10月19日，央行宣布自2010年10月20日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，由現(xiàn)行的2.25%提高到2.50%；一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，由現(xiàn)行的5.31%提高到5.56%。
就此，和訊基金第一時(shí)間獨(dú)家連線公募基金、私募基金及基金研究機(jī)構(gòu)，共解利率調(diào)整對(duì)市場(chǎng)影響。多數(shù)基金認(rèn)為，此次加息短期而言對(duì)市場(chǎng)有一定影響，但是不會(huì)改變A股上行趨勢(shì)。
基金經(jīng)理：利率調(diào)整幅度超預(yù)期 關(guān)注通脹受益板塊
某知名基金經(jīng)理在接受記者采訪時(shí)表示，存貸款利率均上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)一定程度上超出市場(chǎng)預(yù)期，由此推斷發(fā)月CPI可能較高。該基金經(jīng)理認(rèn)為，加息一定程度上修正流動(dòng)性供給預(yù)期，對(duì)債券市場(chǎng)及股市均會(huì)還來(lái)短期沖擊，但中長(zhǎng)期有估值和業(yè)績(jī)支撐。另外能適當(dāng)緩解人民幣升值壓力。建議結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)角度關(guān)注通脹受益板塊。
大成基金：加息短期沖擊市場(chǎng)
A股或先抑后揚(yáng)
對(duì)于此次利率調(diào)整，大成基金表示，央行突然加息未必是壞事，因?yàn)檫@預(yù)示管理層對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)有信心，在經(jīng)濟(jì)向好的大背景下，整個(gè)股市有向上空間。大成基金重述此前觀點(diǎn)，一般而言，經(jīng)濟(jì)上升初中期，通脹明顯上升之前，緊縮政策對(duì)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)影響很小，只有累計(jì)到一定程度之后負(fù)面效應(yīng)才逐漸體現(xiàn)，目前遠(yuǎn)未到擔(dān)心負(fù)面效應(yīng)的時(shí)候。不過(guò)，此前上調(diào)六家銀行的存款準(zhǔn)備金率，使市場(chǎng)預(yù)期加息政策會(huì)進(jìn)一步延后，此次突然加息超出預(yù)期，因此可能會(huì)在短期內(nèi)對(duì)市場(chǎng)形成沖擊，A股應(yīng)會(huì)走出先抑后揚(yáng)行情。
大成基金指出，近日公布的數(shù)據(jù)顯示，領(lǐng)先指標(biāo)繼續(xù)回升，順差縮小內(nèi)需上揚(yáng)，應(yīng)是管理層看好經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的客觀依據(jù)。由于此輪加息幅度正常，并不是嚴(yán)厲地大幅調(diào)整，仍然可以視為是貨幣政策的微調(diào)，相對(duì)寬松的貨幣政策的大基調(diào)其實(shí)還是沒(méi)有變。
長(zhǎng)盛基金鄧永明：加息表明了政府對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控的決心
長(zhǎng)盛基金鄧永明說(shuō)到，此次加息主要是為了收緊流動(dòng)性，緩解通脹預(yù)期。此次加息雖在預(yù)料之中，但貸款利率跟隨存款利率一起上調(diào)卻在意料之外。此次加息力度夠大，可能因?yàn)閷?duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較為滿意，即將公布的宏觀數(shù)據(jù)可能會(huì)比較不錯(cuò)。
鄧永明還表示，此次加息應(yīng)該是本年度的最后一次，加息過(guò)于頻繁會(huì)導(dǎo)致熱錢的大量流入。此次加息很大程度上與前期房地產(chǎn)調(diào)控政策遲遲未達(dá)到預(yù)期效果有關(guān)，這也進(jìn)一步表明了政府對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控的決心。對(duì)于市場(chǎng)而言，不是壞消息，反倒是利好，四季度的行情可能會(huì)因此次加息而走好，具體的走勢(shì)還需看明天的情況才能確定。
龍贏富澤童第軼：加息是收縮流動(dòng)性
抑制通脹
龍贏富澤童第軼認(rèn)為，此次加息的手段并不嚴(yán)厲，較為輕微，是央行的應(yīng)急式調(diào)控�？赡艿脑蚴峭洺潭缺阮A(yù)期要高，目的是收縮過(guò)剩流動(dòng)性，抑制國(guó)內(nèi)的通脹。他表示，沒(méi)有想到央行這么快就加息，稍顯突然，但仍在意料之中。對(duì)于A股市場(chǎng)，他認(rèn)為此次加息對(duì)股市影響并不嚴(yán)重。從板塊上來(lái)說(shuō)，地產(chǎn)板塊的壓力會(huì)比較大，而對(duì)于銀行板塊的沖擊比較小，加息對(duì)于銀行股影響是中性偏好的。而對(duì)于通脹受益板塊，長(zhǎng)期仍然看好，短期會(huì)調(diào)低預(yù)期。
