愛投資、善理財(cái)，是上海市民的“光榮傳統(tǒng)”。買房、炒股之余，資金放到銀行購買理財(cái)產(chǎn)品，是百姓家庭最常見的保值增值、戰(zhàn)勝CPI的方法之一。上海銀監(jiān)局昨天提供的數(shù)字可以充分說明銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)總量的巨大：2010年第三季度，上海市場(chǎng)發(fā)售了3507個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，其中人民幣產(chǎn)品2746個(gè)；募集資金總量為6300億元，余額為2089億元，其中很大部分是短期理財(cái)產(chǎn)品。
但是，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)在發(fā)展中依然存在客戶和銀行間的糾紛，其中最多的出現(xiàn)在銷售環(huán)節(jié)，例如銀行風(fēng)險(xiǎn)披露不足，夸大宣傳理財(cái)產(chǎn)品的過往表現(xiàn)，過分強(qiáng)調(diào)預(yù)期收益，事后客戶往往很難舉證，即便訴諸法庭，大多以敗訴黯然收?qǐng)觥?/P>
算對(duì)漲跌也虧損
算對(duì)了匯率走勢(shì)，甚至也趕上了海外股市的強(qiáng)烈反彈，投資者楊女士卻沒有料到，自己還是陷入了理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)中的迷局。
楊女士的兒子在美國(guó)事業(yè)有成，她自己較早就開始進(jìn)行外匯寶的投資。出于對(duì)外資銀行理財(cái)能力的信任，2003年，她買了花旗銀行的一款外匯理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)果虧損了。后來她又投資了荷蘭銀行一款6年保本的外匯理財(cái)產(chǎn)品，開始賺得不錯(cuò)，2年不到遇上了國(guó)際金融風(fēng)暴，這款產(chǎn)品的凈值虧損了20%以上，客戶經(jīng)理來電建議她贖回后另找投資方向，否則4年多以后到期最多只是保本而已。
楊女士覺得言之有理，她研究了客戶經(jīng)理推薦的荷蘭銀行“起點(diǎn)收益增強(qiáng)機(jī)制”系列“一籃子股票指數(shù)”掛鉤結(jié)構(gòu)性存款(保證收益型，美元/歐元/澳元)。她的判斷是，當(dāng)時(shí)歐元對(duì)美元的匯率已經(jīng)跌過了頭，而這一產(chǎn)品掛鉤的香港盈富基金、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和韓國(guó)KOSPI指數(shù)在過去的一年中最高跌幅差不多都有一半，出現(xiàn)反彈跡象，便將美元換成歐元，投入2.3萬歐元買進(jìn)掛鉤結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。條款中說明，期限2年，美元理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)收益為20%，歐元和澳元為30%，客戶到期所得為：本金+(起點(diǎn)收益+標(biāo)的籃子表現(xiàn))×本金金額，或者是本金+最低保證收益1%兩者中的較大者。其中：標(biāo)的籃子表現(xiàn)=標(biāo)的籃子組成資產(chǎn)中最差資產(chǎn)的單月表現(xiàn)之和。
2010年12月中旬，這一掛鉤理財(cái)產(chǎn)品到期，楊女士初步計(jì)算了一下，2年來海外股市強(qiáng)勁反彈，產(chǎn)品掛鉤的3個(gè)標(biāo)的，韓國(guó)KOSPI指數(shù)回升了72%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和盈富基金也大漲42%和49%。加上30%的起點(diǎn)收益，即使掛鉤最差的標(biāo)的，也應(yīng)該收益頗豐。令人吃驚的是，銀行告訴她，最后總收益僅10.22%。最冤的是投資同款的美元理財(cái)產(chǎn)品的人，只有1%的收益，美元匯率還下跌，賠了夫人又折兵。
為啥掛鉤的股市出現(xiàn)難得一見的大漲，標(biāo)的籃子表現(xiàn)竟虧了那么多？原來，基本條款藏有玄機(jī)。由于產(chǎn)品本身掛鉤“最差資產(chǎn)的單月表現(xiàn)”，當(dāng)月漲得多不算，下月表現(xiàn)差倒有份，24個(gè)月累計(jì)下來，掛鉤標(biāo)的總共虧損了19.78%。楊女士由此質(zhì)疑這款理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)本身存在缺陷，讓客戶永遠(yuǎn)成不了最后的贏家。
口頭承諾不靠譜
有的銀行客戶經(jīng)理在向投資者解釋產(chǎn)品的時(shí)候，急于做大銷售額，過分強(qiáng)調(diào)最高收益率和預(yù)期收益率。最后到期時(shí)客戶獲得的實(shí)際收益率與之存在較大差距，糾紛也因此產(chǎn)生。事實(shí)上，最高收益率并非保證收益率，銀行沒有保證支付的義務(wù)。
吳女士上個(gè)月28日忍痛把已經(jīng)買了3年的外匯理財(cái)產(chǎn)品提前割肉贖回了，而按銀行規(guī)定，錢要到2月中旬才能打回賬戶。
2007年10月，一位素不相識(shí)的外資銀行客戶經(jīng)理不知通過何種渠道得知吳女士的電話號(hào)碼，向她推薦一款外匯保本理財(cái)產(chǎn)品�！爱�(dāng)時(shí)，客戶經(jīng)理著力宣傳該銀行理財(cái)產(chǎn)品過往的優(yōu)秀業(yè)績(jī)以及產(chǎn)品的可靠性。”這款掛鉤產(chǎn)品的起點(diǎn)是2.5萬美元，面對(duì)客戶經(jīng)理描繪的預(yù)期收益和保本的安全性，她心動(dòng)了，將人民幣兌換成美元買進(jìn)這份產(chǎn)品。
