今年以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的貨架上出現(xiàn)了一些新變化。一位光大銀行的客戶(hù)經(jīng)理告訴記者，“現(xiàn)在加息的預(yù)期強(qiáng)烈，客戶(hù)對(duì)一些較長(zhǎng)期限理財(cái)產(chǎn)品根本不感冒，我們也是從善如流，現(xiàn)在銀行主推的是一些收益率較高的短期和超短期理財(cái)產(chǎn)品�！�
某業(yè)內(nèi)人士也表示，近期股市動(dòng)蕩，新股上市后頻繁破發(fā)，已經(jīng)讓不少資金開(kāi)始轉(zhuǎn)向更為穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)較小的銀行理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)銀行理財(cái)產(chǎn)品2011年依然會(huì)成為市民投資的首選。
元旦后收益率跳水
2010年底還火爆異常的理財(cái)市場(chǎng)如今稍顯平淡。某銀行基層客戶(hù)經(jīng)理表示，由于收益率出現(xiàn)下滑，理財(cái)產(chǎn)品的吸引力有所減弱，現(xiàn)在的銷(xiāo)售情況只能說(shuō)是一般。
光大銀行某理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示，元旦過(guò)后，銀行流動(dòng)性有所緩解，貨幣市場(chǎng)利率開(kāi)始回調(diào)，這導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上占主流的信貸債券類(lèi)產(chǎn)品收益下降，整個(gè)市場(chǎng)的收益率重心也有所降低。
他指出，在售的信貸、債券類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品期限大多在1個(gè)月、2個(gè)月和3個(gè)月，預(yù)期年化收益率在3.1%到3.5%之間。就在半個(gè)月之前，銀行為在年底吸引資金進(jìn)來(lái)，甚至發(fā)行過(guò)4天的超短期理財(cái)產(chǎn)品，而其年化收益率更是高達(dá)5%以上。而期限在一個(gè)月左右的信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的收益率也從之前的3.5%下調(diào)至3.3%。
這種情況已經(jīng)引起不少客戶(hù)的抱怨。尤其是新年后，年終獎(jiǎng)陸續(xù)下發(fā)，客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的意愿有所增強(qiáng)，但是下滑的收益率讓大部分客戶(hù)選擇持幣觀望。
在外企工作的白領(lǐng)王先生對(duì)記者表示，春節(jié)快到了，銀行為了擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售，肯定會(huì)在收益率上搞一些噱頭。
而記者從市場(chǎng)中了解到，日前部分銀行針對(duì)性地推出了數(shù)款預(yù)期高收益產(chǎn)品。這些產(chǎn)品一經(jīng)發(fā)售，確實(shí)激起了很多客戶(hù)的購(gòu)買(mǎi)熱情。
據(jù)北京銀行銷(xiāo)售人士表示，春節(jié)前客戶(hù)閑錢(qián)較多，所以該行近期推出一款產(chǎn)品，配置的是銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票及企業(yè)短期借款相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率超過(guò)許多配置債券的1年期產(chǎn)品。
不過(guò)，某銀行人士表示，即使銀行為招徠客戶(hù)推出了高收益產(chǎn)品，但是理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的“新年行情”顯然無(wú)法在春節(jié)期間重現(xiàn)。2010年底，商業(yè)銀行資金空前緊張，貨幣市場(chǎng)利率大幅上升，貨幣市場(chǎng)上7天質(zhì)押式回購(gòu)利率已經(jīng)上漲至7%左右，當(dāng)時(shí)發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品收益率水漲船高是自然的。
而目前銀行資金面已經(jīng)大為寬松，所以產(chǎn)品收益率下滑也順理成章。他預(yù)計(jì)，未來(lái)一段時(shí)間，商業(yè)銀行的資金面將保持充裕，所以理財(cái)產(chǎn)品的收益率也將保持穩(wěn)定，春節(jié)期間發(fā)行的產(chǎn)品很難重現(xiàn)去年底的高收益率了。
