由美國次貸危機(jī)引發(fā)的這場全球金融危機(jī)，深刻地影響、改變著全球已有經(jīng)濟(jì)格局。資產(chǎn)巨額縮水、企業(yè)紛紛倒閉、富豪破產(chǎn)敗落，是這輪危機(jī)中最悲情的一幕，連百年老店通用汽車也轟然倒地。這樣動(dòng)蕩的經(jīng)濟(jì)局勢，卻為我國企業(yè)展開跨國投資，或兼并收購，或“綠地投資”辦項(xiàng)目，加快實(shí)施“走出去”的開放國策提供了良機(jī)。據(jù)中國新聞網(wǎng)報(bào)道，我國2009年對外投資額預(yù)計(jì)首次將超過吸引外資額，成為資本輸出大國。面對較國內(nèi)更為復(fù)雜的國際經(jīng)營環(huán)境，中國企業(yè)不僅要面臨來自市場的各類風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也不斷遭遇非市場風(fēng)險(xiǎn)，其中政治風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。如今年6月5日，澳大利亞世界第三大礦業(yè)公司力拓單方面撕毀合約，放棄中鋁注資195億美元的計(jì)劃。事實(shí)證明，這并非“商業(yè)運(yùn)作”的結(jié)果，而是政府意志使然，是轟動(dòng)一時(shí)的中海油2005年收購美國尤尼科公司最后“胎死腹中”一舉的重演�？梢�，關(guān)注、分析并防范新階段跨國投資的各類政治風(fēng)險(xiǎn)，是很有必要的。

    常見的政治風(fēng)險(xiǎn)