凱石投資陳繼武：加息對(duì)股市影響有限
凱石投資總經(jīng)理陳繼武表示目前的通脹比較明顯是這次央行加息的主要原因。他認(rèn)為目前M1增長(zhǎng)太高，造成流動(dòng)性過(guò)高，經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，這些原因也促使央行加息。他同時(shí)表示，單從加息的幅度來(lái)看，手段較為溫和，但是聯(lián)系到之前的存款準(zhǔn)備金率的提高，雙管齊下，這樣調(diào)控的力度也增大。而他也認(rèn)為目前國(guó)內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)比較健康。
陳繼武認(rèn)為，加息與股市漲跌并沒(méi)有規(guī)律性的關(guān)系。這次加息的幅度并不大，對(duì)股市的影響較為有限。他表示，加息對(duì)于重資產(chǎn)類股有些壓力但是壓力并不大，比如地產(chǎn)股；而對(duì)于銀行股來(lái)說(shuō)，此次加息的利好也很輕微�！�
黎仕禹：市場(chǎng)將經(jīng)過(guò)短期震蕩后
仍將繼續(xù)上漲
廣東斯達(dá)克投資總經(jīng)理黎仕禹表示，加息歷來(lái)都是牛市的助推器，在目前牛市氛圍初定的情況下，在市場(chǎng)經(jīng)過(guò)短期震蕩后，仍將繼續(xù)上漲。
高汝錕：中期趨勢(shì)不變
個(gè)股加大分化
對(duì)于此次利率調(diào)整，上海君富投資副董事長(zhǎng)高汝錕認(rèn)為，市場(chǎng)中期趨勢(shì)不變，個(gè)股將加大分化。
上海證券王毅：加息短期內(nèi)對(duì)股市是利好
應(yīng)增持貨幣市場(chǎng)基金
上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心總經(jīng)理王毅在接受采訪時(shí)表示，加息應(yīng)該說(shuō)由近來(lái)股市的瘋漲所促成，短期內(nèi)對(duì)股市是利好。因?yàn)樗从沉搜胄袑?duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的信心，增強(qiáng)了對(duì)人民幣升值的預(yù)期。但長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，則對(duì)股市與房地產(chǎn)非常不利�；鹜顿Y方面，應(yīng)增持貨幣市場(chǎng)基金。
江賽春：此次加息出人意料
偏股基仍是較好投資選擇
江賽春分析到，在央行此前表態(tài)貨幣政策維持適度寬松的情形下，此次加息的時(shí)間出人意料。這凸顯出當(dāng)前貨幣政策的兩難局面，一方面數(shù)量化政策已接近極限，另一方面通脹預(yù)期持續(xù)高企，負(fù)利率水平有可能持續(xù)推高資產(chǎn)價(jià)格。在準(zhǔn)備金率上調(diào)已無(wú)太大空間的情況下，央行選擇加息釋放出控制通脹的信號(hào)。
江賽春還表示，對(duì)于基金投資者而言，此次加息有兩方面含義，一是通脹壓力的確在加大，為避免負(fù)利率帶來(lái)的資產(chǎn)貶值，必須通過(guò)投資來(lái)抵抗通脹，偏股基金眼下還是主要的投資選擇。二是在基金選擇上，那些近期重點(diǎn)配置通脹受益板塊、凈值上漲迅速的基金還不能成為組合配置的重點(diǎn)，這些板塊受加息影響明顯，相應(yīng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也較大。
諾安基金：加息不意味國(guó)內(nèi)貨幣政策發(fā)生根本性轉(zhuǎn)向
諾安基金認(rèn)為，此舉是中國(guó)在金融危機(jī)后首次加息，主要針對(duì)國(guó)內(nèi)可能出現(xiàn)的通脹預(yù)期，并不意味國(guó)內(nèi)貨幣政策發(fā)生根本性轉(zhuǎn)向。9月以來(lái)國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)也為加息奠定了宏觀基礎(chǔ)。在全球量化寬松的背景下，加息可能進(jìn)一步加劇熱錢流入。此舉對(duì)股市影響有限。
新華基金：本次加息主要意圖在于緩解通脹壓力
新華基金認(rèn)為政府主要意圖在于收縮流動(dòng)性，緩解通脹壓力。同時(shí)也說(shuō)明，政府對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心更為樂(lè)觀。通常，加息收縮流動(dòng)性對(duì)股市偏利空，但此次加息對(duì)股市影響多大尚不好判斷，這很大程度上取決于市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心如何。不過(guò)，新華基金指出，因?yàn)榇舜渭酉⑹菍?duì)存貸款利率的對(duì)稱加息，短期看，對(duì)于銀行影響不明顯。對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)而言，加息無(wú)疑是利空因素，加息增加購(gòu)房者的融資成本，削弱購(gòu)房者的購(gòu)買能力，房地產(chǎn)行業(yè)受加息影響較大。