在中央農(nóng)村工作會議即將召開和2011年中央一號文件的政策利多預(yù)期下，農(nóng)林牧漁板塊近日持續(xù)逞強。而在研究機構(gòu)眼中，這一板塊也是炙手可熱的“香餑餑”。主流觀點認(rèn)為，農(nóng)產(chǎn)品價格持續(xù)看漲，農(nóng)業(yè)板塊可長期超配，其中農(nóng)業(yè)機械、生物育種等符合十二五規(guī)劃方向的子行業(yè)尤其值得關(guān)注。
農(nóng)產(chǎn)品價格長期看漲
從近期來看，農(nóng)產(chǎn)品價格應(yīng)該維持在震蕩局面，因為現(xiàn)階段主導(dǎo)市場價格因素的既不是基本面，也不是流動性，而是宏觀調(diào)控這支無形的手。中金公司預(yù)計，政府部門仍在探究此輪農(nóng)產(chǎn)品價格上漲主因，價格管制短期內(nèi)也不會結(jié)束。
盡管如此，包括國君與中金公司在內(nèi)的主流機構(gòu)均認(rèn)為，農(nóng)產(chǎn)品價格長期上漲是趨勢。
國泰君安報告認(rèn)為，政府會通過拋儲等行為來增加短期市場的供給而對價格造成平抑，但是并不會大力的打壓農(nóng)產(chǎn)品價格。這是因為農(nóng)產(chǎn)品價格受到大力打壓會嚴(yán)重傷害到農(nóng)民的積極性，從而影響來年的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)；其次農(nóng)產(chǎn)品價格多年來一起低于工業(yè)品價格的上漲，“剪刀差”的價格區(qū)間越來越大，從趨勢來看，農(nóng)產(chǎn)品有一個補漲的意愿；時值年底將近，在中央一號文件，政府農(nóng)村工作會議，以及糧食最低收購價格出臺的時候，農(nóng)產(chǎn)品價格維持穩(wěn)定是政府最愿意看到的現(xiàn)狀。
從明年來看，支持農(nóng)產(chǎn)品價格上漲的幾大因素（生產(chǎn)成本，耕地面積等）仍然存在且有效，國泰君安對2011
年農(nóng)產(chǎn)品價格保持樂觀態(tài)度。
而也中金公司認(rèn)為，
“十二五”規(guī)劃強調(diào)國富向民富轉(zhuǎn)變，必然帶來雇工成本上揚和居民消費結(jié)構(gòu)升級趨勢，這會使得農(nóng)產(chǎn)品價格中樞持續(xù)上行，從而帶來農(nóng)業(yè)板塊長期投資機會。
另有機構(gòu)判斷，有限的耕地和穩(wěn)定增長的剛性需求，以及生產(chǎn)成本的上漲勢必將農(nóng)產(chǎn)品價格推進一個慢牛通道。
長期機會來自政策導(dǎo)向
農(nóng)業(yè)板塊自今年11月初歷史高位回調(diào)近一個月時間，近期出現(xiàn)連續(xù)上漲反映市場重燃對農(nóng)業(yè)板塊投資熱情。渤海證券判斷，經(jīng)過一個多月的休整，農(nóng)業(yè)板塊可能已回歸季節(jié)性上漲通道。
在具體投資機會上，機構(gòu)相對更為看好生物育種、農(nóng)業(yè)機械化等符合政策導(dǎo)向的子行業(yè)。
愛建證券認(rèn)為，2011
年中央農(nóng)村工作會議主要內(nèi)容預(yù)計將形成2011年中央一號文件的主要內(nèi)容。興修農(nóng)田水利設(shè)施，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，確保農(nóng)產(chǎn)品有效供給預(yù)計將成為2011年中央農(nóng)村工作和2011年中央一號文件的主要內(nèi)容。
中金公司判斷，明年一號文件仍會聚焦“三農(nóng)”問題，政策重點轉(zhuǎn)向以保障農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)與供應(yīng)為目標(biāo)的農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)，具體反映在要以現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)改造農(nóng)業(yè)（如農(nóng)業(yè)機械化、水利化以及生物育種技術(shù)等）和以現(xiàn)代經(jīng)營方式推進農(nóng)業(yè)（如農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)�；图s化）。
其報告還指出，在“十二五”期間，國內(nèi)支農(nóng)與務(wù)農(nóng)環(huán)節(jié)經(jīng)常性收益仍有望不斷提升，并保證相關(guān)農(nóng)業(yè)行業(yè)盈利持續(xù)增長，為板塊帶來持續(xù)投資機會。這些子行業(yè)主要包括：規(guī)�；B(yǎng)殖、農(nóng)業(yè)機械、生物育種和規(guī)�；N植。
渤海證券在其報告中提出，政策預(yù)期將提升種業(yè)景氣度。其理由為，近期農(nóng)業(yè)部頻頻為出臺種業(yè)政策做準(zhǔn)備工作，市場普遍預(yù)期即將出臺的“種業(yè)新政”將含有提高種子行業(yè)門檻、鼓勵企業(yè)并購重組等措施。這將對大型企業(yè)，尤其是研發(fā)實力及種子儲備較多的龍頭個股有利。另外近期中央經(jīng)濟工作會議中把確保農(nóng)產(chǎn)品有效供給放在明年主要任務(wù)的第二位，這也給種子板塊提供利多因素。
但也有券商指出，由于市場普遍預(yù)期此輪價格調(diào)控很可能會持續(xù)到明年兩會后甚至更久，從而造成資本市場短期內(nèi)并不愿意過多介入以價格為投資信號的農(nóng)業(yè)股標(biāo)的，相反會更偏好今明兩年業(yè)績超預(yù)期個股以及農(nóng)業(yè)政策未來取向中尚未被市場充分預(yù)期到的新亮點。