盡管比其他銀行晚了4年，中國郵政儲(chǔ)蓄銀行（后稱郵儲(chǔ)行）人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展步伐卻并不算慢。
“其人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及收益情況能排在中游�！逼找尕�(cái)富研究員方瑞表示。但相形之下，它在外幣理財(cái)方面有點(diǎn)“瘸”，距離中游還有很大一段距離。
據(jù)《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部對(duì)今年以來11月26日到期的外幣理財(cái)產(chǎn)品研究發(fā)現(xiàn)，郵儲(chǔ)行僅有1款產(chǎn)品到期，且產(chǎn)品實(shí)際到期收益率與同期存款利率比在中資行中表現(xiàn)最差，僅為1.63倍。
到期外幣產(chǎn)品僅1款
2004年2月，中國民生銀行發(fā)售了兩款結(jié)構(gòu)類銀行理財(cái)產(chǎn)品，拉開了銀行理財(cái)產(chǎn)品的序幕，而彼時(shí)《郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》尚未實(shí)施，郵政儲(chǔ)蓄尚在郵電部系統(tǒng)麾下，嚴(yán)格而言尚算不上銀行業(yè)。
郵儲(chǔ)行成立的2007年，社科院金融研究所數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)從2004年的區(qū)區(qū)幾百款躍升至3062款，其中人民幣理財(cái)產(chǎn)品1302款，外幣理財(cái)產(chǎn)品1760款。
郵儲(chǔ)行理財(cái)產(chǎn)品的“處女航”始于2008年，其首款理財(cái)產(chǎn)品名為“創(chuàng)富1號(hào)”，于2008年1月16日至23日在天津、黑龍江、河南、江蘇、福建、廈門等6省市進(jìn)行了試點(diǎn)銷售，募集資金8億元。第一年就比較“生猛”，不僅發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品，還發(fā)行外幣理財(cái)產(chǎn)品，推出“儲(chǔ)匯聚財(cái)”產(chǎn)品系列，實(shí)現(xiàn)“兩條腿”走路。
但值得注意的是，郵儲(chǔ)行外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量逐年下降。根據(jù)郵儲(chǔ)行網(wǎng)站信息，該行2008年發(fā)行了11款，2009年就銳減至3款，到了2010年，外幣理財(cái)產(chǎn)品項(xiàng)目下已經(jīng)看不到新產(chǎn)品的影子了。
由于發(fā)行數(shù)量的逐年遞減，到期產(chǎn)品數(shù)量亦是逐年減少，而今年以來截至11月26日，僅有1款“儲(chǔ)匯聚財(cái)”系列2009年第2號(hào)外幣理財(cái)產(chǎn)品到期。
據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至11月26日，共有21家銀行1320款產(chǎn)品到期，即平均每家銀行有62款產(chǎn)品到期。明顯郵儲(chǔ)行距離平均水平還有一條很深的“鴻溝”。
收益率低于平均水平
除了數(shù)量少，郵儲(chǔ)行外幣理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際到期收益也不高。
根據(jù)《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究員的研究結(jié)果顯示，郵儲(chǔ)行的實(shí)際到期收益率高于工行、建行、農(nóng)行、浦發(fā)、深發(fā)展以及上海銀行平均值。但這只是表象。
實(shí)質(zhì)上這6家銀行并不比郵儲(chǔ)行差。
首先，6家的到期外幣理財(cái)產(chǎn)品數(shù)都要多于郵儲(chǔ)行。以上海銀行為例，今年以來截至11月26日上海銀行就有689款外幣產(chǎn)品到期；其次，郵儲(chǔ)行的“儲(chǔ)匯聚財(cái)”系列2009年第2號(hào)外幣理財(cái)產(chǎn)品是1年期，而這6家多是3或6個(gè)月期。
-因?yàn)楫a(chǎn)品存續(xù)期限的不同，郵儲(chǔ)行的實(shí)際到期收益率與同期存款利率比與這5家拉開了距離，僅為1.63，比倒數(shù)第二的浦發(fā)行還要低0.16，實(shí)際到期收益率最低的深發(fā)展，因?yàn)?0款到期產(chǎn)品中，除了有6個(gè)月、3個(gè)月期外，還有1個(gè)月期產(chǎn)品，因此該項(xiàng)指標(biāo)反而高達(dá)5.45，飆升至所有中資行第二位。
