2009年三季度發(fā)達國家“深度衰退”結(jié)束的態(tài)勢已經(jīng)確立。鑒于海外市場補庫存的需求明顯增加，我國出口月度增幅年內(nèi)轉(zhuǎn)正的可能性很大。但未來一年，發(fā)達國家經(jīng)濟復蘇進程仍將緩慢，貿(mào)易摩擦也會繼續(xù)升級，受此影響，我國外貿(mào)出口上升空間十分有限。

　　一、 今年年內(nèi)我國月度出口有望實現(xiàn)正增長

　　美國、日本、歐元區(qū)三大市場GDP、進口、制造業(yè)PMI以及我國出口新訂單指數(shù)均呈現(xiàn)出觸底反彈的態(tài)勢。
　　三大市場制造業(yè)PMI指數(shù)與我國出口新訂單指數(shù)走勢基本一致，在時效上滯后于我國出口新訂單指數(shù)1至3個月不等。上述指標全線站上50點預示著我國出口穩(wěn)步回升的態(tài)勢得到確立。
　　考慮到去年11月我國外貿(mào)出口開始進入下降通道，基數(shù)較低(1149.9億美元)，而目前已經(jīng)連續(xù)兩個月站在1100億美元之上，此外，本月初落幕的第106屆廣交會到會客商人數(shù)、出口成交分別比105屆增長了14%和16%。我們判斷，今年年內(nèi)我國月度出口有望實現(xiàn)正增長。

　　二、 出口弱勢反彈 上升空間有限

　　(一) 現(xiàn)階段以國外“補庫存”帶動的出口增長不具可持續(xù)性
　　我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當前我國出口企穩(wěn)甚至即將出現(xiàn)恢復性增長，外部市場的補庫存起到了關鍵作用。
　　美國商務部16日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國企業(yè)庫存9月份環(huán)比下降0.4%，為連續(xù)第13個月下降。這是2002年4月以來持續(xù)時間最長的下降周期。
　　第106屆廣交會情況也顯示，雖然成交量比上屆有所增長，但訂單仍以短單為主，中、短單比重約占訂單總量的92%。這表明國際買家行為中補庫存因素仍占主導，其對經(jīng)濟前景持謹慎態(tài)度。
　　我們認為，階段性“補庫存”帶動的出口增長不具可持續(xù)性，因此不排除出口“轉(zhuǎn)正”后增速出現(xiàn)波動。
　　(二) 未來外需反彈形勢不容樂觀
　　1. 貿(mào)易摩擦高發(fā)領域呈四大特征 八大類產(chǎn)品面臨貿(mào)易保護
　　今年以來我國面臨的外貿(mào)形勢急劇惡化，貿(mào)易摩擦強度前所未有。前三季度，有19個國家對中國產(chǎn)品發(fā)起88起貿(mào)易救濟調(diào)查，涉案總額達到102億美元，同比分別增長29%和125%。考慮到發(fā)達國家經(jīng)濟復蘇將十分緩慢，導致貿(mào)易摩擦頻發(fā)的政治因素短期內(nèi)還難以消除，針對中國產(chǎn)品的貿(mào)易保護措施仍將呈高速增長的態(tài)勢。
　　分析今年以來我國遭遇貿(mào)易摩擦較為集中的領域可以發(fā)現(xiàn)，貿(mào)易摩擦高發(fā)領域具有以下幾個特征：
　　第一， 出口地區(qū)行業(yè)容納就業(yè)人口數(shù)量大。據(jù)中國紡織工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，今年前三季度，美國對中國紡織服裝類產(chǎn)品共發(fā)出21起召回，同比增加10.53%。歐盟方面，對華紡織服裝類產(chǎn)品的通報警告數(shù)量也激增今年前三季度共收到歐盟通報153起，同比增加6.29倍，占全部對華通報比例的20.84%，而去年同期紡織服裝類產(chǎn)品只占對華通報案件的3.73%。
　　第二， 出口目的地市場危機行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)。例如金融危機以來美國汽車業(yè)遭受重大沖擊，各大廠商被迫減產(chǎn)裁員，于是對鋼鐵、輪胎等上游產(chǎn)品需求減弱。鋼鐵、輪胎等行業(yè)也成為貿(mào)易摩擦重點關注的行業(yè)。
　　第三， 對出口地執(zhí)政黨穩(wěn)固政權(quán)形成重要支持的行業(yè)。以美國為例，由于工會在民主黨執(zhí)政基礎中具有重要作用，且2010年美國面臨中期選舉，美國對華貿(mào)易摩擦進一步加劇難以避免。而美國針對中國產(chǎn)品的貿(mào)易保護政策示范作用非常明顯，尤其是歐洲市場往往帶頭效仿。  第四，不透明行業(yè)(非完全市場化行業(yè))易被發(fā)起反補貼調(diào)查。如美國將中國許多原材料價格非市場化(如生產(chǎn)商的土地、水、電等)或得到政府財政補貼的商品認定為“得到了不合理補貼”，并由此發(fā)起反補貼調(diào)查，包括已實施的鋼管等產(chǎn)品。這一措施可調(diào)查產(chǎn)業(yè)鏈長、內(nèi)容豐富，對中國出口的幾乎所有商品都造成威脅。
　　我們判斷，明年美國中期選舉結(jié)束前，中國最有可能遭遇外部市場貿(mào)易保護措施的行業(yè)產(chǎn)品分布如下：
　　2. 明年美歐失業(yè)率仍將居高不下
　　美國勞工部公布的最新數(shù)據(jù)顯示，10月份美國失業(yè)率高達10.2%，達到近27年新高。全美商業(yè)經(jīng)濟協(xié)會年會10月中旬對44位經(jīng)濟學家的調(diào)查結(jié)果顯示，2010年年末，美國失業(yè)率預計將維持在9.5%。
　　歐盟統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)今年8月份失業(yè)率由7月份的9.5%攀升至9.6%，創(chuàng)下自1999年3月以來的新高，遠高于去年同期7.6%的水平。
　　3. 美日歐消費者對經(jīng)濟復蘇前景信心不穩(wěn)
　　10月份美國密歇根大學消費者信心指數(shù)沒有繼續(xù)反彈而是出現(xiàn)了下滑，美國諮商會的消費者信心指數(shù)也從9月份修正后的53.4降至47.7，都反映出消費者對于美國經(jīng)濟的復蘇進程信心不足；歐元區(qū)9月份消費者信心指數(shù)雖然繼續(xù)回升至-19，但信心指數(shù)的絕對水平仍然較低；盡管今年以來日本消費者信心指數(shù)持續(xù)大幅回升，但由于其對外依存度較高，歐美的信心不足會對日本后續(xù)信心指數(shù)上揚形成抑制。
　　4. 儲蓄率走高將抑制美國消費增長
　　金融危機發(fā)生后，以美國為代表的發(fā)達國家進入再儲蓄化過程。美國聯(lián)邦儲備委員會公布的數(shù)據(jù)顯示，今年8月份美國消費貸款總余額減少了120億美元，這也是美國消費貸款余額連續(xù)第7個月下降，持續(xù)下降的時間是1991年以來最長的。加上美國一系列信貸支持政策將陸續(xù)到期，消費增長仍將面臨壓力。

