作理財(cái)應(yīng)充分揭示風(fēng)險(xiǎn)

　　銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表示，《指引》要求銀行不得為銀信理財(cái)合作涉及的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項(xiàng)下財(cái)產(chǎn)運(yùn)用對(duì)象等提供任何形式擔(dān)保，要求信托公司投資于銀行所持的信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)等資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)采取買(mǎi)斷方式，且銀行不得以任何形式回購(gòu)，要求銀行、信托公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合作應(yīng)該遵守關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)規(guī)定，并按規(guī)定進(jìn)行信息披露。《指引》還規(guī)定，銀信合作理財(cái)應(yīng)當(dāng)充分揭示理財(cái)計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力的測(cè)試；未經(jīng)嚴(yán)格測(cè)算并提供測(cè)算依據(jù)和測(cè)算方式，在推介理財(cái)計(jì)劃時(shí)不得使用“預(yù)期收益率”、“最高收益率”或意思相近的表述。
　　某信托業(yè)人士認(rèn)為，相關(guān)規(guī)定將對(duì)信托業(yè)產(chǎn)生較大影響，對(duì)銀信合作理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)也是一個(gè)不小的打擊。竺小龍認(rèn)為，《指引》相關(guān)規(guī)定體現(xiàn)了對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的重視。如果銀信合作理財(cái)產(chǎn)品未來(lái)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，即使法律上銀行確無(wú)責(zé)任，但投資人是否認(rèn)同銀行可以免責(zé)？最后的結(jié)果可能會(huì)有不確定性。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)在《指引》推出之后，繼續(xù)密切關(guān)注發(fā)展，因情制宜，加強(qiáng)和完善監(jiān)管。

銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀信合作寄予六點(diǎn)希望

　　銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表示，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀信合作寄予六點(diǎn)希望：
　　第一， 希望銀行制定合理的銀信合作業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)施科學(xué)的員工激勵(lì)約束機(jī)制，防止重發(fā)行輕管理；
　　第二， 希望銀行真正按信托和理財(cái)業(yè)務(wù)的原理來(lái)發(fā)展銀信合作業(yè)務(wù)，尤其要重視產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)管理，未經(jīng)嚴(yán)格測(cè)算并提供測(cè)算依據(jù)和測(cè)算方式，理財(cái)計(jì)劃推介中不得使用“預(yù)期收益率”、“最高收益率”或意思相近的表述；
　　第三， 加強(qiáng)客戶分析與選擇，要對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力的測(cè)試，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力提供相適應(yīng)的理財(cái)服務(wù)；
　　第四， 前、中、后臺(tái)要落實(shí)自營(yíng)和理財(cái)分賬、分人管理；
　　第五， 加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的人力資源建設(shè)、人員管理與培訓(xùn)，防范操作風(fēng)險(xiǎn)；
　　第六， 提高銀信合作的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力和創(chuàng)新水平，開(kāi)發(fā)適應(yīng)市場(chǎng)需要、有生命力的銀信合作產(chǎn)品和合作模式，把銀信合作繼續(xù)推向深入。