返還型與消費(fèi)型哪個(gè)更劃算，這是個(gè)問題。
在林林總總不招人待見的保險(xiǎn)中間，重大疾病險(xiǎn)的人氣總是居高不下。這八成與我們的動(dòng)物本能有關(guān)。
誰(shuí)讓這個(gè)世界總是帶給我們不安全感呢，環(huán)境污染、高輻射、工作壓力……還有那漲價(jià)不眨眼的醫(yī)療費(fèi)。韓寒在《魯豫有約》里也說(shuō)，吃一個(gè)蘋果也會(huì)中毒。
保險(xiǎn)精算師們差不多已經(jīng)被列入最恐怖的職業(yè)，他們總是對(duì)各種概率精于計(jì)算。目前，大部分公司都將重大疾病險(xiǎn)變?yōu)楦郊与U(xiǎn)也離不開精算師的功勞，這意味著，你就算只想要個(gè)蛋，但還得捎上主險(xiǎn)這只雞。畢竟在國(guó)外看來(lái)，重大疾病險(xiǎn)與意外險(xiǎn)沒啥區(qū)別，得個(gè)癌癥與被車撞一下同樣糟糕。
得癌癥是很簡(jiǎn)單的事—這是和你領(lǐng)取保險(xiǎn)費(fèi)的程序來(lái)比較的—但是要是誰(shuí)在這個(gè)當(dāng)口去領(lǐng)取保險(xiǎn)，那就復(fù)雜了。
投保人最好在此之前和保險(xiǎn)顧問們把這個(gè)事弄清楚，但是和顧問們討論問題往往是你開始還明白，但越討論越糊涂。
返還險(xiǎn)一定更合算？
我們盡量把它說(shuō)得簡(jiǎn)化一點(diǎn)吧，關(guān)于大病的保險(xiǎn)大概有兩種，一種是返還型的大病保險(xiǎn)，這種保險(xiǎn)就是要投保者年年交錢，除了能保證在你生了一系列令人毛骨悚然的病之后能拿出點(diǎn)錢給你安慰之外，在一定時(shí)間后如果你身體健康，保險(xiǎn)公司還會(huì)返還給你數(shù)額不小的現(xiàn)金；另一種不返還的大病保險(xiǎn)只是能在你得病時(shí)幫你出醫(yī)療費(fèi)，但如果你不得病，現(xiàn)金就歸他們了。
乍聽起來(lái)當(dāng)然是返還型的大病險(xiǎn)比較好，這還用問嗎？這有點(diǎn)像兩個(gè)人和你借錢，一個(gè)人會(huì)在若干年后把錢還給你，而另一個(gè)人卻無(wú)影無(wú)蹤了，你會(huì)把錢借給誰(shuí)呢？
當(dāng)然一個(gè)保守的理財(cái)者，首先不會(huì)借給人錢，不過兩害相權(quán)取其輕，在不得已的情況下你還是把錢借給準(zhǔn)備還錢的人吧。但是，在考慮這個(gè)問題的時(shí)候，你如果忘了錢的時(shí)間價(jià)值，也就是價(jià)值投資一直強(qiáng)調(diào)的復(fù)利，那么財(cái)富就會(huì)在可預(yù)測(cè)的未來(lái)產(chǎn)生重大偏差。
時(shí)間會(huì)給借錢帶來(lái)什么效果呢？比如說(shuō)在1980年甲借給乙500塊錢，并且約定今年還錢，500塊錢在2010年的購(gòu)買力只相當(dāng)于1980年的二十分之一，這么算起來(lái)在1980年甲把錢借給乙的時(shí)候甲損失的價(jià)值是500-25=475塊。丙也向甲借錢，借了250塊約定這錢就不還了，這樣甲只損失了250塊。這么看起來(lái)還錢的人比不還錢的還要奸詐。
保險(xiǎn)在偷偷用你的錢
具體到現(xiàn)在買的保險(xiǎn)產(chǎn)品上呢，比如兩款大病保險(xiǎn)產(chǎn)品，消費(fèi)型的每年交900塊
，繳費(fèi)20年，能保障到60歲；而返還型同樣保障的保險(xiǎn)，每年要繳費(fèi)3500元，如果你沒有得病，那么在你60歲的時(shí)候還要返還你10萬(wàn)元。在這兩種類似產(chǎn)品中，為了最后獲得返還金額，返還型保險(xiǎn)要比消費(fèi)型保險(xiǎn)每年多付出2600元，那么這個(gè)投資算式就應(yīng)該是：
假設(shè)2600(1+x)29+2600(1+x)28+2600(1+x)27……2600(1+x)10=10萬(wàn)最后得出的x≈0.033
這么算下來(lái)，假設(shè)一位30歲的投資者，如果每年用2600元投資，連續(xù)定投20年，在60歲時(shí)想獲得10萬(wàn)塊的收益，這個(gè)投資者就要在這30年里獲得3.3%左右的收益率，3.3%的投資水平很難獲得么？
