人民幣的持續(xù)升值下，持有外幣的投資者難免心里發(fā)慌：美元難以提振，歐元區(qū)貨幣一路疲軟。人民幣升值，手中的外幣持續(xù)貶值，損失加倍。
僅以存款來做投資，難以抵抗匯率變動帶來的經(jīng)濟損失，外幣銀行理財產(chǎn)品，成為手中持有外幣產(chǎn)品的投資者相對較好的選擇。之所以說是相對較好，縱觀國內(nèi)的投資理財市場，以外幣做投資的理財產(chǎn)品，種類稀少。
據(jù)普益財富提供數(shù)據(jù)顯示，今年年初至11月26日止，共有21家中外資銀行發(fā)行外幣理財產(chǎn)品，產(chǎn)品總數(shù)為1684只。涉及七大投資幣種，分別是美元、澳元、加元、港幣、日元、歐元、英鎊。投資類型與人民幣理財產(chǎn)品大同小異，高風險的理財產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品掛鉤于股票基金，低風險的數(shù)量也較多，多為債券與貨幣市場類。
面對種類繁多的外幣理財產(chǎn)品，投資者首先需要了解哪家銀行的外幣產(chǎn)品，可以獲得較高的收益；同時，還要關注哪個幣種可以帶來更高的投資收益。
《投資者報》數(shù)據(jù)研究部整理分析數(shù)據(jù)顯示，在發(fā)行外幣理財產(chǎn)品的21家中外資銀行中，恒生銀行的產(chǎn)品平均收益率最高，蘇格蘭皇家銀行最差（僅此一家平均收益為負）。
在15家中資銀行中，交行外幣理財投資能力最強，郵儲銀行墊底。
此榜單以各家銀行平均收益率、收益實際到期達標率及實際收益與同期存款利率比，三個方面對銀行發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品進行對比。平均收益率代表該項投資收益高低，達標率考量銀行產(chǎn)品設計中對于預期收益設定能力的考量，及是否夸大收益范圍。
與同期存款比較，可以很明確地看出，以一筆外幣投資銀行理財產(chǎn)品和存款，最終獲得的收益相差倍數(shù)；同時，各家銀行不論產(chǎn)品類型如何，以存款倍數(shù)比較，比較收益水平更為公平直接。
外資恒生最強
根據(jù)對21家中外資銀行投資能力的排行可以看到，中資銀行之中，交行最強，外資銀行的外幣產(chǎn)品，恒生表現(xiàn)最好。
交行的外幣理財產(chǎn)品，以澳元和美元產(chǎn)品居多，這兩種外幣產(chǎn)品，收益率普遍高于其他外幣。
在金融危機發(fā)生之前，外幣理財產(chǎn)品之中，美元產(chǎn)品曾經(jīng)紅極一時，作為強勢貨幣，受到廣大投資者追捧，收益一度高于人民幣理財產(chǎn)品。交行主打美元澳元，也是其實際到期收益高于其他銀行的主要原因之一。
另外，交行發(fā)行了整個外幣理財產(chǎn)品市場僅有的三只日元產(chǎn)品。如果以日元理財產(chǎn)品的實際收益與其存款利率相比，倍數(shù)高達155倍。眾所周知，日元為低息貨幣，一年期日元利率僅為0.01%。
恒生銀行今年以來的銀行理財產(chǎn)品一直表現(xiàn)不俗。其外幣理財產(chǎn)品整體表現(xiàn)來看，更勝人民幣產(chǎn)品一籌。實際到期平均收益率高達11.74%,這個數(shù)字是民生銀行的五倍，而民生銀行是中資銀行中，實際平均到期收益最高的銀行。
外幣理財產(chǎn)品投資能力榜單中，值得一提的還有中行。如果以外幣理財產(chǎn)品發(fā)行量來看，中行無疑獨占鰲頭。在今年到期的外幣理財產(chǎn)品中，中行最多。
截至11月26日，今年以來中行共有300只以上的外幣產(chǎn)品到期，占到期外幣產(chǎn)品的比例，接近三成。然而從到期產(chǎn)品的實際收益表現(xiàn)來看，中行僅為第七名，處于中資銀行的中等水平。
中行發(fā)行的外幣產(chǎn)品，產(chǎn)品類型大多數(shù)為債券與貨幣市場型，同時也發(fā)行了為數(shù)不少的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品，但從到期收益的結(jié)果來看，未達預期率較高。其未達預期收益率是全部中資銀行中最高的，收益實際到期達標率為96%，低于其他中資銀行。
