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近一周來保險股動蕩不安，這或許是傳統(tǒng)人身險預(yù)定利率擬放開所帶來的最直觀效應(yīng)。事實上，預(yù)定利率的變化與每一位保險消費者密切相。
目前市場上主要的傳統(tǒng)人身險包括定期壽險、終身壽險和兩全險，屬于保障型保險產(chǎn)品。專家指出，放開傳統(tǒng)人身險預(yù)定利率將促使一些保險公司開發(fā)和設(shè)計出更具吸引力的產(chǎn)品，降低費率，改變保障型保險產(chǎn)品由于預(yù)定利率太低而受冷遇狀況，讓消費者獲得更多實惠。
傳統(tǒng)人身險費率有望降低
保監(jiān)會于7月9日下發(fā)了《關(guān)于人身保險預(yù)定利率有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》）的征求意見稿，擬放開傳統(tǒng)人身保險預(yù)定利率�！锻ㄖ分赋觯瑐鹘y(tǒng)人身保險預(yù)定利率由保險公司按照審慎原則自行決定。保險公司對傳統(tǒng)人身保險產(chǎn)品進行定價，應(yīng)當符合一般精算原理。
據(jù)了解，傳統(tǒng)人身保險是指簽發(fā)保單時保險費和保單利益確定的人身保險，與之相對應(yīng)的是分紅險和萬能險。目前主要的傳統(tǒng)人身保險包括定期壽險、終身壽險和兩全險，屬于保障型保險產(chǎn)品。
對于保險公司來說，預(yù)定利率的高低與公司的利潤直接相關(guān)。如果保險公司的實際投資收益率低于預(yù)定利率，保險公司就會虧本經(jīng)營。
首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系教授庹國柱告訴《經(jīng)濟參考報》記者，放開預(yù)定利率后，如果保險公司認為自己的收益比較好，想提高保險產(chǎn)品的競爭力，就會調(diào)高預(yù)定利率。
對于投保人而言，預(yù)定利率的高低通過保險公司的定價，最終體現(xiàn)在保險產(chǎn)品的費率上，預(yù)定利率和保險費率之間是一種反相關(guān)的關(guān)系。
庹國柱表示，從理論上講，預(yù)定利率調(diào)高，費率就會降低，保障水平會相對提高，但保險產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計有一個過程，不會馬上體現(xiàn)出來，所以即使費率降低了，消費者也不一定能夠準確地感受到。
從1999年開始，傳統(tǒng)人身保險的預(yù)定利率被限定在2.5%以內(nèi)，一度出現(xiàn)了預(yù)定利率低于一年期銀行定期存款利率的情況。也就是說，消費者購買傳統(tǒng)人身保險的收益還不如把錢存在銀行里，更不用說將這些錢拿去投資回報率更高的其他理財產(chǎn)品。
庹國柱說，保險公司將來如果按照較高的利率開發(fā)了新產(chǎn)品，會通過直接降價、增加優(yōu)惠或者增加其他保障功能等促銷方式讓消費者感受到利率變化帶來的好處。
“價格戰(zhàn)”或催生好產(chǎn)品
如果放開預(yù)定利率，“價格戰(zhàn)”會不會再次上演呢？
據(jù)了解，上世紀90年代，壽險產(chǎn)品的預(yù)定利率比較高，曾經(jīng)一度超過8%。央行連續(xù)8次降息后，銀行利率大大低于保險預(yù)定利率，而保險公司大賣特賣保單，造成全行業(yè)的利差損。正是在這種情況下，保監(jiān)會出臺了2.5%的“死規(guī)”，以防止保險公司惡性競爭，防止在投資收益難以保證的情況下為爭奪市場份額而開打“價格戰(zhàn)”。
“利率放開后保險公司的價格競爭會更加激烈，利率能提高多少得根據(jù)公司的實力，有些公司可能就沒辦法經(jīng)營下去�！敝袊藟郾本┓止緺I銷分處經(jīng)理王鄉(xiāng)華告訴《經(jīng)濟參考報》記者。
招商證券分析認為，新規(guī)實施后，大型保險公司可能并不會貿(mào)然大幅上調(diào)預(yù)定利率，但不排除會有小型保險公司以非常高的預(yù)定利率搶占市場，再在后期慢慢調(diào)整。
不過庹國柱指出，不用擔心價格戰(zhàn)，通過價格戰(zhàn)可以讓經(jīng)營管理水平高、服務(wù)好、產(chǎn)品有吸引力的公司發(fā)展壯大，而那些做得不好的公司就被淘汰出局。
將有更多人購買傳統(tǒng)人身險
預(yù)定利率放開之后，不同保險產(chǎn)品的價格競爭格局也會發(fā)生變化。根據(jù)《通知》，目前有可能放開預(yù)定利率的只是傳統(tǒng)人身保險。事實上，分紅險和萬能險在人身保險市場占有更大的比重，傳統(tǒng)險種則由于預(yù)定利率太低而在市場上遭到冷遇。
王鄉(xiāng)華說，偏重保障功能的傳統(tǒng)險是投保人最應(yīng)該購買的，但現(xiàn)在面對傳統(tǒng)險和分紅險兩個方案，很多人會選擇后者，只有低收入人群會偏向于選擇傳統(tǒng)險。放開傳統(tǒng)人身保險的利率之后，將會有更多的人購買傳統(tǒng)人身險。
有分析人士也指出，此次放開人身保險產(chǎn)品的預(yù)定利率，將大幅增加保險產(chǎn)品與銀行理財產(chǎn)品、基金產(chǎn)品等的競爭力，同時也可以刺激消費者購買保險功能比較強的傳統(tǒng)人身險。
庹國柱表示，放開預(yù)定利率意味著費率市場化向前大大地邁進了一步，在當前市場競爭主體增多、保險監(jiān)管能力加強和公司治理結(jié)構(gòu)改善的情況下，應(yīng)該讓保險公司根據(jù)市場和風(fēng)險的變化來科學(xué)合理地厘定利率，設(shè)計和開發(fā)更有競爭力的產(chǎn)品。
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