剛一進(jìn)入2011年，A股市場(chǎng)就給基金們一個(gè)下馬威。
來(lái)自銀河證券的數(shù)據(jù)顯示，剛剛過(guò)去的一月，開(kāi)放式基金中，剔除股票基金中的指數(shù)基金和特定策略基金以及混合基金中的偏債基金，剩下的399只主要以股票作為投資標(biāo)的的基金中，只有10只基金1月份實(shí)現(xiàn)了正的凈值增長(zhǎng)。
今年1月份上證指數(shù)微跌0.62％，能夠跑贏上證指數(shù)的基金也僅有15只，占比不足4％，26只老的封閉式基金中，只有基金開(kāi)元超越了上證指數(shù)，并且實(shí)現(xiàn)了正收益，占比同樣不超過(guò)4％。
這意味著，96%的公募在一月份集體跑輸大市。其中，去年的基金三甲華商盛世基金、銀河行業(yè)優(yōu)選基金和華夏策略基金一月份的成績(jī)單均表現(xiàn)平庸，三者的凈值增長(zhǎng)率分別為-7.58％、-6.29％和-1.66％。
高鐵成就一月“冠軍基金”
今年1月，只有提前布局高鐵和水利建設(shè)板塊的基金才能成為贏家。整個(gè)一月份，A股市場(chǎng)熱點(diǎn)匱乏，只有高鐵概念出現(xiàn)了驚人的漲幅，此外，就是受益于中央1號(hào)文件的水利建設(shè)板塊表現(xiàn)上佳，1月份表現(xiàn)最好的基金正是重倉(cāng)了這兩大板塊。
1月份南方隆元主題基金和基金開(kāi)元分別以8.86％和5.5％的凈值增長(zhǎng)率分列開(kāi)放式基金和封閉式基金的冠軍位置。
兩只基金師出同門(mén)，而從2010年四季報(bào)中，兩者行業(yè)配置和選股也相當(dāng)類(lèi)似，其配置重點(diǎn)均為機(jī)械設(shè)備制造業(yè)，機(jī)械設(shè)備儀表業(yè)占兩只基金資產(chǎn)凈值比例分別高達(dá)39.37%和36.13%，與此同時(shí)，中國(guó)重工、中國(guó)南車(chē)、中國(guó)北車(chē)、中國(guó)一重四只相關(guān)概念股票均現(xiàn)身兩只基金的十大重倉(cāng)股，四只股票合計(jì)占兩只基金凈值比例達(dá)到28.23%和26.52%。
在開(kāi)放式基金中，以4.11％的凈值漲幅位居第二的長(zhǎng)城雙動(dòng)力股票基金同樣是高端裝備制造板塊大漲的受益者，去年四季報(bào)顯示，機(jī)械設(shè)備儀表業(yè)倉(cāng)位也占到該基金資產(chǎn)凈值的32.14％，中國(guó)北車(chē)和中國(guó)南車(chē)分別位居其十大重倉(cāng)股的第一位和第四位，合計(jì)持倉(cāng)占基金資產(chǎn)凈值的18.57％。
進(jìn)入2011年的第一天，中國(guó)南車(chē)和中國(guó)北車(chē)就以漲停點(diǎn)燃了高鐵概念股的行情，整個(gè)一月，中國(guó)北車(chē)和中國(guó)南車(chē)的漲幅分別達(dá)到了35.54％和20.13％，提前重倉(cāng)其中的基金充分分享了這一波盛宴。
以3.6％的凈值漲幅位居開(kāi)放式基金季軍的中海量化基金則重倉(cāng)了另一熱點(diǎn)板塊水利建設(shè)板塊，受益于中央一號(hào)文件的出臺(tái)，中海量化策略基金的第一大重倉(cāng)股安徽水利、第二大重倉(cāng)股粵水電和第七大重倉(cāng)股葛洲壩整個(gè)1月的漲幅分別高達(dá)54.5％、35.4％和39.1％，中海量化策略持有的三只水利建設(shè)相關(guān)概念股合計(jì)倉(cāng)位達(dá)到了15.56％，因此該基金1月表現(xiàn)不錯(cuò)。
能夠跑贏市場(chǎng)的只是鳳毛麟角，大多數(shù)基金的一月都只能是備受煎熬。
對(duì)于2011年的股市，不少基金在策略報(bào)告和去年四季報(bào)中就表示會(huì)比較困難，但是1月份操作的困難，卻依然要超出不少人的預(yù)料。
來(lái)自銀河證券的數(shù)據(jù)顯示，凈值增長(zhǎng)率最低的基金，1月份虧損了12.08％，與業(yè)績(jī)最好的基金相比，兩者之間業(yè)績(jī)差距高達(dá)20.94個(gè)百分點(diǎn)，能夠跑贏大盤(pán)的基金只是極少數(shù)，而遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸大盤(pán)的占比卻相當(dāng)高，有超過(guò)六成的基金1月份的凈值跌幅超過(guò)了5％，而4只以中小盤(pán)股為主要投資風(fēng)格的基金凈值跌幅甚至超過(guò)10％。
“1月份的市場(chǎng)和去年4月份的市場(chǎng)行情類(lèi)似。去年12月開(kāi)始，市場(chǎng)開(kāi)始了一波"糾錯(cuò)"行情，基金以食品飲料、醫(yī)藥為代表的所謂高成長(zhǎng)中小盤(pán)股上配置過(guò)度，而在金融地產(chǎn)為代表的中大盤(pán)價(jià)值股上配置過(guò)低，"糾錯(cuò)"的結(jié)果就是平衡配置，因此金融地產(chǎn)上漲，中小盤(pán)股大跌，但是基金剛一開(kāi)始買(mǎi)入金融地產(chǎn)，更嚴(yán)厲的調(diào)控開(kāi)始了。這與去年4月中旬前后的情形相當(dāng)。這樣的行情對(duì)大資金操作是很大的考驗(yàn)。”某公募基金投研人士表示。