由此可見，產(chǎn)品發(fā)行能力和投資能力并不具有直接相關，發(fā)行數(shù)量的冠軍，實際到期收益未必是最強。
中資保守外資激進
實際平均到期收益率，可以體現(xiàn)投資者購買理財產(chǎn)品最終獲得的投資收益。六家外資銀行中，除蘇格蘭皇家銀行以外，其他五家銀行的收益率普遍高于中資銀行，前三名均為外資銀行：恒生、花旗和澳新。匯豐第七，渣打第九。
看另一個側(cè)面，外資銀行的實際到期與預期收益比率，除恒生銀行外，普遍低于中資銀行。中資銀行中15家銀行中，僅3家銀行不是100%，最低的為中行，為96%。而外資銀行中，恒生銀行實際高于預期，由于恒生銀行兩款產(chǎn)品，僅預期可能收益范圍，預期最高收益不設限制，而突破上限收益。除此之外的五家外資銀行，收益達標率最高為83%，最低為蘇格蘭皇家銀行。
恒生銀行的實際到期收益率與同期存款利率比，是13.54倍，而中外資銀行的平均倍數(shù)僅為3.23。除此其他外資行并沒有表現(xiàn)這么突出，個別產(chǎn)品收益高，但收益為零產(chǎn)品數(shù)量較多。
如果僅以收益率與同期存款利率來判斷外資銀行的表現(xiàn)，那遠不如中資銀行。外資銀行由于發(fā)行產(chǎn)品多為高風險產(chǎn)品，其實際到期收益要么極高，要么極低。極高極低的到期收益率，平均來看還是較高。而同期存款利率是統(tǒng)一標尺，可以衡量出產(chǎn)品收益是否穩(wěn)定的特性。
總體來說，外資銀行，高收益，達標率低，收益不穩(wěn)定，風險大；而中資銀行，收益一般，達標率高，收益穩(wěn)定，風險一般。
外資銀行和中資銀行的銀行理財產(chǎn)品發(fā)行特點區(qū)別較大，而這種區(qū)別較為集中地體現(xiàn)在外幣理財產(chǎn)品這一類型上。
與幾年前的銀行理財產(chǎn)品市場相比，現(xiàn)在的中資銀行，在銀行理財產(chǎn)品的投資類型上，較之前有了很大的突破，不再僅限于類存款的低風險理財產(chǎn)品，還適時地推出了系列的與黃金掛鉤、期貨掛鉤，甚至掛鉤于藝術品收益的理財產(chǎn)品。
然而，在外幣理財產(chǎn)品這一領域上，中資銀行回歸保守，除中行以外，其余14家中資銀行，全部主打債券與貨幣市場類等低風險類外幣理財產(chǎn)品。
外幣理財產(chǎn)品，除了本身產(chǎn)品給予的預期收益外，還需要考量外匯市場的匯率變化，對于一款結(jié)構(gòu)型的外幣產(chǎn)品，無疑增加雙重風險，這是中資銀行現(xiàn)階段并不擅長的領域。
澳元最具投資價值
人民幣產(chǎn)品本身也具有升值和存款利率相對較高的特點，因此國際熱錢涌入中國，以求獲得匯率利差。最具投資價值的外幣，需要符合以下幾點，第一，外幣兌人民幣升值；第二，存款利率較高，相應銀行理財產(chǎn)品收益率定價較高。外幣產(chǎn)品中，澳元產(chǎn)品具備以上兩個特點。
外幣理財產(chǎn)品的七大幣種，美元產(chǎn)品占比超過五成，其次為澳元產(chǎn)品，超過兩成，實際到期收益來看，澳元產(chǎn)品收益率最高，美元、日元其次，加元最低。
外幣產(chǎn)品中，與同期存款利率相比，日元產(chǎn)品比率最高，為155，其次為加元和港幣。
購買外幣理財產(chǎn)品的投資者，不僅面對人民幣升值，加息的雙重打擊，還要眼看著手中的美元產(chǎn)品，即使獲得預期最高收益，換算成人民幣之后，依然縮水的殘酷現(xiàn)實。
如果不考慮兌換為人民幣產(chǎn)品，持有外幣的投資者，僅需要考慮與存款相比，選擇哪種外幣產(chǎn)品更為劃算一個問題就可以了。選擇與存款利率相比，倍數(shù)越大，越具有投資價值，因為不同幣種之間的兌換，還有匯率損失的問題。
