不管是投資者，還是消費(fèi)者，面對(duì)琳瑯滿目的投資品或是商品，能夠有選擇的余地，實(shí)在是一件幸福的事情。
購(gòu)買(mǎi)和選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品也是一樣，投資者到銀行去購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品卻發(fā)現(xiàn)，或者沒(méi)有想要購(gòu)買(mǎi)的幣種，或者沒(méi)有想要購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品類(lèi)型，再或者想要買(mǎi)款1年期理財(cái)產(chǎn)品，銀行卻僅銷(xiāo)售理財(cái)期1個(gè)月的。掃興之余，只能選擇存款。
自2004年銀行理財(cái)產(chǎn)品問(wèn)世以來(lái)，每年都在以幾何速度增長(zhǎng)。但是第一次讓人覺(jué)得銀行理財(cái)產(chǎn)品火了，是在2009年。進(jìn)入今年以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)更加給力，投資者熱捧，銀行重視。銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)延續(xù)火爆行情，更加成為銀行的必爭(zhēng)之地。
來(lái)自于普益財(cái)富的數(shù)據(jù)顯示，2010年至今，產(chǎn)品發(fā)行總量超過(guò)9000只，而2009年全年產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量?jī)H為6302只。
滿足投資者差異化的個(gè)性投資需求，也是各家銀行比拼服務(wù)的一個(gè)重要方面。那么，現(xiàn)在的銀行理財(cái)市場(chǎng)，哪些銀行是產(chǎn)品發(fā)行大行，哪些銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品幣種最豐富，產(chǎn)品類(lèi)型選擇最多，理財(cái)期限更是多種多樣呢？
《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部整理分析的結(jié)果顯示，在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行能力上，中國(guó)銀行、交通銀行、民生銀行分別為前三名�；ㄆ煦y行、廣發(fā)銀行和寧波銀行列最后三名。
我們考察發(fā)行能力，分別從產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量、產(chǎn)品類(lèi)型的多樣性、投資幣種的豐富度及理財(cái)期限的多樣性四個(gè)方面進(jìn)行考量，意在以為投資者提供滿足個(gè)性化投資需求為目的。覆蓋各色投資需求的人群范圍越廣，發(fā)行能力越強(qiáng)。
必須承認(rèn)，一家銀行的理財(cái)綜合實(shí)力，不僅止于發(fā)行能力。它還應(yīng)該包括投資能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力，以及產(chǎn)品創(chuàng)新能力。所以，我們給予的銀行發(fā)行能力排行可以作為選擇理財(cái)產(chǎn)品的一項(xiàng)重要指標(biāo)，但同時(shí)也需要考慮各家銀行的投資能力、風(fēng)控及創(chuàng)新能力。
發(fā)行能力中行最強(qiáng)
經(jīng)過(guò)記者統(tǒng)計(jì)，中行銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行能力，明顯超乎于其他銀行。
中行的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量得分最高，產(chǎn)品類(lèi)型得分最高，投資幣種和理財(cái)期限的豐富性也都是最高分。
這就意味著投資者來(lái)到中行購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，不管持有哪種幣種，偏愛(ài)哪種產(chǎn)品類(lèi)型，流動(dòng)性需求長(zhǎng)還是短，都可以比在其他銀行得到更多的選擇。中國(guó)銀行覆蓋了更全的產(chǎn)品，更能滿足投資者的不同需求。
在中資行里面，中行是為數(shù)不多敢于、并且經(jīng)常性發(fā)行結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品的銀行之一�；诮Y(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)性、中行的發(fā)行數(shù)量基數(shù)較大這兩個(gè)原因，該行到期產(chǎn)品中未達(dá)預(yù)期產(chǎn)品數(shù)量，甚至高于某一家其他銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的總數(shù)。
交行的表現(xiàn)也算不錯(cuò)。其產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量與中行不相上下，都超過(guò)千只；在幣種的豐富性上，不輸中行。除人民幣產(chǎn)品外，發(fā)行六種外幣產(chǎn)品。并且發(fā)行了銀行理財(cái)產(chǎn)品中僅有的日元產(chǎn)品，頗具創(chuàng)新性。
但是交行投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別要低于中行，結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品占比較低，且多為債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。
從發(fā)行能力排名來(lái)看，外資銀行排名較為靠后，大多數(shù)國(guó)有銀行和規(guī)模較大的股份制銀行排名在前，部分已經(jīng)上市的城市商業(yè)銀行排名居最后。
國(guó)有銀行及規(guī)模較大的股份制銀行，在銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行上，充分發(fā)揮了網(wǎng)點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品賣(mài)得好，自然發(fā)得也多。
在銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總額提高的前提下，銀行對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品部門(mén)的建設(shè)投入比例也會(huì)加大。所以，從一家銀行的發(fā)行能力，也可以看出銀行對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的重視程度，反映一家銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)格，是偏于傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄貸款業(yè)務(wù)，還是盡可能?chē)L試新的業(yè)務(wù)。
中資銀行的產(chǎn)品發(fā)行結(jié)構(gòu)越來(lái)越趨于高風(fēng)險(xiǎn)化，很多中資銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品較之前占比提高。