遭遇考驗(yàn)的其實(shí)并不止公募基金，即使是資金規(guī)模遠(yuǎn)小于公募的陽(yáng)光私募，其靈活的優(yōu)勢(shì)在1月份也并未體現(xiàn)出來(lái)。
來(lái)自好買(mǎi)基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，在1月31日有公布凈值的85只陽(yáng)光私募中，凈值增長(zhǎng)率跑贏大盤(pán)的只有17只，占比只有20％，其中表現(xiàn)不錯(cuò)的是田榮華管理的武當(dāng)系列基金，七只公布凈值的基金中有六只實(shí)現(xiàn)了正收益，85只私募產(chǎn)品中，表現(xiàn)最好的“武當(dāng)2期”也只是實(shí)現(xiàn)了3.26％的凈值漲幅，而凈值虧損超過(guò)5％有多達(dá)35只，占比達(dá)到了41％，有多達(dá)8只私募產(chǎn)品的凈值跌幅超過(guò)10％，區(qū)間跌幅最多的尚雅16期跌幅達(dá)到了13.35％。
由此可見(jiàn)，在1月的考驗(yàn)中，即使是以賺取絕對(duì)收益為宗旨的私募，表現(xiàn)同樣不佳。
機(jī)構(gòu)新增重倉(cāng)股集體沉寂
剛剛登上2010年基金三甲寶座的華商盛世基金、銀河行業(yè)優(yōu)選基金和華夏策略基金一月份的成績(jī)單均表現(xiàn)平庸，三者的凈值增長(zhǎng)率分別為-7.58％、-6.29％和-1.66％。
表現(xiàn)優(yōu)秀的基金新增的重倉(cāng)股一般都會(huì)受到市場(chǎng)的高度關(guān)注，但是2010年業(yè)內(nèi)最為優(yōu)秀的三只基金為2011年重點(diǎn)布局的股票表現(xiàn)也一般。
華商盛世基金堅(jiān)持了長(zhǎng)線(xiàn)持股風(fēng)格，2010年四季度，華商盛世基金只是將東阿阿膠和大商股份換成了江西銅業(yè)和深圳惠程，但是華商盛世基金精選出來(lái)的這兩只股票今年1月均有不小跌幅。
王亞偉管理的華夏策略基金的重倉(cāng)股也是保持了穩(wěn)定，去年四季度重點(diǎn)增倉(cāng)的股票有四只，分別是光正鋼構(gòu)、光大銀行、云南城投和中國(guó)聯(lián)通，四只新晉個(gè)股中，只有中國(guó)聯(lián)通一月份表現(xiàn)不錯(cuò)，有14％的漲幅。
不過(guò)值得關(guān)注的是，雖然新股光正鋼構(gòu)整個(gè)一月份表現(xiàn)不好，但是在市場(chǎng)獲悉其被王亞偉重倉(cāng)持有后，光正鋼構(gòu)開(kāi)始止跌回升，從1月21日華夏策略基金四季報(bào)公布開(kāi)始到2月10日收盤(pán)，光正鋼構(gòu)的區(qū)間漲幅已經(jīng)高達(dá)46％，由此可見(jiàn)，王亞偉概念股魅力仍在。
同樣是位居三甲，但是銀河行業(yè)優(yōu)選基金的風(fēng)格則是快速換倉(cāng)，2010年三季度時(shí)的十大重倉(cāng)股到四季度末只剩青島啤酒，而其在2010年底為2011年布局的三大重倉(cāng)股分別是合康變頻、華天科技和中國(guó)聯(lián)通，除了中國(guó)聯(lián)通外，其余兩只重倉(cāng)股的1月份的跌幅均超過(guò)了10％。
不僅僅上述三家基金為2011年重點(diǎn)布局的股票沒(méi)有“給力”，巧合的是，從基金2010年四季度整體加倉(cāng)的情況來(lái)看，在新晉的全體基金十大重倉(cāng)股票中，除了太原重工1月份給基金們帶來(lái)30％的正收益外，東方鋯業(yè)、蘇寧環(huán)球、億陽(yáng)信通、盤(pán)江股份、山推股份、深圳惠程、恒源煤電、海通證券和漢鐘精機(jī)這其余九只個(gè)股1月份總體均是下跌。
公募重倉(cāng)股的表現(xiàn)一般，而私募重倉(cāng)股1月份的總體表現(xiàn)也差強(qiáng)人意。
萬(wàn)得資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2月11日公布的上市公司年報(bào)中，十大流通股股東中出現(xiàn)了信托計(jì)劃的上市公司共有5家，5家上市公司中，表現(xiàn)最好的是江鉆股份，在2010年三季度前，涉足該股的主要只是指數(shù)基金和保險(xiǎn)，但是江鉆股份年報(bào)顯示，其十大流通股股東中已經(jīng)沒(méi)有指數(shù)基金和保險(xiǎn)的身影，但是卻出現(xiàn)了一個(gè)信托計(jì)劃中融增強(qiáng)25號(hào)以164萬(wàn)股的持股量位居流通股股東的第二位。而整個(gè)1月份，江鉆股份一路上揚(yáng)，區(qū)間漲幅達(dá)到了31.65％。
江鉆股份只是個(gè)案，其余四只私募重倉(cāng)股陜國(guó)投A、兔寶寶、上海佳豪和濱化股份1月份總體均為下跌，其中跌幅最大的兔寶寶下跌了接近10％，跌幅最小的上海佳豪則基本持平。