自9月14日以來,A股選擇向下出現(xiàn)了持續(xù)的調(diào)整,上證指數(shù)下跌3.71%。

　　5大行業(yè)抗跌 40只個(gè)股逆市飄紅

　　經(jīng)過一個(gè)半月“蝸居”式的橫盤整理后,在連續(xù)5次沖擊2700點(diǎn)未果的情況下,市場在“久盤”之后終于迎來了“必跌”!自9月14日以來,A股選擇向下出現(xiàn)了持續(xù)的調(diào)整,上證指數(shù)下跌3.71%,盤中個(gè)股,特別是前期得到爆炒的中小市值股成為重災(zāi)區(qū),非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)快速釋放。
　　值得關(guān)注的是,在本次調(diào)整過程中,有9大行業(yè)出現(xiàn)了逆市上漲,其中,教育傳媒、農(nóng)業(yè)、運(yùn)輸物流、智能電網(wǎng)、黃金等行業(yè)漲幅居前。本版系統(tǒng)梳理14日以來,漲幅前5名的行業(yè),挖掘相關(guān)個(gè)股的投資機(jī)會(huì)。

　　教育傳媒 上漲2.92% 8只個(gè)股飄紅

　　自9月14日以來,教育傳媒指數(shù)逆市上漲2.92%,高居行業(yè)漲幅榜的第一名。在24只教育傳媒類個(gè)股中,有11只跑贏同期大盤,新華傳媒、東方明珠、博瑞傳播分別上漲11.45%、8.48%和6.14%,居行業(yè)個(gè)股漲幅榜前3名,而中視傳媒、廣電網(wǎng)絡(luò)、電廣傳媒、出版?zhèn)髅健⒏枞A有線等個(gè)股,也實(shí)現(xiàn)了不同程度的逆市上漲。與此同時(shí),華誼嘉信、華誼兄弟、藍(lán)色光標(biāo)等創(chuàng)業(yè)板個(gè)股跌幅居前。
　　目前,傳媒行來面臨較好的發(fā)展機(jī)遇與空間。九鼎德盛的肖玉航分析,從政策層面看,其國家加大文化教育產(chǎn)業(yè)的政策不斷出臺(tái),而鼓勵(lì)進(jìn)入資本市場的跡象也比較明顯。而從產(chǎn)業(yè)前景來看,傳媒教育行業(yè)發(fā)展空間較大。
　　從傳媒行業(yè)的重要子行業(yè)——數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)來看,隨著人們閱讀習(xí)慣的逐步變化、閱讀終端的成熟以及版權(quán)問題的改善,加之?dāng)?shù)字出版又與國家倡導(dǎo)的三網(wǎng)融合、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、低碳經(jīng)濟(jì)等主題相契合,行業(yè)增速將進(jìn)一步加快。從子行業(yè)電影電影來看,整體而言,三網(wǎng)融合、消費(fèi)升級(jí)、版權(quán)收入上升等因素將我國電影產(chǎn)業(yè)呈高速發(fā)展態(tài)勢,加之龐大的人口基數(shù),我國電影市場有望在2016年達(dá)到美國的市場規(guī)模。因此從產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看,傳媒行業(yè)的未來發(fā)展空間與機(jī)遇較大,這也是構(gòu)成未來政策支持下而產(chǎn)生較大想象力的重要所在。