從結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品掛鉤指標(biāo)的豐富性上看，中資銀行越來(lái)越接近外資銀行。而外資銀行依然固守結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品、高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的陣地，并沒(méi)有增加太多低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。這也是外資銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)格。
值得一提的是，從到期收益上看，中資銀行偶有佳作，常有敗筆。佳作如民生銀行發(fā)行的一款非凡資產(chǎn)管理黃金投資1號(hào)理財(cái)產(chǎn)品，到期年化收益高達(dá)46.46%，居到期產(chǎn)品榜首。敗筆如招商銀行發(fā)行的“金葵花”增強(qiáng)基金優(yōu)選系列之“金選雙贏”理財(cái)計(jì)劃年化收益為-19.265%，虧損率也是居首。
從這點(diǎn)可以看出中資銀行的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品穩(wěn)定性較差，而外資銀行平均收益較高。
外資行偏愛(ài)人民幣
外資銀行在人們的印象中，對(duì)外匯市場(chǎng)的了解和熟悉程度應(yīng)該強(qiáng)于中資行。所以，理所當(dāng)然地認(rèn)為，外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品一定具有豐富的幣種類(lèi)型。事實(shí)并非如此。
整體來(lái)看，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的幣種類(lèi)型最多的可達(dá)7種，分屬兩家中資銀行，即中行和交行。外幣投資幣種集中在美元、澳元、港元、英鎊、歐元、加元和日元。
外資銀行中，幣種類(lèi)型最多的為匯豐銀行，第二為星展銀行，幣種類(lèi)型分別為五種和四種。其他外資銀行的幣種都在三種以下，甚至花旗銀行和恒豐銀行僅發(fā)行一種幣種的理財(cái)產(chǎn)品，即為人民幣產(chǎn)品。
全部八家外資銀行共有的理財(cái)產(chǎn)品幣種即為人民幣理財(cái)產(chǎn)品，從這點(diǎn)也可以看出，外資銀行對(duì)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的偏愛(ài)。
從今年以來(lái)的外匯市場(chǎng)來(lái)看，人民幣的升值預(yù)期強(qiáng)烈，外幣兌人民幣多數(shù)呈現(xiàn)貶值趨勢(shì)，所以從投資的角度來(lái)看，人民幣產(chǎn)品確實(shí)強(qiáng)于多數(shù)外幣。
以歐元和澳元與人民幣對(duì)比。今年以來(lái)，歐元對(duì)人民幣貶值超過(guò)15%。一年期歐元存款利率僅為1.10%。也就是說(shuō)，一款歐元產(chǎn)品需要收益超過(guò)18%，才可以獲得與人民幣理財(cái)產(chǎn)品相當(dāng)?shù)耐顿Y收益。
澳元是今年外匯市場(chǎng)的寵兒，對(duì)人民幣升值幅度最大，但只升值超過(guò)1.9%，一年期澳元存款利率為1.57%。明年，人民幣加息預(yù)期依然強(qiáng)烈，澳元產(chǎn)品勉強(qiáng)與人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益相當(dāng)。
短期產(chǎn)品不及兩成
如果問(wèn)起經(jīng)常關(guān)注銀行理財(cái)市場(chǎng)的投資者，今年什么理財(cái)產(chǎn)品最火爆，答案一定是超短期理財(cái)產(chǎn)品。然而，從各家銀行發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)據(jù)來(lái)看，超短期產(chǎn)品發(fā)行占比并不高。
超短期理財(cái)產(chǎn)品，即理財(cái)期限在1個(gè)月以下，甚至7天的理財(cái)產(chǎn)品，以其產(chǎn)品流動(dòng)性佳、收益較好的特點(diǎn)，吸引了眾多股票市場(chǎng)等高風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)避險(xiǎn)資金的青睞。
這種投資產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)有兩個(gè)，第一是產(chǎn)品流動(dòng)性極佳，周轉(zhuǎn)迅速。第二，市場(chǎng)對(duì)加息預(yù)期強(qiáng)烈，選擇短期理財(cái)產(chǎn)品，可以規(guī)避加息后產(chǎn)品收益卻沒(méi)有隨之上調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。
然而，從今年的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)據(jù)來(lái)看，各家銀行超短期產(chǎn)品平均占比僅為17.88%，同樣1年期以上的理財(cái)產(chǎn)品占比為16.93%，幾乎相當(dāng)。
可以說(shuō)，絕大多數(shù)銀行并沒(méi)有把超短期理財(cái)作為主要發(fā)行產(chǎn)品。從各家銀行理財(cái)期限的平均占比來(lái)看，一個(gè)月以上到一年期以下的理財(cái)產(chǎn)品才是發(fā)行主力，平均占比超過(guò)六成。
最熱衷發(fā)行超短期產(chǎn)品的還是中行，發(fā)行產(chǎn)品之中近六成為一個(gè)月以下的超短期產(chǎn)品。另外，農(nóng)行、深發(fā)展、平安銀行發(fā)行超短期產(chǎn)品占比均超過(guò)四成。也就是說(shuō)，這幾家銀行發(fā)行產(chǎn)品風(fēng)格偏于短期產(chǎn)品。
短期理財(cái)產(chǎn)品的資金投向一般為債券與貨幣市場(chǎng)工具類(lèi)，或者票據(jù)類(lèi)等低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。
相對(duì)于中資銀行來(lái)講，外資銀行更熱衷于中期及長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品。外資銀行以結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品為主，產(chǎn)品期限最少需要3個(gè)月以上，這也符合產(chǎn)品設(shè)計(jì)需要。其中，尤以花旗銀行和東亞銀行為甚，發(fā)行的產(chǎn)品理財(cái)期限超過(guò)一年的接近七成。
信托貸款類(lèi)產(chǎn)品的理財(cái)期限偏長(zhǎng)，主要原因是，發(fā)行這種類(lèi)型的銀行，其理財(cái)期限也會(huì)偏于中長(zhǎng)期。中資銀行之中的民生銀行1年期以上理財(cái)產(chǎn)品占比超過(guò)六成，其銀行理財(cái)產(chǎn)品主要資金投向?yàn)樨泿攀芯C合類(lèi)場(chǎng)工具類(lèi)、信托貸款類(lèi)、信貸資產(chǎn)類(lèi)、收益權(quán)投資類(lèi)及股權(quán)投資類(lèi)。