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昨日,股指期貨主力合約小幅上漲0.82%,并正式進(jìn)入交割周,持倉(cāng)量大幅減少2000余手,開(kāi)始移倉(cāng)換月的進(jìn)程。從持倉(cāng)排名看,主力合約中的主力空方出場(chǎng)更為積極。業(yè)內(nèi)人士表示,由于多空大幅減倉(cāng),期指難以在本周內(nèi)走出強(qiáng)勁向上的行情,上攻仍需醞釀。從交割角度來(lái)看,9月合約并沒(méi)有像8月合約移倉(cāng)時(shí)那么迅速,昨日的移倉(cāng)幅度尚不大,專家提醒要密切注視周三和周四的升貼水,如果期指升水過(guò)大,或在交割日當(dāng)天出現(xiàn)類似上月交割時(shí)的下跌。
期指進(jìn)入“交割周”
昨日,股指期貨合約收漲,主力合約IF1009收?qǐng)?bào)2967.40點(diǎn),漲24.00點(diǎn)或0.82%,盤中最低至2935.6點(diǎn),最高至2983.8點(diǎn),其成交持倉(cāng)量分別為206588手和22149手;下月合約IF1010收?qǐng)?bào)2980.0點(diǎn),漲0.90%;季月合約IF1012收盤漲1.03%,下季合約IF1103收盤漲0.90%。
從持倉(cāng)量來(lái)看,主力合約的持倉(cāng)量下降了2475手,移倉(cāng)的態(tài)勢(shì)已經(jīng)相當(dāng)明顯。中金所表示,根據(jù)交易規(guī)則及其相關(guān)實(shí)施細(xì)則規(guī)定,滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五,即IF1009合約的最后交易日為2010年9月17日,最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。最后交易日即為交割日,交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)（計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位）,交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為交割金額的萬(wàn)分之一。
“這周總體來(lái)說(shuō)還是偏向上的�！睎|方證券分析師高子劍表示,9月合約雖然已經(jīng)開(kāi)始減倉(cāng),但是此前積累的做多能量還沒(méi)有完全被消耗,市場(chǎng)慣性向上的趨勢(shì)還在。持倉(cāng)量的減少也不會(huì)大幅減少其向上的動(dòng)能。但是9月合約在交割周首日的減倉(cāng)幅度并不大,入駐10月合約的資金也尚不多,跟上個(gè)月移倉(cāng)時(shí)的迅猛相比,顯得較為緩和�！暗街苋揪湍芸闯鲆苽}(cāng)的程度了,9月合約進(jìn)入交割日的資金量大小,對(duì)于接下去的行情走勢(shì)還是很重要的�！�
高子劍表示,以8月合約的交割日當(dāng)日行情來(lái)看,由于在交割之前的升水較大,造成了交割當(dāng)日的大幅下挫�！叭绻桓钪暗纳_(dá)到0.5%,就應(yīng)該引起注意了,”高子劍表示,投資者在周三和周四的時(shí)候應(yīng)密切關(guān)注升貼水情況。
多空資金同時(shí)出場(chǎng)
從盤面來(lái)看,現(xiàn)貨收盤后的15分鐘期指呈現(xiàn)震蕩,持倉(cāng)量迅速降低,多空雙方同時(shí)出場(chǎng)的態(tài)勢(shì)非常明顯。從1009合約持倉(cāng)排名來(lái)看,前20名多頭減倉(cāng)1343手至1.61萬(wàn)手,前20名空方頭減倉(cāng)1861手至1.76萬(wàn)手�？辗匠鰣�(chǎng)的積極性更高。從席位上看,國(guó)泰君安、中證期貨、招商期貨的空單減持幅度都較大。但總體來(lái)看,“空強(qiáng)多弱”的格局依然存在。
業(yè)內(nèi)人士表示,近日股市持續(xù)震蕩,但向上突破的難度很大,并且權(quán)重板塊沒(méi)有啟動(dòng),這也導(dǎo)致了滬深300股指期貨的上攻動(dòng)能不足。另外從政策面上看,房地產(chǎn)調(diào)控的預(yù)期依然存在,也制約了多頭的熱情。
冠華期貨分析師郭偉俊表示,期指雖然重奪10日均線,但帶上下影的K線形態(tài)和略有萎縮的整體持倉(cāng)都顯示市場(chǎng)人氣還沒(méi)聚攏,上攻動(dòng)能仍需醞釀。操作上,較佳的交易策略是輕倉(cāng)持有多單等待突破,行情回抽至10日線附近是有利的低吸良機(jī)。
東證期貨分析師楊衛(wèi)東也表示,目前期指面臨5日均線的壓力,盤中沖高回落走勢(shì)也預(yù)示著挑戰(zhàn)前高壓力重重,3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口依舊無(wú)法突破,同時(shí),期指的逐步回落,使得場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)難度加大,那么期指上漲動(dòng)力遭到削弱,不得不提防期指回落風(fēng)險(xiǎn)。
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