    農(nóng)業(yè) 上漲1.96% 10只個(gè)股飄紅

　　自9月14日以來,農(nóng)業(yè)指數(shù)逆市上漲1.96%,居行業(yè)漲幅榜的第二名。在31只農(nóng)業(yè)類個(gè)股中,有18只跑贏同期大盤,三元股份、新賽股份、莫高股份分別上漲22.36%、9.15%和6.68%,居行業(yè)個(gè)股漲幅榜前3名,而伊利股份、貴糖股份、大北農(nóng)、大湖股份、中糧屯河、光明乳業(yè)等個(gè)股,也實(shí)現(xiàn)了不同程度的逆市上漲。與此同時(shí),新中基、華資實(shí)業(yè)、新五豐、豐原生化等個(gè)股下跌超過6%。
　　眾所周知,農(nóng)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中處于基礎(chǔ)地位,關(guān)系國計(jì)民生,屬于弱周期行業(yè);農(nóng)業(yè)占GDP比重逐年下降,從業(yè)人員不斷減少;農(nóng)產(chǎn)品具有周期性特征,易受到自然災(zāi)害的沖擊;農(nóng)產(chǎn)品長期供給富有彈性,短期供給彈性較小,需求價(jià)格彈性和需求收入彈性均較小。
　　農(nóng)業(yè)發(fā)展影響因素主要包括:人口因素、自然資源、自然災(zāi)害、國家政策、國際競爭。解決我國人口的吃飯問題一直是農(nóng)業(yè)面臨的第一要?jiǎng)?wù);自然資源(土地資源、氣候資源、水資源)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要生產(chǎn)要素;農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格支持和農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策長期利好農(nóng)業(yè)。
　　無論是年初以來國內(nèi)綠豆和大蒜等農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格飆升,玉米和小麥的漲價(jià),還是7月國際大宗糧食價(jià)格大幅上漲,浙商證券認(rèn)為本質(zhì)原因是流動(dòng)性過剩。下半年看漲農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格,理由不是農(nóng)作物的大幅減產(chǎn),而是流動(dòng)性推動(dòng)。浙商證券認(rèn)為農(nóng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性或區(qū)域性的短缺,會(huì)成為投機(jī)資金炒作農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的借口和動(dòng)力,其實(shí),這種現(xiàn)象在今年上半年表現(xiàn)的已然明顯。因此“結(jié)構(gòu)性供需矛盾—流動(dòng)性推動(dòng)—農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲—通漲”的邏輯路徑讓繼續(xù)看好農(nóng)業(yè)板塊下半年的表現(xiàn)。依然推薦農(nóng)業(yè)上游行業(yè)的個(gè)股,他們是通脹最直接的受益者,但考慮到估值等各方面因素。

    運(yùn)輸物流 上漲0.98% 9只個(gè)股飄紅

　　自9月14日以來,運(yùn)輸物流指數(shù)逆市上漲0.98%,居行業(yè)漲幅榜的第三名。在38只運(yùn)輸物流類個(gè)股中,有19只跑贏同期大盤,東方航空、南方航空、中國國航分別上漲14.45%、12.38%和8.20%,居行業(yè)個(gè)股漲幅榜前3名,而中海海盛、海南航空、富臨運(yùn)業(yè)、海博股份、大眾交通等個(gè)股,也實(shí)現(xiàn)了不同程度的逆市上漲。與此同時(shí),中信海直、澳洋順昌、中海集運(yùn)、新寧物流等個(gè)股下跌超過8%。
　　目前,物流標(biāo)準(zhǔn)化、物流園區(qū)、煤炭物流、應(yīng)急物流、商貿(mào)物流等五大專項(xiàng)規(guī)劃也已進(jìn)入最后討論階段。
　　去年3月,十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃之一的《物流業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃》正式頒布,明確了物流業(yè)發(fā)展方向。為了從具體領(lǐng)域推進(jìn)物流發(fā)展,發(fā)改委著手研究制定六大專項(xiàng)規(guī)劃,并于今年8月份出臺(tái)《農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》。
　　受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢整體向好影響,我國物流業(yè)發(fā)展勢頭良好,今年上半年社會(huì)物流總額同比增長10%以上。業(yè)內(nèi)專家,年底將有多行業(yè)“十二五”規(guī)劃將出爐,涉及物流業(yè)的就有十幾個(gè),將帶動(dòng)物流業(yè)更快發(fā)展。
　　與此同時(shí),雙節(jié)臨近,也帶來了物流運(yùn)量大增,市場中交通運(yùn)輸股受關(guān)注。東興證券分析,四大模式具備成長潛質(zhì),渠道壟斷和綜合模式發(fā)展將是物流企業(yè)主要成長路徑。單一功能物流模式仍是目前主要的物流服務(wù)形式,擁有較強(qiáng)資源的功能物流企業(yè)具備較強(qiáng)競爭力基礎(chǔ),其向綜合發(fā)展的基礎(chǔ)和空間較大;綜合物流服務(wù)模式從細(xì)分領(lǐng)域突圍,專業(yè)領(lǐng)域核心競爭力往往難以被撼動(dòng),優(yōu)質(zhì)服務(wù)商具備橫向擴(kuò)展做大的潛質(zhì);綜合代理物流服務(wù)代表著第四方物流思想,前景最為寬廣。圍繞行業(yè)未來發(fā)展趨勢、政策扶持方向精選具備核心競爭力的公司,建議關(guān)注具備雄厚資產(chǎn)基礎(chǔ)拓展性較強(qiáng)的倉儲(chǔ)企業(yè)、低碳趨勢下鐵路物流、具備先發(fā)優(yōu)勢的專業(yè)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈物流企業(yè)和綜合供應(yīng)鏈服務(wù)商、以及冷鏈物流等特種物流。