    所謂政治風(fēng)險(xiǎn)，一般指因政治因素的不確定性而對經(jīng)營環(huán)境中的企業(yè)造成的影響。這種不確定性可能是正面影響，也可能是負(fù)面影響，人們在談及政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)通常限定為后者。由于政治風(fēng)險(xiǎn)難以識別，影響力大，政府對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的任何干預(yù)都會在不同程度上影響企業(yè)的價(jià)值，所以是所有風(fēng)險(xiǎn)中最具威脅性的。按照傳統(tǒng)理論，將跨國經(jīng)營的政治風(fēng)險(xiǎn)分為戰(zhàn)亂風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)征用沒收風(fēng)險(xiǎn)、外匯管制風(fēng)險(xiǎn)以及為政治目的服務(wù)的一些限制性經(jīng)濟(jì)政策，如外匯管制、進(jìn)口限制、產(chǎn)品出口要求等。但隨著冷戰(zhàn)過后，國際政局的動(dòng)蕩和變化，政治風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式有了新的發(fā)展。當(dāng)今，從對外投資角度看，政治風(fēng)險(xiǎn)有如下這些常見形式：
    政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
    即因東道國政策變更而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。這種變更可能是東道國政權(quán)的更迭、社會經(jīng)濟(jì)形勢出現(xiàn)了新情況而打破了政策的連續(xù)性，一般并不有意針對投資企業(yè)；但更多的是東道國認(rèn)為外國投資企業(yè)存在明顯或潛在的不利于本國的動(dòng)態(tài)，從而在政策上有意作出調(diào)整。我國企業(yè)跨國投資所遭遇的政治風(fēng)險(xiǎn)主要屬于這一類。比如，吉利公司2005年計(jì)劃在馬來西亞制造、組裝和出口吉利汽車，當(dāng)生產(chǎn)準(zhǔn)備工作一切就緒并準(zhǔn)備年底正式開工時(shí)，馬來西亞政府出于保護(hù)本國汽車產(chǎn)業(yè)的目的，突然宣布新進(jìn)入的汽車品牌在該國生產(chǎn)的汽車不能在該國銷售，必須100%出口。這一政策變動(dòng)使吉利公司蒙受巨大損失。
    歧視性干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
    即因東道國非正常地使用本國政策、法律而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。由于“中國威脅論”、“經(jīng)濟(jì)民族主義”、“社會意識形態(tài)差異”等原因，對中國企業(yè)來說，這類政治風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的頻率也很高。比如，2005年中海油收購美國優(yōu)尼科公司本是一次正常的商業(yè)活動(dòng)，卻被某些美國政客和媒體炒作成威脅美國國家安全的政治行為，最后由國會出面，在收購行動(dòng)中設(shè)置種種障礙，迫使中海油放棄收購計(jì)劃。
    恐怖襲擊風(fēng)險(xiǎn)。
    即因恐怖分子在東道國的活動(dòng)而給外國投資企業(yè)造成的不利影響，是非傳的統(tǒng)安全威脅。上世紀(jì)90年代以來，恐怖主義在全球盛行成風(fēng)，其實(shí)這是各種政治力量博弈的結(jié)果�？植阑顒�(dòng)不僅破壞和平的企業(yè)生存環(huán)境，而且直接危險(xiǎn)到我國對外投資企業(yè)人員和機(jī)構(gòu)安全，雖然出現(xiàn)的幾率不如前兩種政治風(fēng)險(xiǎn)，但一旦發(fā)生，危害極大。如2004年就發(fā)生了在阿富汗的11名中國工人于睡夢中遭襲擊身亡、在巴基斯坦的中國工程師遭綁架和殺害等恐怖襲擊事件。
    國有化風(fēng)險(xiǎn)。
    即因東道國采取強(qiáng)制回購、征用甚至沒收等手段使外國投資企業(yè)資產(chǎn)本國化而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。二戰(zhàn)之后，曾經(jīng)出現(xiàn)過民族獨(dú)立國家對本土外國企業(yè)實(shí)施國有化的浪潮。隨著上世紀(jì)80年代全球化的興起，國有化逐漸淡出人們的視野。但在資源日益緊張、要素價(jià)格攀升的當(dāng)今，國有化又以間接、漸進(jìn)式的新形態(tài)而呈回歸之勢。如2006年4月，厄瓜多爾議會就通過了一項(xiàng)石油改革法案，規(guī)定包括中國企業(yè)在內(nèi)的所有外國公司必須將利潤的50%交給厄瓜多爾政府，政府根據(jù)修改后的《石油法》同外國公司重新進(jìn)行石油合同的談判。這幾年，我國在委內(nèi)瑞拉、秘魯、厄瓜多爾、巴西、古巴等拉美國家進(jìn)行能源項(xiàng)目投資時(shí)，遭遇這類“溫和”國有化風(fēng)險(xiǎn)的情況非常多。
    戰(zhàn)爭動(dòng)亂風(fēng)險(xiǎn)。
    即因東道國境內(nèi)發(fā)生戰(zhàn)爭與動(dòng)亂而給外國投資企業(yè)造成的不利影響。當(dāng)今世界整體是和平穩(wěn)定的，但局部地區(qū)的國家關(guān)系惡化、政權(quán)爭奪、民族糾紛、宗教矛盾等因素引發(fā)戰(zhàn)爭與動(dòng)亂也是此起彼伏。這對跨國投資的中國企業(yè)是很大的潛在危險(xiǎn)。比如，蘇丹是我國最大的國外石油投資所在地，也是我國的友好合作國家。但是自1956年蘇丹獨(dú)立以來，除了從1972至1982年這十年之外，蘇丹的內(nèi)戰(zhàn)到今天都沒停過，投資安全系數(shù)極低。這對已在該國投下巨資的中石油來說，一直為所投項(xiàng)目憂心忡忡，不敢過多增加投資。
    在理論上，中國企業(yè)跨國投資所遭遇的這五類主要政治風(fēng)險(xiǎn)(此外還有資金移動(dòng)控制、拒付債務(wù)、制裁與禁運(yùn)等風(fēng)險(xiǎn))可以分類區(qū)分，但現(xiàn)實(shí)中卻并非涇渭分明，常常是幾種風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜交集在一起出現(xiàn)。形成政治風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，既有國際宏觀環(huán)境因素，也有東道國國情的影響，還有我國政府和“走出去”企業(yè)自身的不足之處�；�于國際、東道國因素的不可控性，筆者認(rèn)為，從自身作出調(diào)整，是解決風(fēng)險(xiǎn)問題的基本思路。

