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| 央行副行長易綱:當(dāng)前信貸較快增長利大于弊 |
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| 同時也要考慮信貸增長的可持續(xù)性問題和可能帶來的負面影響 |
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| 2009-04-23 本報記者:王宇 姚均芳 來源:經(jīng)濟參考報 |
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根據(jù)央行統(tǒng)計，一季度我國新增貸款達4.58萬億元，同比多增3.25萬億元，信貸的放量增長創(chuàng)歷史之最。當(dāng)前信貸投放具有哪些特點？貨幣信貸的快速增長對推動我國經(jīng)濟增長具有怎樣的作用？今后我國貨幣信貸政策又會呈現(xiàn)怎樣的走勢？針對這些問題，中國人民銀行副行長易綱接受了記者的采訪。
數(shù)據(jù)顯示，3月份新增貸款1.89萬億元，繼1月之后再創(chuàng)歷史新高，同比多增1.61萬億元。一季度新增貸款4.58萬億元，同比多增3.25萬億元。其中票據(jù)融資增加1.48萬億元，同比多增1.56萬億元，占各項貸款的比重為32.3%；中長期貸款增加1.86萬億元，同比多增1.07萬億元。
易綱認為，2008年9月以來，世界經(jīng)濟遭受了上世紀大蕭條以來最為嚴峻的挑戰(zhàn)。為應(yīng)對國際金融危機的嚴重沖擊，促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，我國及時調(diào)整宏觀經(jīng)濟政策取向，實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，迅速出臺促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的一攬子計劃。在這些政策的推動下，投資增速加快，工業(yè)生產(chǎn)增長企穩(wěn)，經(jīng)濟運行出現(xiàn)積極變化，形勢比預(yù)料的好。
“特別是與國外金融市場相比，我國銀行體系流動性十分充裕，金融市場平穩(wěn)運行，企業(yè)資金狀況進一步好轉(zhuǎn)，社會信心得到提振，市場預(yù)期得到改善�！币拙V說。
去年四季度以來，央行通過不斷下調(diào)存款準備金率、存貸款利率，適當(dāng)調(diào)減公開市場操作力度，以及引導(dǎo)金融機構(gòu)擴大信貸投放、調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)等手段，保持銀行體系流動性合理充裕。截至今年3月末，我國廣義貨幣供應(yīng)量M2同比增長25.5%，為1996年11月以來最高水平。狹義貨幣供應(yīng)量M1增長17%，恢復(fù)到2008年6月前的水平。貸款余額增長29.8%，為1994年以來最高水平。
對于當(dāng)前貸款結(jié)構(gòu)出現(xiàn)的一些變化，易綱分析指出，票據(jù)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展對彌補中小企業(yè)和民營經(jīng)濟融資不足具有特殊的重要意義，有助于這些企業(yè)以低于貸款利率的成本獲得資金。項目投資類中長期貸款通過主要投向交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)等行業(yè)，它的快速增長，有利于當(dāng)前國家投資的較快增長。
針對市場關(guān)于信貸過快增長的一些擔(dān)憂，易綱認為，總體而言，金融危機情況下的貨幣信貸較快增長是利大于弊的�！耙皇腔敬虻袅送ㄘ浘o縮預(yù)期。二是有利于穩(wěn)定資產(chǎn)市場，近期股指漲幅較大，房地產(chǎn)市場上房價、交易量、交易額也出現(xiàn)回穩(wěn)跡象。三是加速了企業(yè)存貨周期的調(diào)整。如果企業(yè)盡快結(jié)束去庫存化行為，使存貨進入正常狀態(tài)，將有利于恢復(fù)生產(chǎn)，促進經(jīng)濟周期的調(diào)整。四是增強了公眾對于中國經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快增長的信心�！币拙V說。
同時，易綱也明確指出，在一季度信貸快速增長的同時，也要考慮信貸增長的可持續(xù)性問題和可能帶來的負面影響。
對于下一階段的貨幣信貸政策走勢，易綱指出，央行將按照國務(wù)院統(tǒng)一部署，堅定不移地落實好適度寬松的貨幣政策，保持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，引導(dǎo)貨幣信貸總量適度增長和信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，具體措施包括：
一是繼續(xù)保持銀行體系流動性合理充裕，引導(dǎo)金融機構(gòu)合理增加信貸投放。合理安排公開市場工具組合、期限結(jié)構(gòu)和操作力度，繼續(xù)保持我國銀行體系流動性充裕，維持貨幣市場利率平穩(wěn)運行。進一步觀察經(jīng)濟金融形勢發(fā)展和政策效應(yīng)，靈活運用多種貨幣政策工具，引導(dǎo)貨幣信貸總量適度增長，滿足經(jīng)濟發(fā)展需要。
二是引導(dǎo)金融機構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提高信貸支持經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量。保證符合條件的中央投資項目的配套貸款及時落實到位，認真做好“三農(nóng)”、中小企業(yè)、就業(yè)、助學(xué)、災(zāi)后重建等改善民生類信貸支持工作，大力發(fā)展消費信貸，落實好房地產(chǎn)信貸政策，加大對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、自主創(chuàng)新、區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的融資支持。嚴格控制對高耗能、高污染和產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)的貸款。引導(dǎo)金融機構(gòu)創(chuàng)新和改進金融服務(wù)，加大金融支持經(jīng)濟發(fā)展的力度，同時有效防范信貸風(fēng)險。
三是引導(dǎo)商業(yè)銀行優(yōu)化績效考核機制，促進信貸均衡投放。穩(wěn)定市場預(yù)期，積極引導(dǎo)商業(yè)銀行樹立正確經(jīng)營理念，科學(xué)制定績效考核體系，防止過分追求短期利潤而影響長期穩(wěn)健經(jīng)營。
四是研究推進利率市場化改革，完善人民幣匯率形成機制。加快貨幣市場基準利率體系建設(shè)，努力提高金融機構(gòu)風(fēng)險定價能力和水平。密切關(guān)注國際主要貨幣匯率變化，繼續(xù)按照主動、可控和漸進原則，完善人民幣匯率形成機制，增強匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。積極推動外匯市場發(fā)展，豐富匯率風(fēng)險管理工具。
五是推進金融體制改革，提高金融機構(gòu)競爭力和金融市場資源配置效率。深化國有金融機構(gòu)改革。大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機構(gòu)。鼓勵創(chuàng)新中小企業(yè)信用擔(dān)保工具和金融產(chǎn)品。發(fā)展多層次直接融資體系，擴大債券發(fā)行規(guī)模，大力發(fā)展短期融資券、中期票據(jù)等債務(wù)融資工具，穩(wěn)步推進和創(chuàng)新資產(chǎn)證券化。引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展。
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