　　三、 強化貿(mào)易摩擦法律援助　擴大出口信保信貸規(guī)模

　　在保護主義抬頭和發(fā)達國家經(jīng)濟復蘇緩慢的雙重壓力下，未來我國“保出口”措施仍有突破空間的是：
　　(一) 強化監(jiān)測預警機制 據(jù)理力爭積極應訴
　　毋庸置疑，我國已進入貿(mào)易摩擦的空前高發(fā)期，今后不應再采取直接補貼出口的措施，如提高退稅率等，而需要在軟環(huán)境上下大力氣：
　　首先，必須強化“預警”機制。充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用，利用他們對行業(yè)和具體產(chǎn)品熟悉的優(yōu)勢，發(fā)掘本行業(yè)內(nèi)部最容易遭貿(mào)易保護的產(chǎn)品，提出細致的預警信息。
　　其次，必須加強在貿(mào)易摩擦發(fā)起調(diào)查階段的公關。借鑒美國對我緊固件發(fā)起“雙反”調(diào)查被否的經(jīng)驗，在調(diào)查發(fā)起時充分做好和發(fā)起國相關企業(yè)(很重要的是被調(diào)查企業(yè)的客戶)的溝通和公關，降低調(diào)查被確認的可能性。
　　第三，加強政府對企業(yè)應訴的法律援助。同時，加強確認我國市場經(jīng)濟地位的外交公關并采取必要的貿(mào)易報復措施。
　　(二) 進一步擴大出口信保規(guī)模 完善出口信保措施細節(jié)
　　自去年以來，我國出臺了一系列旨在“保出口”的政策。第一階段的核心措施是調(diào)高出口退稅率；第二階段的核心措施是以信貸促需求，如大幅提高出口信用保險承保規(guī)模、覆蓋率；安排優(yōu)惠出口買方信貸等。
　　縱觀兩個階段的政策實施效果，我們認為，第二階段以信貸為核心的培育需求政策效果更理想。根據(jù)中國出口信用保險公司總經(jīng)理王毅測算，840億美元的承保規(guī)模，將直接拉動500億美元的出口。同時，加大出口信保對開拓新興市場也發(fā)揮了重要作用。根據(jù)中國出口信用保險公司統(tǒng)計，截至上半年，通過短期出口險累計支持企業(yè)向新興市場出口112億美元，同比增長21%。
　　需要進一步做的是：
　　首先，需進一步擴大出口信保絕對規(guī)模。若840億美元短期信保額度充分使用，則2009年我國出口信保對一般貿(mào)易的滲透率將可達到15%。
　　其次，需要明確出口信保重點支持的領域。建議進一步明確將附加值較高、出口量較大、容納就業(yè)人數(shù)多和引領產(chǎn)業(yè)升級方向的部分產(chǎn)品列入出口信保重點支持的領域。
　　第三，盡可能調(diào)低出口信保產(chǎn)品費率，財政資金應對此作出充分補償。
　　在降低信保費率和服務中小出口企業(yè)上，中信保寧波分公司的經(jīng)驗值得借鑒。針對中小企業(yè)出口規(guī)模有限、風險管理能力較弱、出口收匯風險大等特點，中信保寧波分公司推出了專門針對中小企業(yè)的綜合保險保單：全年的出口業(yè)務在中國信保批復的買方額度內(nèi)，不需申報即可獲得保險保障，寧波市對于投保信用保險的企業(yè)給予大概50%的保費補貼。
　　此外，應擴大出口信貸額度，推動出口貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模。

（執(zhí)筆：章建康　胡章俊　參與調(diào)研人員：武衛(wèi)紅 張希 段菁菁 陳先鋒）