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| 央行表示:需要進一步改革國際金融監(jiān)管體系 |
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| 2009-03-27 記者:張莫 劉振冬 來源:經(jīng)濟參考報 |
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本報訊
中國人民銀行網(wǎng)站26日晚發(fā)布的其所屬金融研究所發(fā)表的文章指出，目前國際金融監(jiān)管體系存在諸多問題，需進一步改革。
文章指出，本次金融危機源于美國次貸危機，通過各類金融產(chǎn)品、金融機構(gòu)和金融市場等渠道，迅速在全世界蔓延。有效的金融監(jiān)管是防范金融風險最有力的外部約束力量，而危機的快速蔓延暴露出了部分發(fā)達國家在金融監(jiān)管理念、體制及國際合作等多方面的問題。
第一，
在監(jiān)管理念方面，部分發(fā)達國家過分相信市場，認為“最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管”。這其中的一個重要原因，就是過度相信市場的自我修復能力，忽視了在資本逐利動機下隱藏的系統(tǒng)性金融風險隱患。
其次，近年來，金融創(chuàng)新使得金融系統(tǒng)性風險有了新的來源，其中包括各類場外金融產(chǎn)品以及投資銀行、對沖基金、特殊目的實體等類銀行金融機構(gòu)以及資本流動的跨市場投機。上述類銀行金融機構(gòu)內(nèi)部存在多重問題，與傳統(tǒng)金融機構(gòu)盤根錯節(jié)，很容易引發(fā)系統(tǒng)性風險。而一些大型傳統(tǒng)金融機構(gòu)大規(guī)模拓展非傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，規(guī)避監(jiān)管，成為系統(tǒng)性風險的另類來源。而本次危機讓我們深刻認識到，現(xiàn)行金融監(jiān)管模式滯后于金融創(chuàng)新的實踐。
第二，
國際監(jiān)管合作體系尚未形成。相關(guān)國際組織一直以來只是主要針對發(fā)展中國家進行宏觀經(jīng)濟監(jiān)測，特別關(guān)注新興市場國家的匯率問題，但在監(jiān)管全球資本流動上的作用差強人意。另外，為加強監(jiān)管方面的國際合作，金融穩(wěn)定論壇(FSF)近來選定了30家大型國際性金融機構(gòu)，并為它們分別成立了由其母國監(jiān)管機構(gòu)為主、主要東道國監(jiān)管機構(gòu)參加的聯(lián)合監(jiān)管機制。在運作一段時間以后，應(yīng)該及時評估這些聯(lián)合監(jiān)管機制在加強跨國金融機構(gòu)的國際監(jiān)管方面的有效性與充分性，并提出改進建議。同時，作為全球風險預(yù)警工作的重要組成部分，國際貨幣基金組織應(yīng)該加強對國際資本流動的監(jiān)管和監(jiān)測。
文章提出，需進一步改革國際金融監(jiān)管體系，第一步是監(jiān)管的自我批評。其次，各國需要共同行動，加強對評級體系的國際監(jiān)管。而對于那些具有系統(tǒng)重要性、業(yè)務(wù)活躍的跨國金融機構(gòu)，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該制定更高的治理標準。
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