    智能電網(wǎng) 上漲0.61% 6只個(gè)股飄紅

　　自9月14日以來,智能電網(wǎng)指數(shù)逆市上漲0.61%,居行業(yè)漲幅榜的第四名。在29只智能電網(wǎng)類個(gè)股中,有9只跑贏同期大盤,平高電氣、國電南自、國電南瑞風(fēng)別上漲10.38%、7.04%和5.50%,居行業(yè)個(gè)股漲幅榜前3名,而華東電腦、榮信股份、長城開發(fā)等個(gè)股,也實(shí)現(xiàn)了不同程度的逆市上漲。與此同時(shí),中元華電、合康變頻、九州電器、東源電器、理工監(jiān)測、北京科銳等創(chuàng)業(yè)板和中小板個(gè)股同期跌幅超過10%。
　　智能電網(wǎng)將為網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)濟(jì)提供更低成本、更可靠、更高效電力服務(wù),低碳經(jīng)濟(jì)、技術(shù)創(chuàng)新、電力體制改革構(gòu)成了智能電網(wǎng)的三大驅(qū)動(dòng)因素。世界正在變得更平,智能電網(wǎng)將實(shí)現(xiàn)電力流、信息流的雙向流動(dòng),將傳統(tǒng)電網(wǎng)“變平”。
　　市場預(yù)計(jì)智能電網(wǎng)建設(shè)將帶來近8400億元的相關(guān)電力設(shè)備市場容量,不同時(shí)間段將呈現(xiàn)不同的建設(shè)熱點(diǎn)。其中,特高壓輸電網(wǎng)建設(shè)高潮將在2015年之前,將帶來近2200億元的電力設(shè)備需求。電網(wǎng)智能化是智能電網(wǎng)建設(shè)的重點(diǎn),將帶來超過6200億元的設(shè)備市場容量,其中智能配用電市場占比近50%。
　　 二次設(shè)備市場越來越重要,技術(shù)優(yōu)勢、整體解決方案提供能力將成為市場競爭關(guān)鍵。智能電網(wǎng)建設(shè)將提高一次設(shè)備的資產(chǎn)利用率,傳統(tǒng)的電力設(shè)備特別是一次設(shè)備的市場容量中長期看將受到負(fù)面影響,二次設(shè)備市場將越來越重要。平安證券建議投資者抓住“從堅(jiān)強(qiáng)電網(wǎng)到電網(wǎng)智能化、從一次設(shè)備到二次設(shè)備、從智能輸變電到智能配用電”這條總的投資主線。近期建議重點(diǎn)關(guān)注四大領(lǐng)域:柔性輸電、電網(wǎng)在線監(jiān)測、智能變電站、智能用電。
 
    黃金 上漲0.23% 7只個(gè)股飄紅

　　自9月14日以來,黃金指數(shù)逆市上漲0.23%,居行業(yè)漲幅榜的第五名。在10只智能電網(wǎng)類個(gè)股中,除潮宏基下跌5.28%外,其余8只都跑贏同期大盤,恒邦股份、豫光金鉛、山東黃金分別上漲15.84%、7.50%和2.38%,居行業(yè)個(gè)股漲幅榜前3名,而榮華實(shí)業(yè)、中金黃金、辰州礦業(yè)、老鳳祥等個(gè)股,也實(shí)現(xiàn)了不同程度的逆市上漲。
　　近一個(gè)月以來COMEX3月期金價(jià)格從1228美元/盎司上漲到1278美元/盎司,漲幅達(dá)到4.1%,而A 股黃金股多半呈現(xiàn)橫向盤整,平均漲幅為1.3%。經(jīng)濟(jì)的不確定性和黃金價(jià)格的高位震蕩,給黃金股帶來了很好的投資機(jī)會(huì)。中金公司看好兼顧增長性和防御性的中金黃金。
　　黃金作為抗通漲品種作用顯而易見。前期美聯(lián)儲(chǔ)宣布可能將回籠資金繼續(xù)購買國債或抵押貸款支持證券,這一消息被市場解讀為對(duì)美元走勢的利空。美元進(jìn)一步下挫預(yù)期對(duì)金市的推動(dòng)作用很明顯。未來對(duì)于實(shí)金的消費(fèi)與投資需求也將對(duì)金價(jià)產(chǎn)生較大刺激。今年以來,各國繼續(xù)充任黃金凈購買者,買入黃金總量達(dá)到15噸,而上次出現(xiàn)這種情況是在1988年。在信用貨幣產(chǎn)生危機(jī)階段,作為信用貨幣對(duì)立面的黃金價(jià)值得到了高度認(rèn)可。隨著9、10月份的到來,印度、歐美以及中國的消費(fèi)旺季需求也會(huì)對(duì)金價(jià)起助推作用。