    政治風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避之道

    政府方面：

    第一，加強(qiáng)宣傳工作力度。很多跨國投資的中國企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，風(fēng)險(xiǎn)管理能力也不足，尤其是遇到國家風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，往往措手不及。因而，政府應(yīng)通過各種媒介、采用多種方式對跨國投資政治風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)情況進(jìn)行報(bào)道、宣講，使企業(yè)明白政治風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)、形式、必然性和可控性，增強(qiáng)企業(yè)防范政治風(fēng)險(xiǎn)的意識和信心。
    第二，搭建信息服務(wù)平臺。政府應(yīng)借助我國駐外機(jī)構(gòu)、境外企業(yè)、銀行和中信保等各界的力量，加強(qiáng)對重點(diǎn)國家和地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)形勢、民族宗教矛盾等政治信息進(jìn)行收集、整理、評估、發(fā)布。通過搭建政治風(fēng)險(xiǎn)信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺，為中國企業(yè)“走出去”提供及時(shí)、準(zhǔn)確、專業(yè)、權(quán)威的政治信息。目前，商務(wù)部的國別障礙報(bào)告系統(tǒng)、投資促進(jìn)局的《國別投資指南》和中國信保公司的《國別風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告》的風(fēng)險(xiǎn)防范功能已經(jīng)啟動(dòng)，但作用的發(fā)揮還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
    第三，完善風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制。目前以保險(xiǎn)手段支持企業(yè)跨國投資的制度在我國正在逐步形成，但起步晚，支持力度不大。今后，政府要在中國信保公司的基礎(chǔ)上，允許、鼓勵(lì)其他保險(xiǎn)企業(yè)參與到對外投資的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中來；盡快開發(fā)國外投資保險(xiǎn)的新品種，不管商業(yè)的還是政策性的；對政治風(fēng)險(xiǎn)在全球內(nèi)進(jìn)行分保和再保險(xiǎn)，進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)；設(shè)立國家海外投資風(fēng)險(xiǎn)基金，使跨國投資的我國企業(yè)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。
    第四，提供經(jīng)濟(jì)外交支撐。我國的外交資源在支持企業(yè)“走出去”方面還做得不夠，外交部、駐外使領(lǐng)館和人員對東道國情況熟悉、在東道國有影響力的獨(dú)特優(yōu)勢還沒有發(fā)揮好。法國這方面做得不錯(cuò)。例如，它的外交部將為企業(yè)海外投資提供服務(wù)作為其重要的職能，外交部設(shè)有專門的企業(yè)處為海外經(jīng)營定期提供全球區(qū)域市場的投資風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略性咨詢參考報(bào)告。我國今后要加大大使館、加大外交部、商務(wù)部等主要涉外工作部門的經(jīng)濟(jì)外交力度，充分發(fā)揮磋商機(jī)制作用，推動(dòng)投資保護(hù)、司法協(xié)助、領(lǐng)事保護(hù)、社會保險(xiǎn)等政府間雙邊、多邊協(xié)定的簽訂，營造良好的對外投資保護(hù)環(huán)境。
    第五，培育國外投資園區(qū)。單個(gè)企業(yè)尤其是中小企業(yè)，很難獨(dú)自成功地規(guī)避跨國投資的政治風(fēng)險(xiǎn)。但如果在政府的組織、引導(dǎo)下，成立境外投資園區(qū)，將本國海外企業(yè)集中起來發(fā)展，就能形成合力，就能有效地防范風(fēng)險(xiǎn)。例如，我國2007年在巴基斯坦和贊比亞建立的兩個(gè)境外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作區(qū)，現(xiàn)在正非常好地發(fā)揮著承載跨國投資的功能。這是我國企業(yè)跨國投資的新舉措，今后應(yīng)該進(jìn)一步完善和推廣。
    第六，加強(qiáng)監(jiān)督與管理。隨著我國跨國投資管理體制改革的推進(jìn)，我國要盡快研究制定境外企業(yè)監(jiān)管條例，依法加強(qiáng)對跨國投資企業(yè)實(shí)施監(jiān)督與管理。不僅國有企業(yè)，民營和其他性質(zhì)的的企業(yè)都要納入監(jiān)管范圍。加強(qiáng)監(jiān)管既是履行政府職責(zé)的需要，也是通過控制、指導(dǎo)、提醒，使企業(yè)免遭政治風(fēng)險(xiǎn)的需要。2004年中國航油集團(tuán)新加坡公司總裁陳久霖在無人監(jiān)管的情況下違規(guī)私自炒期油，造成公司虧損5億多美元。這是監(jiān)管缺位的典型事例，我們要引以為戒。

