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中國北車：軌道交通制造業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)
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2010-07-16 作者：方燁 來源：經(jīng)濟(jì)參考報
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公司是國內(nèi)產(chǎn)品系列最齊全、技術(shù)水平最先進(jìn)、研發(fā)制造能力最強(qiáng)的軌道交通制造業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，與中國南車并列為國內(nèi)兩壟斷寡頭，也是全球規(guī)模最大的軌道交通裝備制造商之一。
據(jù)西南證券介紹，公司動車組即將爆發(fā)，未來三年有望分別實(shí)現(xiàn)100億、300億和400億的收入，成為公司增長最大動力；機(jī)車業(yè)務(wù)未來三年收入復(fù)合增長率將超過35%；城軌地鐵業(yè)務(wù)市場空間巨大，未來三年有望分別實(shí)現(xiàn)60億、70億和90億的收入規(guī)模。大型養(yǎng)護(hù)機(jī)械和風(fēng)電電機(jī)等多元化業(yè)務(wù)將為業(yè)績增長增添新的光彩。
西南證券表示，公司基本面優(yōu)秀，在手訂單充足，未來三年增長明確；同時，高鐵運(yùn)行密度加大帶來車輛新增需求；動車組維修服務(wù)、出口和城軌地鐵等業(yè)務(wù)也保障了公司更長遠(yuǎn)的業(yè)績增長；在市場總體環(huán)境不甚明朗的背景下，公司具備較好的防御性，是穩(wěn)健的投資選擇，適合做中長期投資。綜合考慮相對和絕對估值結(jié)果，給予6個月目標(biāo)價6.75元，首次給予“買入”評級。
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