但是，國內(nèi)的投資者，持有外幣最終需要面對兌換成為人民幣的問題，這就需要考慮外幣兌人民幣，呈現(xiàn)升值還是貶值，如果持有的貨幣對人民幣升值，那么不僅獲得相應理財產(chǎn)品收益，同時可以獲得匯率升值的增值收益。
《投資者報》數(shù)據(jù)研究部分析最近一年來的各幣種匯率變化發(fā)現(xiàn)，在銀行發(fā)行外幣理財產(chǎn)品的七大幣種中，澳元、日元、加元較人民幣升值，而其它幣種，都是貶值。
澳元產(chǎn)品升值幅度最大。2010年12月1日，100澳元可兌換人民幣638.09元，而一年之前，這一數(shù)字為625.89。在一年時間里，澳元兌人民幣升值幅度為1.95%。澳元產(chǎn)品這一年以來表現(xiàn)強勁，澳大利亞為西方國家中，率先走出金融危機的國家。強勢加息，澳大利亞基準利率過去一年來已6次上調(diào)，現(xiàn)在達到4.5%。
澳元理財產(chǎn)品，普遍收益率高于同期限同類型的人民幣理財產(chǎn)品，銀行理財產(chǎn)品的債券與貨幣市場類理財產(chǎn)品，收益率直接與存款利率掛鉤，存款利率越高，銀行理財產(chǎn)品收益也高。
日元作為三大避險貨幣之一，長期保持較低存款利率，日元的升值恰好表現(xiàn)出世界經(jīng)濟的萎縮和不振。也就是說，唯有世界經(jīng)濟復蘇和穩(wěn)健發(fā)展，才可以抑制日元的持續(xù)升值。銀行理財產(chǎn)品來講，發(fā)行日元銀行理財產(chǎn)品是很少見的，非但存款利率極低，相關債券產(chǎn)品投資收益率也較低，因此對于持有日元的投資者，應該積極購買銀行發(fā)行的日元產(chǎn)品。以交行發(fā)行的三款日元產(chǎn)品為例，高于存款155倍的收益率，值得投資。
加拿大貨幣加元，已經(jīng)連續(xù)兩年持續(xù)升值。加元的升值基于加拿大本國經(jīng)濟指標表現(xiàn)良好，通貨膨脹率低，而且加拿大貿(mào)易呈現(xiàn)順差，國家政府連續(xù)七年無赤字。如果說，日元升值預示世界經(jīng)濟萎縮，而加元的升值，卻是加拿大本國經(jīng)濟發(fā)展良好的體現(xiàn)。從銀行理財產(chǎn)品來看，受加元本國通貨膨脹率較低影響，加元存款利率處于較低水平，相應的銀行理財產(chǎn)品，利率遠低于人民幣銀行理財產(chǎn)品。
最差幣種投資是歐元
相對于最具投資價值幣種來講，最差的幣種投資，滿足兩個條件，第一，外幣兌人民幣呈現(xiàn)貶值趨勢。第二，存款利率較低，銀行理財產(chǎn)品收益低。歐元、港幣、美元、歐元對人民幣貶值。
受希臘主權(quán)債券危機影響，歐元匯率自去年12月底，一路下跌。同樣100歐元，2009年12月1日，可以兌換人民幣1025.2元，而今年12月1日，僅可以兌換867.18元。
綜合來看，歐元產(chǎn)品平均收益率還不及同期人民幣存款利率，僅為2.42%，而一年期人民幣定期存款為2.50%。雪上加霜的是，歐元對人民幣貶值幅度最大，高達15.41%。這意味著，歐元理財產(chǎn)品的收益率即使高達15%，也僅僅是打平。
美元兌人民幣匯率，較上一年呈現(xiàn)進一步貶值趨勢。同樣100美元，2009年12月1日可以兌換682.7元人民幣，而2010年，僅能兌換667.86元人民幣，僅為去年的97.82%。經(jīng)過一年以來的澳元持續(xù)升值，加息，美元持續(xù)貶值，澳元理財產(chǎn)品的收益已經(jīng)高于美元理財產(chǎn)品。
與人民幣存款相比，美元產(chǎn)品一年期債券型產(chǎn)品，到期收益為3.1%，高于人民幣存款利率，同樣高于一年期美元定期存款1.0%。從人民幣和美元產(chǎn)品的收益分布上看，實際到期收益率，美元與人民幣產(chǎn)品相差不多。但是如果考慮到美元的持續(xù)貶值和人民幣的強勢升值，買美元幣種的產(chǎn)品，其實還要承受匯率的損失。
港幣對人民幣的貶值，是意料之中，港幣緊盯美元。港幣對人民幣同比去年，貶值2.38%。然而港幣的銀行理財產(chǎn)品，一年期收益僅1.2%。