存款加息之后，理財(cái)產(chǎn)品仍然是市場(chǎng)的“香餑餑”。
10月25日，招商銀行發(fā)售一款7天期人民幣理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率達(dá)到2.4%高點(diǎn)，可與加息后的一年期定期存款利率媲美。而就在一個(gè)月前，理財(cái)市場(chǎng)剛剛上演一出瘋狂，光大銀行發(fā)售7天期陽光理財(cái)假日盈產(chǎn)品，預(yù)期收益率更是高達(dá)3.2%。
普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，連續(xù)多周，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行持續(xù)火熱，1-3月期的短期產(chǎn)品占比保持在30%以上。
“除了存款負(fù)利率因素外，銀行受到巨大的月末存貸比監(jiān)管壓力，讓渡部分利益給投資者也催熱了理財(cái)市場(chǎng)�！币患夜煞菪腥耸勘硎�。
為了滿足存貸比要求，部分銀行甚至有意將產(chǎn)品設(shè)計(jì)為月末到期，月初再發(fā)售新品，以實(shí)現(xiàn)“理財(cái)與存款的騰挪”。
不過，此種隱秘路徑也帶來隱患。一位業(yè)內(nèi)專家稱，銀行在特定時(shí)點(diǎn)將理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)“虛增”存款將帶來信息誤導(dǎo)，不利于監(jiān)管層對(duì)社會(huì)存貸款的總量調(diào)控。
預(yù)期年收益率超10%
CPI節(jié)節(jié)攀高，存款負(fù)收益的現(xiàn)狀將越來越多的儲(chǔ)戶推向了理財(cái)市場(chǎng)。
普益財(cái)富的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)慶長(zhǎng)假后的第一周（10月8日至10月14日），32家商業(yè)銀行共發(fā)行了235款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，1個(gè)月至3個(gè)月期產(chǎn)品共發(fā)行了84款，較前周增加26款，保持市場(chǎng)占比最高35.74%；
1個(gè)月期以下理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為51款，較前周增加7款。
及至上周（10月15日至10月21日），26家商業(yè)銀行共發(fā)行185款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，1個(gè)月至3個(gè)月期產(chǎn)品共發(fā)行57款，占比仍達(dá)到30.81%；1個(gè)月期以下理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為52款，較前周增加1款。
理財(cái)熱一方面令儲(chǔ)戶獲得更多收益，而銀行也樂此不疲。南方一股份行人士稱，銀行缺“糧”已是不爭(zhēng)事實(shí)，尤其在月末、季末或年末，發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品，一可提前歸集客戶資金到該行賬戶，二可將部分客戶理財(cái)資金留存變?yōu)榇婵睢?BR> 作為付出高收益的交換條件，部分銀行會(huì)要求客戶的資金來源多樣化，除了使用本行賬戶資金外，還得使用其他銀行賬戶資金購買。
某國(guó)有行深圳分行人士對(duì)記者坦言，每到月末就會(huì)出現(xiàn)大行存款向股份行“搬家”的現(xiàn)象，后者以理財(cái)產(chǎn)品吸存應(yīng)是一大手段。此外，中小銀行還會(huì)采取月末季末送禮品、變相返現(xiàn)金等方式來做大存款。比如，9月末，某股份行給出“存一天返0.1%”的條件吸存，令人咋舌。
在企業(yè)或高凈值客戶理財(cái)方面，不少銀行尤其是股份行也推出了各種理財(cái)產(chǎn)品，包括基金、券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃等。比如，興業(yè)銀行深圳分行稱，其正發(fā)售一款地產(chǎn)信托計(jì)劃，用于萬科開發(fā)長(zhǎng)春一地產(chǎn)項(xiàng)目，預(yù)期年化收益率7.5%。華夏銀行深圳分行一款“中國(guó)紅穩(wěn)定價(jià)值”產(chǎn)品，預(yù)期年收益率超過10%。
