央行時(shí)隔兩年又10個(gè)月重新啟動(dòng)加息程序。對(duì)普通百姓來(lái)說(shuō)，眼下的當(dāng)務(wù)之急是盡快調(diào)整思路，以適應(yīng)“加息通道”下的投資理財(cái)環(huán)境。
盲目轉(zhuǎn)存得不償失
面對(duì)加息，很多市民肯定想到的是把手上的存款轉(zhuǎn)存。但僅從一年期的存款利率來(lái)看，1萬(wàn)元在加息前后多得利息25元。而定期存款一旦轉(zhuǎn)存，從以前的存入日到轉(zhuǎn)存日這段時(shí)間的利息，將按照活期利率計(jì)算，轉(zhuǎn)存日之后才按照新的定期利率計(jì)算。如果轉(zhuǎn)存造成的利息損失大于新利率帶來(lái)的收益，或基本持平，就沒(méi)必要去銀行“折騰”自己的存款了。
到底存了多久的定期存款提前支取后辦理轉(zhuǎn)存才劃算呢？普通百姓可以通過(guò)一個(gè)公式進(jìn)行判斷，即以“存入天數(shù)=計(jì)息天數(shù)×（調(diào)整后利率－調(diào)整前利率）÷（調(diào)整后利率－活期利率）”的公式計(jì)算：1年期存款在54天內(nèi)、2年期存款在112天內(nèi)、3年期存款在165天內(nèi)、5年期存款在288天內(nèi)提前支取，轉(zhuǎn)存同期限定期存款是合算的。
基金風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)
今年三季度，一級(jí)債基和二級(jí)債基的平均凈值增長(zhǎng)率均超過(guò)4%，盡管這與股票型基金平均超過(guò)18%的業(yè)績(jī)相差甚遠(yuǎn)，但從今年以來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)情況看，債券型基金仍然以平均6%左右的凈值增長(zhǎng)率，大幅跑贏股票型基金，而后者今年以來(lái)平均收益仍為負(fù)數(shù)。這使得不少投資者在今年的投資理財(cái)組合中，對(duì)于債券型基金情有獨(dú)鐘。不過(guò)專家表示，隨著央行的此次加息，債券型基金的好日子可能就要到頭了。
債券基金由于其投資對(duì)象主要為我國(guó)的債券市場(chǎng)，而加息將直接導(dǎo)致債券的價(jià)格下跌，因此，加息將影響債券基金的收益，而且對(duì)于未來(lái)的加息預(yù)期，還將導(dǎo)致債券價(jià)格的下滑。不過(guò)，雖然加息對(duì)債券基金基本上是“利空”因素，卻并不是所有的債券基金未來(lái)都沒(méi)有投資價(jià)值了。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，應(yīng)該關(guān)注債券基金公布的投資組合，如果持有的債券基金在今年上半年已經(jīng)大幅調(diào)整了投資品種，增加了短期債券，減少了長(zhǎng)期債券，把基金投資長(zhǎng)期控制在比較低的水平，持有人就沒(méi)有必要因?yàn)榧酉⒍H回債券基金。而對(duì)于準(zhǔn)備投資債券基金的投資者來(lái)說(shuō)，相當(dāng)于投資中長(zhǎng)期債券比例較高的債券基金，投資短期債券比較高的債券基金受加息的影響較小，仍然能夠維持比較穩(wěn)定的收益率。
加息使債券型基金可能失寵，而一度被打入“冷宮”的貨幣市場(chǎng)基金，則有望“咸魚(yú)翻身”。貨幣市場(chǎng)基金由于投資央行票據(jù)，銀行定期存款，大額存單等，這些投資標(biāo)的收益會(huì)隨著央行的加息而上漲，隨著貨幣基金現(xiàn)有的短期、低息券種不斷到期，從中長(zhǎng)期來(lái)看，貨幣基金的收益率將會(huì)隨著加息不斷上升。但是值得注意的是，對(duì)于絕大多數(shù)的貨幣基金來(lái)說(shuō)，其享受“加息收益”還需要一段時(shí)間，尤其需要指出的是，在近期大量投資貨幣基金不是太恰當(dāng)，投資者需要做的是密切留意貨幣基金的每萬(wàn)份收益率和7日年化收益率這兩個(gè)指標(biāo)，對(duì)于近期出現(xiàn)明顯上升的品種，可以重點(diǎn)關(guān)注。
提前還貸有技巧
此次央行加息，使得人們對(duì)于市場(chǎng)進(jìn)入加息周期的預(yù)期越來(lái)越強(qiáng)烈，特別是一度被人們淡忘的提前還貸問(wèn)題，再度引起房貸持有人的關(guān)注。
本次加息后，百姓房貸成本到底增加多少呢？以貸款100萬(wàn)元，期限20年為例，假定以等額本息方式還款，在基準(zhǔn)利率條件下加息前每月本息合計(jì)7129.94元，加息后為7245.31元，等于每月多支付了115.37元，利息總額多出27737.29元。由于本次加息幅度并不大，所以月供漲得并不多，不會(huì)對(duì)借款人造成太大壓力。如果是第一套房，而且還享受7折利率，就不要考慮提前還貸了。本次加息后，五年期以上貸款基準(zhǔn)利率是6.14%，7折優(yōu)惠即4.298%，這是非常低的利率。按這樣的加息幅度，就算再加兩次，利率也只有6.54%，7折的利率為4.578%。事實(shí)上，貸款人能否享受到利率優(yōu)惠，加息后的區(qū)別會(huì)更加明顯，如果選擇提前還貸，除非以后不再貸款，否則再貸款購(gòu)房，就極有可能會(huì)被判定為二套房，利率為基準(zhǔn)利率的1.1倍，可謂得不償失。
此外，有專家提醒，經(jīng)過(guò)這次加息后，CPI和存款利率仍然是倒掛的，在負(fù)利率的情況下，可適當(dāng)負(fù)債進(jìn)行消費(fèi)和投資，特別是可以選擇低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。在加息周期中，理財(cái)產(chǎn)品的收益率會(huì)隨利率調(diào)整作同向浮動(dòng)，每加一次息，市面上的理財(cái)產(chǎn)品收益就會(huì)水漲船高一次。眼下買理財(cái)產(chǎn)品，以三個(gè)月左右為宜，超過(guò)半年的不要買。買短期理財(cái)產(chǎn)品，能比較快地享受到加息帶來(lái)的產(chǎn)品收益上漲。
除了傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品之外，在保險(xiǎn)市場(chǎng)還有一種利息聯(lián)動(dòng)型保險(xiǎn)，其最大的特點(diǎn)是“息漲隨漲”，在持續(xù)加息的市場(chǎng)環(huán)境下，這是一個(gè)不小的優(yōu)勢(shì)。具體來(lái)說(shuō)，就是一旦央行加息，加息后購(gòu)買的此類保險(xiǎn)就按新利率計(jì)算利息，已購(gòu)買的產(chǎn)品收益也分段計(jì)息，加息之前按原來(lái)利率計(jì)息，加息后則按新利率計(jì)息。投資者在保險(xiǎn)期間不論是否有過(guò)理賠，期滿后都能得到投資本金和投資收益，投保人可以充分享受加息的利益。投資者可以向有關(guān)保險(xiǎn)公司進(jìn)行咨詢后購(gòu)買。