短期受青睞
一邊是理財(cái)產(chǎn)品收益率的跳水，一邊卻是存款利息的不斷上漲。客戶(hù)開(kāi)始擔(dān)心，如果買(mǎi)了較長(zhǎng)期限的理財(cái)產(chǎn)品，是否會(huì)被套牢？
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平此前表示，春節(jié)前后都有加息的可能，一季度之前加息一到兩次的可能性大�！斑@是為了促使負(fù)利率狀態(tài)有所改善，縮小負(fù)利率程度，使得利率水平能夠進(jìn)一步提升，對(duì)于抑制通脹的發(fā)展進(jìn)一步發(fā)揮貨幣政策的作用�！边B平說(shuō)。
在加息窗口臨近時(shí)，投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的期限格外關(guān)注。某銀行客戶(hù)王女士表示，現(xiàn)在一年期理財(cái)產(chǎn)品的年化收益在3%左右，而銀行存款的基準(zhǔn)利率在2.75%，只有0.25個(gè)百分點(diǎn)的利差，顯然現(xiàn)在的收益對(duì)客戶(hù)來(lái)說(shuō)并不理想。
“如果春節(jié)前再次加息，存款利率將有望和理財(cái)產(chǎn)品的收益率持平，但是大家也知道，理財(cái)產(chǎn)品是有風(fēng)險(xiǎn)的，我們沒(méi)有享受到任何風(fēng)險(xiǎn)收益。”
所以，王女士最近更多的關(guān)注于短期或者超短期的理財(cái)產(chǎn)品，“畢竟期限短，即使加息，對(duì)客戶(hù)的影響也不大�！彼f(shuō)。
建設(shè)銀行某理財(cái)經(jīng)理建議，今年進(jìn)入加息通道，隨著存款利率的調(diào)整，短期理財(cái)產(chǎn)品的收益將有所提高，甚至一些超短期限產(chǎn)品的預(yù)期收益已經(jīng)超過(guò)一年期存款利率。有的銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，投資期限為20天，預(yù)期年化收益已經(jīng)達(dá)到3%，將閑余資金投向這類(lèi)產(chǎn)品，在加息的進(jìn)程中對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是一種不錯(cuò)的選擇。
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所副所長(zhǎng)羅志華表示，投資者應(yīng)該更加重視所配置資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力。通過(guò)保持所配置資產(chǎn)的流動(dòng)性，可根據(jù)形勢(shì)和機(jī)會(huì)將持有的資產(chǎn)池進(jìn)行自由配置和轉(zhuǎn)換，以提高收益率，規(guī)避通脹的影響。
選超短期產(chǎn)品因人而異
新年以來(lái)，股市的疲軟以及打新股遭遇的連續(xù)破發(fā)，讓很多出逃的避險(xiǎn)資金開(kāi)始在理財(cái)市場(chǎng)選擇短暫的停留。而加息窗口的臨近也導(dǎo)致部分資金開(kāi)始選擇一些預(yù)期收益率較高的超短期產(chǎn)品。
華夏銀行個(gè)人業(yè)務(wù)部資深專(zhuān)家趙鷹表示，現(xiàn)在有部分投資者熱捧短期理財(cái)產(chǎn)品，主要是因?yàn)槭袌?chǎng)的不確定性因素較多，股市持續(xù)低迷、樓市亦不明朗、加息預(yù)期等等因素，都導(dǎo)致了大量資金在無(wú)奈之下選擇超短期理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)榇祟?lèi)產(chǎn)品流動(dòng)性最強(qiáng)。
但是有專(zhuān)家提醒，超短期產(chǎn)品并不適用于所有投資者，尤其是資金長(zhǎng)期閑置的投資者更是不適宜投資這種產(chǎn)品。主要原因在于，短期理財(cái)產(chǎn)品在募集期內(nèi)，收益是按活期計(jì)算的；其次，產(chǎn)品到期后，3-5個(gè)工作日本金和收益回到投資者的賬戶(hù)，這段時(shí)間利息按活期計(jì)算；產(chǎn)品到期后，選擇下一期產(chǎn)品還需要一定的時(shí)間，等待期間，資金收益按活期計(jì)算。
他建議持有閑置資金可長(zhǎng)期投資的投資者在配置理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，配置3個(gè)月左右的理財(cái)產(chǎn)品為主。“這既考慮了加息的預(yù)期，也讓投資者不會(huì)頻繁地進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的選擇，耗費(fèi)大量精力�！