    企業(yè)方面：

    第一，樹立“雙贏”、“多贏”的理念�？鐕�投資的中國企業(yè)要形成既自身得到發(fā)展，也促進(jìn)東道國就業(yè)、技術(shù)進(jìn)步、財(cái)政增收的利益共享理念。單邊發(fā)展的思路只會引發(fā)東道國政府與民眾的不滿，最終釀成政治風(fēng)險(xiǎn)。比如，針對拉美國家的國有化風(fēng)險(xiǎn)，如果我們從“雙贏”、“多贏”的理念出發(fā)，給自己找到準(zhǔn)確的定位，通過與他們合作，就能在讓利和共享中得到石油資源。
    第二，做好投資前的鋪墊。在政府信息的基礎(chǔ)上，通過專業(yè)收購調(diào)查公司考察、分析東道國的投資環(huán)境，評估投資的政治風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)分析那些難以預(yù)測并可能使經(jīng)營環(huán)境突然改變的各種主要政治力量；進(jìn)行廣泛宣傳，使東道國了解本企業(yè)，尤其是國企要讓別人明白自身的市場化程度和所在行業(yè)的開放度；在投資國承擔(dān)一定的公益事業(yè)；與東道國政府和民眾多交流接觸；等等。
    第三，掌握跨國投資的策略。防范跨國投資的政治風(fēng)險(xiǎn)，還是有很多策略可供借鑒。如采用雇傭當(dāng)?shù)貑T工、從東道國銀行融資、與本土企業(yè)合資、保留原公司的老名字等本土化策略，使中國公司成為東道國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的一個(gè)組成部分，減弱當(dāng)?shù)厝说牡钟|情緒；如采用先投資外國私募基金，然后由這些外國基金公司去實(shí)施“綠地投資”或兼并的“以迂為直”的方式；等等。方式、策略的不同，往往效果有天壤之別。如2009年以來，中海油與中石化合資收購安哥拉油田區(qū)塊20%權(quán)益、中石油—BP聯(lián)合財(cái)團(tuán)拔得伊拉克油田競標(biāo)頭籌、中石油與哈薩克斯坦國家石油公司聯(lián)合收購曼格什套油氣公司，等等。為什么能成功？為什么與中鋁事件、優(yōu)尼科事件是兩重天？主要是因?yàn)橥ㄟ^國有企業(yè)之間、國有與民營企業(yè)間、國內(nèi)企業(yè)與國外企業(yè)間的聯(lián)合，增強(qiáng)了商業(yè)氣息，弱化了國家意識，有效地消減了政治風(fēng)險(xiǎn)。
    第四，遵守東道國的法律和社會規(guī)范，積極融入當(dāng)?shù)厣鐣��！白叱鋈ァ钡闹袊�企業(yè)要了解、學(xué)習(xí)、遵守東道國的法律和社會規(guī)范，主動(dòng)承擔(dān)社會責(zé)任，參與社區(qū)活動(dòng)，廣交各界朋友，從而融入東道國社會主流之中，淡化中國“印記”，由中國公司逐步本土化為地地道道的東道國公司。如此，遭受政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性也可大大降低。 (作者單位：中共湘潭市委黨校)