之后的3年，客戶經(jīng)理的后續(xù)服務(wù)基本沒有。唯一一次跟吳女士聯(lián)系，是告訴她銀行又推出新的理財(cái)產(chǎn)品，而她當(dāng)初買的那款前景不妙，不如轉(zhuǎn)成新的那種。吳女士上網(wǎng)一查才知道，手中的這款產(chǎn)品賬面價(jià)值僅有本金的95%，凈值虧了不說，還有人民幣換成美元的15%的匯兌損失。雖說5年到期后可以保本，但吳女士已經(jīng)對(duì)銀行的服務(wù)失去信心：“客戶經(jīng)理怎能只對(duì)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)負(fù)責(zé)而不是為客戶負(fù)責(zé)？看來外資銀行的產(chǎn)品和服務(wù)未必靠譜，這次權(quán)當(dāng)花錢買個(gè)教訓(xùn)，還是早點(diǎn)贖回更放心�！�
如有疑問不落筆
投資理財(cái)是一件專業(yè)的事情，從別人付出了“學(xué)費(fèi)”得來的教訓(xùn)中，吃一塹，長(zhǎng)一智，學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)事先防范，總不會(huì)錯(cuò)。
從2009年至今，上海理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)保持著穩(wěn)健上升的勢(shì)頭。一方面，經(jīng)過了百年一遇的國(guó)際金融風(fēng)暴“蹦極跳”一般的歷練，投資者的心臟變得強(qiáng)韌，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力日長(zhǎng)；另一方面，監(jiān)管部門做了很多投資者的教育工作，金融機(jī)構(gòu)也在不斷改進(jìn)服務(wù)，使之更為合規(guī)。根據(jù)上海銀監(jiān)局金融消費(fèi)者投訴熱線38650160接到的來電統(tǒng)計(jì)，從2008年到2010年，涉及理財(cái)產(chǎn)品的投訴咨詢電話占比為11.72%、9.14%、6.73%，數(shù)量和比例都在逐年下降，遠(yuǎn)在信用卡、房貸等熱門投訴之后。
監(jiān)管部門在規(guī)范市場(chǎng)，推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品成本可算、風(fēng)險(xiǎn)可控、信息透明的同時(shí)，也提醒公眾投資人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)，多了解金融知識(shí)。
購買理財(cái)產(chǎn)品之前，認(rèn)真填寫風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，了解自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確定有風(fēng)險(xiǎn)的投資占總資產(chǎn)的比例，不要將幾十年的積蓄都投在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品上；簽合同前，詳細(xì)詢問條款，對(duì)于期限、收益率、保本與否、提前終止條款等一一問明，仍有疑問便不能落筆簽字；購買后，經(jīng)常上銀行網(wǎng)站了解產(chǎn)品凈值表現(xiàn)。有些理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性差，規(guī)定不能提前贖回，投資時(shí)最好在資金的安排上留有余地。
【焦點(diǎn)鏈接】 簽理財(cái)產(chǎn)品合同時(shí)要使承諾書面化
據(jù)統(tǒng)計(jì)，上海市第一中級(jí)人民法院及轄區(qū)基層法院去年受理銀行理財(cái)糾紛案件共計(jì)80件，原告以個(gè)人投資者為主，從案件最終審結(jié)的情況看，銀行方面最終勝訴的案件占多數(shù)。由于銀行理財(cái)產(chǎn)品專業(yè)性強(qiáng)、涉及面廣、法律法規(guī)不健全，個(gè)人投資者缺乏相應(yīng)的金融素養(yǎng)，一旦陷入糾紛，往往因無據(jù)可查而敗訴。
新華律師事務(wù)所律師連先生表示，金融理財(cái)產(chǎn)品的合同都做得很厚，包括產(chǎn)品介紹、權(quán)利義務(wù)條款等，合同文本寫得非常復(fù)雜，消費(fèi)者在購買產(chǎn)品時(shí)，往往只能看到最后收益如何，很難理解整個(gè)產(chǎn)品運(yùn)作的過程，也缺乏理解它的專業(yè)知識(shí)。
“建議消費(fèi)者仔細(xì)閱讀合同、理解合同，從操作層面上來說，不太可能�！边B先生介紹了一個(gè)操作性較強(qiáng)的辦法，“很多銀行的銷售顧問在介紹產(chǎn)品時(shí)，會(huì)給很多口頭承諾，不少人聽信了他們的承諾，就簽了合同。我的建議是，如果這種承諾對(duì)收益有實(shí)質(zhì)性的意義，不妨要求銷售顧問在合同中把相關(guān)的承諾找出來，如果找不出，希望他以書面形式簽訂相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議�！�
連先生表示，銀行的銷售顧問介紹產(chǎn)品時(shí)，往往只講收益，銀行合同中的很多風(fēng)險(xiǎn)，卻被他們巧妙回避�！笆聦�(shí)上，收益的確定性是很難保證的�！彼ㄗh，在理財(cái)產(chǎn)品的合同上簽字時(shí)，除了合同以外的其他文件，需要簽字時(shí)，一定要慎重。比如另外讓簽、或讓書寫的，最好讓對(duì)方介紹清楚再落筆�！安灰獡�(dān)心不簽就買不到理財(cái)產(chǎn)品了，心態(tài)要平和。”