相對(duì)個(gè)人客戶，企業(yè)與銀行的關(guān)系更穩(wěn)定，也更能給銀行帶來大量存款資金。
東阿阿膠23日公告稱，投資3億元購買華夏銀行“華夏理財(cái)-創(chuàng)盈資產(chǎn)池”理財(cái)產(chǎn)品，投資期限為2年，預(yù)期年化收益率為4.5%；投資3億元與山東省國(guó)際信托有限公司簽訂信托合同進(jìn)行信托理財(cái)，投資期限為1年，預(yù)期年化收益率為4.5%。
“我們的現(xiàn)金流充裕，銀行理財(cái)投資基本沒有風(fēng)險(xiǎn)，所以投資額較大�！惫咀C券事務(wù)部人士說。
一股份行基層支行行長(zhǎng)告訴記者，近期要求客戶經(jīng)理加強(qiáng)營(yíng)銷理財(cái)產(chǎn)品，也包括為客戶提供“支付理財(cái)”服務(wù)。
所謂的“支付理財(cái)”，主要是指在當(dāng)前人民幣升值情況下，該行會(huì)引導(dǎo)有資金需求的企業(yè)借助本外幣利差和即遠(yuǎn)期匯率差進(jìn)行套利，以人民幣質(zhì)押貸外幣來延遲購匯�！捌髽I(yè)將原用于購匯的人民幣存入銀行作存款，銀行給予其外匯貸款，如此可實(shí)現(xiàn)雙贏，銀行獲得了存款，企業(yè)相當(dāng)于得到了理財(cái)收入”。
釋壓存款隱患
大企業(yè)不再單純進(jìn)行存款，更愿意理財(cái)，從另一側(cè)面也給銀行存款帶來壓力。
某大行公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理稱，越來越多的企業(yè)集團(tuán)成立了自己的財(cái)務(wù)公司，歸集集團(tuán)內(nèi)的各企業(yè)資金，該集團(tuán)采用財(cái)務(wù)公司平臺(tái)與銀行進(jìn)行交易，就屬于同業(yè)間的交易，放入銀行的存款屬同業(yè)存款，利率是市場(chǎng)化的，銀行的吸儲(chǔ)成本提高。
對(duì)此，銀行業(yè)的應(yīng)對(duì)之策是，加強(qiáng)中小企業(yè)現(xiàn)金管理營(yíng)銷，盡快爭(zhēng)奪小企業(yè)存款。同時(shí)，積極吸納協(xié)議存款。前述大行公司部人士稱，當(dāng)前協(xié)議存款利率也上行到4.5%以上。
更有銀行在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上預(yù)先做好了鋪墊，方便月末增大存款。某股份行公司理財(cái)部負(fù)責(zé)人稱，為緩解月末存款壓力，銀行會(huì)與企業(yè)客戶尤其是大客戶提前訂立協(xié)議，在為客戶設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，特意設(shè)為月末到期，月初再購買�！爱�(dāng)然，這也不容易，企業(yè)客戶不一定愿意，這種方式不會(huì)成為常態(tài)�！�
核心提示
銀行缺“糧”已是不爭(zhēng)事實(shí)，尤其在月末、季末或年末，發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品，一可提前歸集客戶資金到該行賬戶，二可將部分客戶理財(cái)資金留存變?yōu)榇婵睢?BR> 用益信托工作室負(fù)責(zé)人李旸表示，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售一般是連續(xù)的，其間不能中斷，如果中斷將產(chǎn)生贖回和申購費(fèi)用，且手續(xù)也較為繁瑣。
另有銀行人士透露，在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售也有類似變通手法。比如，銀行會(huì)將理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)成1天、7天、15天等期限，月末到期，下個(gè)月再發(fā)售新的產(chǎn)品。
某地方銀監(jiān)局人士稱，此種操作可能存在，還有待調(diào)查。來源于此路徑的存款資金不穩(wěn)定，可能使存貸比監(jiān)管指標(biāo)流于形式。其亦坦言，監(jiān)管部門雖已發(fā)通知禁止金融機(jī)構(gòu)高息攬儲(chǔ)，但實(shí)際上很難完全杜絕，目前只有盡可能加大檢查頻率，對(duì)“出格”行為給予嚴(yán)懲。