今年以來，股市萎靡不振、銀行存款被“實(shí)際負(fù)利率”侵蝕、樓市又遭遇“史上最嚴(yán)厲”調(diào)控政策，銀行理財(cái)產(chǎn)品變成投資者眼中的“香餑餑”。上半年到期的銀行理財(cái)產(chǎn)品普遍實(shí)現(xiàn)了預(yù)期收益率，交出了一份較為滿意的“中考”成績單。據(jù)金融界網(wǎng)站金融研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年銀行理財(cái)市場(chǎng)到期產(chǎn)品共計(jì)1819款，平均到期收益率為2.8%，跑贏一年期定期存款2.25%的利率水平。
    “今年以來，理財(cái)產(chǎn)品整體收益率呈現(xiàn)平緩上升的趨勢(shì)。較之去年同期，收益率有所提高，而該趨勢(shì)在債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品上表現(xiàn)更為明顯�！逼找尕�(cái)富研究員方瑞表示，今年下半年發(fā)行且明年到期的銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率會(huì)更高一些。

　　上半年主打短期產(chǎn)品

　　在上半年股市持續(xù)低迷、加息預(yù)期不斷升溫之際，銀行理財(cái)市場(chǎng)短期產(chǎn)品以其靈活、穩(wěn)定的特性獲得了投資者青睞。金融界網(wǎng)站金融研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，各銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品4092款。其中，短期產(chǎn)品發(fā)行極為火爆，3個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行1909款，占比46.65%；期限為3-6個(gè)月的產(chǎn)品共發(fā)行794款，占比19.40%；6-12個(gè)月、1-2年和2年以上期限的產(chǎn)品則分別發(fā)行了681款、591款和87款。
　　工行理財(cái)師張敏告訴記者，由于目前市場(chǎng)中不確定性因素較多，中長期理財(cái)產(chǎn)品容易受到利率和經(jīng)濟(jì)周期的影響。而短期產(chǎn)品則可以短時(shí)間內(nèi)靈活調(diào)整配置，受到的波動(dòng)較小，收益又比存款利率高出不少，較為適合在目前的市場(chǎng)狀況下，把閑置資金調(diào)動(dòng)起來。
　　值得注意的是，自4月份一系列房地產(chǎn)調(diào)控政策出臺(tái)以來，樓市投機(jī)、炒作資金大量撤出，這也導(dǎo)致二季度產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比激增。來自銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年二季度各銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量為2269款，與一季度相比增28.6%。
　　銀率網(wǎng)分析師高強(qiáng)表示，房地產(chǎn)市場(chǎng)吸引力大不如前，持幣觀望的投資者尋求新的投資領(lǐng)域，同時(shí)歐元債務(wù)危機(jī)對(duì)股市帶來的壓力，使投資者更加傾向于銀行的理財(cái)產(chǎn)品。三季度投資者的流動(dòng)性偏好將繼續(xù)維持目前狀態(tài)，短期理財(cái)產(chǎn)品將依然為市場(chǎng)的主流產(chǎn)品。
　  記者了解到，大部分產(chǎn)品為投資者賺取到了其產(chǎn)品說明書中承諾的預(yù)期收益率，但是一小部分產(chǎn)品，因?yàn)榉N種原因，其實(shí)際到期收益率卻“未能如愿”。
 　 據(jù)展恒理財(cái)不完全統(tǒng)計(jì)，在上半年到期的理財(cái)產(chǎn)品中，有22款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了正的超預(yù)期收益；但是，另有23款產(chǎn)品未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，占總數(shù)的1%；其他產(chǎn)品的年化收益率則與其預(yù)期最高年化收益率相同。
　　“今年投資于石油的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收益提前終止的占多數(shù)，而與股市、外幣掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)則不理想。”張敏告訴記者。

　　債券類產(chǎn)品發(fā)行量稱霸

　　在發(fā)行量方面，金融界網(wǎng)站金融研究中心數(shù)據(jù)顯示，上半年各商業(yè)銀行共發(fā)行債券投資類產(chǎn)品1732款，平均預(yù)期收益率2.27%；發(fā)行數(shù)量第二多的是組合投資類產(chǎn)品，共計(jì)發(fā)行941款，平均預(yù)期收益率2.49%；信托貸款類產(chǎn)品，共計(jì)發(fā)行582款，名列第三，平均預(yù)期收益率3.50%。
　　普益財(cái)富研究員唐麗瓊認(rèn)為，由于銀行與信托公司合作推出的理財(cái)產(chǎn)品7月起被全面叫停，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益將下降。隨著存量資產(chǎn)池的逐漸到期，信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品將也會(huì)隨之逐漸減少，從而導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品整體收益降低。

　　澳元產(chǎn)品出風(fēng)頭

　　除信貸類產(chǎn)品表現(xiàn)突出外，澳元理財(cái)產(chǎn)品也成為其中一大亮點(diǎn)。在上半年到期的外幣理財(cái)產(chǎn)品中，澳元理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量最多，在前25名外幣產(chǎn)品中，澳元產(chǎn)品就占了12款以上。
 　 對(duì)此，唐麗瓊指出，從上半年的情況來看，收益水平較高的澳元理財(cái)產(chǎn)品都有一個(gè)共同特點(diǎn)：期限都在6個(gè)月以上，這些產(chǎn)品都是在降息之前推出的，而降息之前推出的澳元理財(cái)產(chǎn)品收益率都較高，一般都在8%以上。
　  需要注意的是，隨著澳元利率的企穩(wěn)，最近發(fā)行的澳元理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率已大幅降低，其中，3個(gè)月期限預(yù)期年收益率僅為2.5%左右，6個(gè)月只有3.03%左右。
    為此，唐麗瓊表示，匯改重啟給人民幣帶來一定的升值空間，此后，投資者可選擇人民幣產(chǎn)品，避免因換匯帶來的匯率損失。如果手中持有外幣，可選擇一些保本類的外幣產(chǎn)品。