因此郵儲(chǔ)行該款產(chǎn)品收益只能與同期發(fā)行、存續(xù)期相同、幣種相同的產(chǎn)品相比較。由于該款產(chǎn)品是2009年4月初成立，是美元1年期產(chǎn)品，故篩選了于3月底至5月期間的1年期美元產(chǎn)品與之比較。據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，共有23款同類產(chǎn)品在此期間成立，收益率共有5個(gè)檔次，即1.7%、1.65%、1.6%、1.55%及1.5%，郵儲(chǔ)行該款產(chǎn)品位列倒數(shù)第二檔次，即在同類產(chǎn)品中郵儲(chǔ)行收益率不占優(yōu)勢(shì)。
此外，今年以來截至11月26日，共有480款美元產(chǎn)品到期�！锻顿Y者報(bào)》數(shù)據(jù)研究員研究結(jié)果顯示，美元產(chǎn)品實(shí)際到期收益率為1.74%，郵儲(chǔ)行該款美元產(chǎn)品收益還要低于所有美元產(chǎn)品平均收益。
在480款美元產(chǎn)品中，有72款是非保本浮動(dòng)收益，主要投資于信貸資產(chǎn)、信托貸款等，外資行的非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品多為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品；有33款屬保本浮動(dòng)收益，此類主要是在債券和貨幣市場的基礎(chǔ)上，還投資于票據(jù)資產(chǎn)等相對(duì)穩(wěn)健產(chǎn)品；有375款是保證收益型，主要投向于債券和貨幣市場，非常穩(wěn)健。
郵儲(chǔ)行除了“儲(chǔ)匯聚財(cái)”系列2009年第2號(hào)外幣理財(cái)產(chǎn)品外，之前發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品基本也是投向債券和貨幣市場類。
“其實(shí)無論是人民幣理財(cái)產(chǎn)品，還是外幣理財(cái)產(chǎn)品，郵儲(chǔ)行收益都不是太高，屬于穩(wěn)健型。”方瑞表示。
青睞的協(xié)議儲(chǔ)蓄說不清
“郵儲(chǔ)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品可能在向協(xié)議儲(chǔ)蓄產(chǎn)品方向轉(zhuǎn)變�！狈饺鹜茰y。
郵儲(chǔ)行網(wǎng)站信息顯示，在“儲(chǔ)匯聚財(cái)”品牌下有兩類產(chǎn)品，外幣理財(cái)產(chǎn)品和協(xié)議儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，在外幣理財(cái)產(chǎn)品信息公示中，2009年推出3款后再無新品推出。
而協(xié)議儲(chǔ)蓄產(chǎn)品則在不斷推陳出新，共34個(gè)，今年不斷向客戶推出的也正是這類產(chǎn)品。“最新一期11月30日剛剛銷售完。”郵儲(chǔ)行網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理告訴記者。
但是究竟什么是協(xié)議儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，與外幣理財(cái)產(chǎn)品有什么不同？
百度結(jié)果無可用信息，
“我們行來年可能會(huì)有重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，現(xiàn)在因?yàn)檎幱谟懻撈�，包括理�?cái)部門也是，當(dāng)下還不好對(duì)外界解釋�！编]儲(chǔ)行總行工作人員如是回復(fù)。
這自然會(huì)產(chǎn)生和放大各類解讀。
“它就是外幣理財(cái)產(chǎn)品�！狈饺鸱Q。
“它就是為了攬存，不是外幣理財(cái)產(chǎn)品。因?yàn)槲覜]看到它有嚴(yán)格的銀行理財(cái)產(chǎn)品成立要約�！蹦彻煞葜沏y行理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)人員說。
“從說明書來看，這應(yīng)該是個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，與郵儲(chǔ)的外幣理財(cái)產(chǎn)品比，就是門檻低、能提前支取的差別，其余二者是一樣的。”社科院金融研究所王增武向《投資者報(bào)》記者表示。
不僅是外界，郵儲(chǔ)行內(nèi)部說法也同樣說不清�！皡f(xié)議儲(chǔ)蓄產(chǎn)品不是理財(cái)產(chǎn)品，具體我也講不太清楚，建議您到營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)找理財(cái)經(jīng)理咨詢一下，他們更專業(yè)。”郵儲(chǔ)行95580客服人員表示。
“你看最近這1期是港幣投資，有收益，不是外幣理財(cái)產(chǎn)品是什么？”上述網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理說。
這個(gè)問題，郵儲(chǔ)行自己都沒弄明白。