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| 2010-06-04 作者:記者 張漢青 桑彤/北京報(bào)道 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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“今年以來，共有20%的私募公司進(jìn)行了人員擴(kuò)充，擴(kuò)張幅度最大的公司5月共引進(jìn)3位人員，擴(kuò)張幅度達(dá)25%�！焙觅I基金研究中心市場(chǎng)總監(jiān)張茹向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。
張茹說，私募基金人員擴(kuò)充的來源很寬，但是基金經(jīng)理、投研總監(jiān)等核心人員，則主要來自于公募基金和券商等機(jī)構(gòu)。若單從投研團(tuán)隊(duì)的規(guī)模來看，目前大的私募基金的規(guī)模已經(jīng)非常接近小的公募基金。
最近，好買基金對(duì)中國(guó)主流私募基金公司進(jìn)行了問卷調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示，從公司人員情況上來看，接受好買基金調(diào)查的私募基金公司平均人員總數(shù)為13.83人，單家私募基金人員總數(shù)從7人到35人不等。私募基金公司平均投研人員總數(shù)為7.24人，單家私募基金投研人員總數(shù)從3人到16人不等，個(gè)別私募基金公司之間的投研實(shí)力相差懸殊。
數(shù)據(jù)顯示，平均每家私募基金公司管理產(chǎn)品5.21只，平均管理總規(guī)模5.80億元。其中，最小的基金公司管理規(guī)模為1600萬元，最大的已達(dá)到30億元。今年以來，高端理財(cái)客戶的增加使得私募基金的發(fā)行駛?cè)肟燔嚨馈?BR> 專家指出，私募基金市場(chǎng)化程度較高，競(jìng)爭(zhēng)激烈，對(duì)基金經(jīng)理及投研團(tuán)隊(duì)的個(gè)人壓力較大，而且，由于私募基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活，操作空間較大，基金經(jīng)理的從資產(chǎn)配置、行業(yè)配置到個(gè)股配置的水平一覽無余，其業(yè)績(jī)差異度極大。在西方成熟市場(chǎng)，對(duì)沖基金的基金經(jīng)理普遍都有20年以上的投資經(jīng)驗(yàn)，在經(jīng)驗(yàn)和資本上都有了足夠累積，才敢轉(zhuǎn)投私募。中國(guó)資本市場(chǎng)起步較晚，多數(shù)基金經(jīng)理的過往投資業(yè)績(jī)時(shí)間較短，同時(shí)公募與私募投資體制上的不同決定了在公募時(shí)期的業(yè)績(jī)不一定能代表未來在私募能否取得成功。
在基金經(jīng)理從公募跳槽到私募后，業(yè)績(jī)的持續(xù)性是較大的考驗(yàn)。以近6月私募業(yè)績(jī)排名為參照，剔除成立未滿6個(gè)月的私募基金，好買基金研究中心對(duì)25位過去曾在公募基金擔(dān)任基金經(jīng)理轉(zhuǎn)投私募后業(yè)績(jī)排名進(jìn)行對(duì)比，發(fā)現(xiàn)在這25位基金經(jīng)理中，只有8位基金經(jīng)理公私募業(yè)績(jī)都能在行業(yè)前1/2水平。目前只有匯利的何震以及尚雅的石波在公私募任職時(shí)能一直保持在行業(yè)前1/4的優(yōu)秀業(yè)績(jī)。
有的基金經(jīng)理在公募業(yè)績(jī)平平，到了私募卻是如魚得水。調(diào)查顯示，共有10位基金經(jīng)理在從公募基金轉(zhuǎn)投私募基金后，業(yè)績(jī)行業(yè)排名有所上升。有成功的自然也會(huì)有不如意的。有12位公募基金經(jīng)理轉(zhuǎn)投私募基金后，業(yè)績(jī)出現(xiàn)了下降，其中有兩位出現(xiàn)較明顯的倒退。
云集了行業(yè)內(nèi)知名“大腕”的私募基金，往往有著相對(duì)靈活的機(jī)制和簡(jiǎn)單而有效率的工作流程。那么，這些私募基金的業(yè)績(jī)究竟如何呢？
根據(jù)諾亞財(cái)富最新發(fā)布研究報(bào)告稱，到4月底陽光私募今年總共發(fā)行了58只新基金，而2009年陽光私募新發(fā)行量達(dá)到歷史性的244只，預(yù)計(jì)今年發(fā)行數(shù)目將低于2009年。
大多數(shù)陽光私募基金從成立以來累計(jì)收益率都在0%至20%。但不同基金的收益率差異非常大，最低累計(jì)收益率為-63.11%，最高累計(jì)收益率為294.07%。 |
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