在過去的20年，投資中國(guó)股市的指數(shù)獲得的平均收益是16%—這是個(gè)約數(shù)，因?yàn)樵?0年前中國(guó)股票市場(chǎng)還沒辦法進(jìn)行指數(shù)投資呢。更穩(wěn)定的債券市場(chǎng)呢？3.3%的投資收益率大概是比較短期的國(guó)債的收益率，如果一個(gè)投資者定期投資20至30年的國(guó)債，收益率可以達(dá)到5%左右—所以如果保險(xiǎn)公司收了那些返還型大病險(xiǎn)投保人的錢，然后再把它換成兩份，一份是900塊，用作投保人的風(fēng)險(xiǎn)撥備和運(yùn)作這件事情的費(fèi)用；另一部分呢，他們悄悄地投資了長(zhǎng)期國(guó)債，在若干年后只要國(guó)家不倒閉，他們就可以從長(zhǎng)期國(guó)債的收益里拿出一部分給投保人，然后把中間的差價(jià)歸自己，這么算來(lái)，保險(xiǎn)公司販賣同樣保額的保險(xiǎn)，返還型的比消費(fèi)型的更要多賺一份國(guó)債收益差額，而實(shí)際上，我懷疑他們就是這么干的。
作為一個(gè)智力還算正常的投資者連續(xù)定投20年，在30年后獲得10萬(wàn)的收入是比較容易的，而且大概率事件是，在長(zhǎng)期的投資中如果這個(gè)投資者�？础兜谝回�(cái)經(jīng)周刊》并且具有一般的投資成績(jī)，其投資的收益會(huì)達(dá)到15萬(wàn)左右。最基本的辦法，投資者也可以自己去買長(zhǎng)期國(guó)債，而根本不用通過保險(xiǎn)公司。
買管你到死的保險(xiǎn)
問題結(jié)束了么？好像還沒有，比如我的一個(gè)從事保險(xiǎn)的朋友就給我出過一道選擇題：A先生，45歲，他在續(xù)交大病保險(xiǎn)時(shí)有些忐忑，因?yàn)樗诖四莻�(gè)朋友給我列舉了這個(gè)A先生種種健康上的問題—供選擇答案是：1、他不需要增加保費(fèi)；2、他需要增加保費(fèi)50%
3、他需要增加100%的保費(fèi)。我以我有限的保險(xiǎn)知識(shí)猜測(cè)是答案3，但那個(gè)朋友告訴我應(yīng)該是答案4，保險(xiǎn)公司拒絕和A簽訂保險(xiǎn)合同。說(shuō)到這，那個(gè)朋友哈哈大笑，因?yàn)樗麘蚺宋疫@個(gè)偽專家，而我卻冷汗直冒：A先生才45歲，也許他還有大好前程，保險(xiǎn)公司就對(duì)他說(shuō)“你去死吧”。
從這個(gè)表格你知道這個(gè)形勢(shì)了吧，保險(xiǎn)公司并不傻，他們?cè)谀阏嬲枰ｋU(xiǎn)的時(shí)候狂加價(jià)格，因?yàn)樗麄冎涝谀闼幍尼t(yī)療制度下，你除了買貴的保險(xiǎn)別無(wú)選擇。所以如果一個(gè)公司人在現(xiàn)金上還比較充裕，那就別太在乎價(jià)格了，為了避免你在60歲的時(shí)候被保險(xiǎn)公司說(shuō)“你去死吧�！辈蝗缁ㄙF的價(jià)錢買個(gè)終身壽險(xiǎn)和大病險(xiǎn)的組合，這個(gè)組合保險(xiǎn)產(chǎn)品是個(gè)麻煩解決商，只要你還可以年年交錢，那么它就能管你到死，然后再付給你錢。
另外，消費(fèi)型的大病保險(xiǎn)和返還型的大病保險(xiǎn)其實(shí)還有個(gè)道德上的小插曲，在消費(fèi)型保險(xiǎn)中保險(xiǎn)公司和你的最大利益是一致的，因?yàn)槟愕昧瞬∷麄儾艜?huì)兌付現(xiàn)金，如果他們不想花錢就希望你健健康康的；但是在返還型保險(xiǎn)里，你得不得病他們都要為你付出約定好的現(xiàn)金，按巴菲特的話來(lái)說(shuō)，這種支付會(huì)影響保險(xiǎn)公司的“浮存金”—當(dāng)然，晚付錢要比早付錢更有價(jià)值，但總不如不給錢來(lái)的劃算—所以，在返還型保險(xiǎn)里他們對(duì)投保人是不是病了，也許就沒那么關(guān)心，如果在未來(lái)的發(fā)展中，保險(xiǎn)公司還要附加健康服務(wù)的話，這種影響也應(yīng)該會(huì)體現(xiàn)出來(lái)。不過這個(gè)利益鏈條不能從投保人的角度來(lái)推導(dǎo)，即使交了錢，也沒人愿意為了現(xiàn)金而得絕癥。
當(dāng)然，這些討論都是建立在一個(gè)大原則的基礎(chǔ)上的，那就是不太高的通貨膨脹，如果中國(guó)的經(jīng)濟(jì)在未來(lái)的幾十年內(nèi)還經(jīng)歷高通貨膨脹，比如說(shuō)8%的增長(zhǎng)幅度的話，那么20萬(wàn)在30年后就會(huì)只有現(xiàn)在2萬(wàn)的購(gòu)買力，再加上醫(yī)療這種服務(wù)業(yè)人力成本的上漲，也許保險(xiǎn)也就只能起到一種心理安慰作用。所以買保險(xiǎn)的公司人，讓我們一起祈禱低通脹吧。