繼2011年1月20日中國人民銀行今年首次上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)后，2月8日再次上調(diào)0.25個百分點(diǎn)，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率也相應(yīng)調(diào)整。
在加息預(yù)期加強(qiáng)的局勢下，對于投資人士來說，該如何投資理財(cái)？對銀行而言，在加息預(yù)期頻繁的情況下，又有哪些理財(cái)產(chǎn)品會推向市場？
2月14日，國內(nèi)某城市商業(yè)銀行一位理財(cái)師建議，加息預(yù)期頻繁情況下，最好選擇短期產(chǎn)品。“但是理財(cái)產(chǎn)品的期限不宜過短，最好選擇3-6個月的短期產(chǎn)品�！蓖瑫r，不少銀行理財(cái)產(chǎn)品管理部人士建議，除了購買銀行短期理財(cái)產(chǎn)品之外，投資者也可關(guān)注保本類基金、利率浮動類信托理財(cái)產(chǎn)品。
近日，已準(zhǔn)確預(yù)測此前三次央行加息的興業(yè)銀行資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委接受理財(cái)一周報記者采訪時認(rèn)為，本次加息之后，預(yù)計(jì)年內(nèi)還會有2-3次的利率上調(diào)，市場對全年加息次數(shù)的預(yù)期可能會增加，到年末準(zhǔn)備金率將會上調(diào)至23%左右。
據(jù)財(cái)匯金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2月1日至15日，國內(nèi)各大銀行總計(jì)發(fā)行358只理財(cái)產(chǎn)品。如果以2月8日央行上調(diào)一年期存貸款基準(zhǔn)利率0.25個百分點(diǎn)為界限，2月9日至15日，各大銀行總計(jì)發(fā)行270只理財(cái)產(chǎn)品，約占2月已發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品總量的75.41%。
搶手貨：銀保產(chǎn)品、保本型基金、浮動利率產(chǎn)品
“從去年年底國家開始發(fā)布加息公告后，不少理財(cái)意識比較強(qiáng)的客戶就準(zhǔn)備轉(zhuǎn)存了。”2月14日，某城商行上海漕河涇支行一位理財(cái)專家接受理財(cái)一周報記者采訪時表示，從元旦、新年至今，隨著加息預(yù)期加強(qiáng)，有不少客戶將其3年、5年期存款轉(zhuǎn)為1年期定存。
“大家都覺得加息預(yù)期會越來越強(qiáng)，至少未來肯定會有2-3次的加息，不少客戶都把自己平常不用的閑散資金轉(zhuǎn)成了1年期的定存，以保證自己的現(xiàn)金不貶值。”上述理財(cái)專家告訴記者，定期轉(zhuǎn)存已成為不少理財(cái)產(chǎn)品購買者的共同意識，節(jié)假日期間，該行內(nèi)甚至排起了長龍隊(duì)伍�！昂芏嗫蛻艟褪强粗鴦e人都在做轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)故自己也不甘落后，立馬跟風(fēng)。”其表示，轉(zhuǎn)存的最大好處就是能夠緊隨加息的腳步，這使客戶的資金利息收益及時得到保證和增值。
“通脹預(yù)期局面下，轉(zhuǎn)存的話，收益肯定會增加。因?yàn)橐荒甑狡诤�，如果再次加�?-3次的話，客戶可以將錢取出后再次以更高的利息轉(zhuǎn)存。”上海銀行上述理財(cái)專家告訴記者。
投資者除了選擇轉(zhuǎn)存、購買短期理財(cái)產(chǎn)品之外，國內(nèi)某商業(yè)銀行個人金融部負(fù)責(zé)人表示，購買銀保產(chǎn)品或許也能成為銀行加息預(yù)期時代下一個不錯的選擇。
“相比之下，一些銀行產(chǎn)品提供5年、甚至10年的理財(cái)產(chǎn)品，雖然周期比較長，但是如果選擇得當(dāng)，這樣的銀保產(chǎn)品收益率可能會比當(dāng)期的國債利率還要高一些。”不過，上海銀行上述理財(cái)專家表示，銀保產(chǎn)品需要鎖定5年、10年甚至更長的時間期限，在此期間投資者不能隨便終止合約。
上海浦發(fā)銀行財(cái)富管理部一位高層2月15日接受理財(cái)一周報記者采訪時則建議，在加息通道構(gòu)成下，投資者可以購買保本類基金信托產(chǎn)品�！拔覀儸F(xiàn)在建議投資者可以購買半年以內(nèi)的保本型基金，如果可能的話，最好是選擇那些具有浮動利率的信托產(chǎn)品�！�
據(jù)悉，該行本周就在柜面上銷售了一批利率浮動型信托理財(cái)產(chǎn)品，這些信托產(chǎn)品掛鉤利率，一旦利率上浮，該產(chǎn)品的收益也跟著同步上浮，但是一旦利率下跌，該產(chǎn)品的收益卻不會跟著下跌。
“因?yàn)橛羞@樣的收益優(yōu)勢，這款信托產(chǎn)品的收益率也比較高，2年期的產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率能做到8.5%�！鄙鲜鲢y行高層人士表示，目前該款產(chǎn)品的入門門檻為100萬元，只針對該行的VIP及機(jī)構(gòu)類客戶，并不對普通投資客進(jìn)行銷售。
記者了解到，隨著通脹預(yù)期的加強(qiáng)，更多與利率掛鉤的銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率與利率浮動均為同漲同跌。以北京銀行的“心喜”系列2011083號Shibor掛鉤理財(cái)產(chǎn)品(7天)為例，購入門檻為5萬元，其預(yù)期收益率即與SHIBOR利率掛鉤。2月15日，據(jù)北京銀行一位理財(cái)專員介紹，假設(shè)該產(chǎn)品起息日當(dāng)天，SHIBOR利率為年利率S%的話，則扣除銷售服務(wù)費(fèi)后，客戶年化凈收益率為：S%-0.3%。
但是，如果在理財(cái)期間內(nèi)進(jìn)行的銀行間市場投資未能按時、足額收回本金及收益，則銀行將按照每一位客戶投資金額占本期所有客戶投資總額的份額比例分配已收回的理財(cái)計(jì)劃資金。“在這種情況下，客戶獲得的年收益率可能低于(S%-0.3%)，最差的情形則是客戶本金及收益全部損失。”
銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師表示，掛鉤上海銀行間同業(yè)拆放利率的理財(cái)產(chǎn)品，即收益率隨利率變化浮動的產(chǎn)品，隨著央行的調(diào)息，SHIBOR利率也會發(fā)生變化，從而影響到最終的實(shí)際收益。