高端人才流失困擾“投行老大”
2011-03-04   作者:記者 韋夏怡/北京報(bào)道  來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
 
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    上周一,51歲的前中金公司投行部負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理丁瑋在“休息一下”之后終于落定于“淡馬錫”。丁瑋新工作的落實(shí),再次勾起了人們對(duì)于去年以來遭遇人才集體出走的“投行老大”中金公司的回憶。如果說大摩的離開讓人惋惜,那么核心人才的出走更是令人痛心。

  高端人才出走 中金傷筋骨

  梳理一下越看越憂心的“出走日志”,中金的未來似乎也越來越撲朔迷離。
  根據(jù)資料顯示,2010年1月份,中金董事總經(jīng)理貝多廣離職。對(duì)于貝多廣的離開,當(dāng)時(shí)人們的關(guān)注點(diǎn)還僅限于中金是否退出上海金融產(chǎn)業(yè)基金;5月份,原中國國際金融有限公司研究部(香港)副總經(jīng)理、經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光離職,并轉(zhuǎn)投瑞穗證券,擔(dān)任大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家一職;直到7月份中金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈繼銘將轉(zhuǎn)投高盛做投行部董事總經(jīng)理的消息爆出后,中金的“離職潮”才開始受到關(guān)注。作為中金研究部門的一張金字招牌,哈繼銘在自2004年開始擔(dān)任首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家之后的6年中將中金的宏觀研究團(tuán)隊(duì)在領(lǐng)域內(nèi)樹立了權(quán)威;跟隨哈繼銘離開的還有他一手扶持的宏觀經(jīng)濟(jì)分析師兼搭檔邢自強(qiáng),而據(jù)悉,邢自強(qiáng)轉(zhuǎn)投于美國億萬富翁斯蒂芬·科恩麾下的頂級(jí)對(duì)沖基金S.A.C工作。
  上半年的離職潮是中金人才流失的開始,但還不是結(jié)束。9月份,其A股首席策略師高挺高調(diào)投奔瑞銀,出任瑞銀財(cái)富管理研究主管兼首席投資策略師。而隨高挺一起跳槽的還有數(shù)位中金分析師和研究助理,這其中包括轉(zhuǎn)投高盛的金牌分析師王漢鋒。幾乎參與了中金的各項(xiàng)重大交易,被視為中金投行的靈魂人物的丁瑋的離職讓中金的這波人才離職達(dá)到了高潮。
  “離職潮”在新的一年結(jié)束了嗎?回答是:不知道。因?yàn)榫驮?月份,2005年就加入中金的策略分析師酈彬也向多家基金研究人員群發(fā)郵件,宣布前往宏源證券擔(dān)任首席策略分析師。或許中金的故事未完待續(xù)……

  利益糾葛困擾 兩部門遭難

  對(duì)中金貢獻(xiàn)最大的銷售交易和投資銀行兩大部門均在去年遭遇人才重創(chuàng),從元老級(jí)員工到金牌研究人員,數(shù)十位高級(jí)人才相繼出走的緣由,是個(gè)人職業(yè)選擇還是內(nèi)部的管理和利益爭(zhēng)奪,令人遐想無限。
  一位投行人士表示,投行界的人員流動(dòng)很頻繁,每年投行人員的跳槽比例在10%至20%,但像中金這次的大規(guī)模、高規(guī)格地離職確實(shí)比較少見。
  有評(píng)論指出,離職潮的根本原因就來自于過去兩年間中金引進(jìn)大量高端人才后隨之而來的內(nèi)部整合困擾。一位在職員工曾有這樣的說法,他看到的中金和之前看到的中金,有些地方超出了預(yù)期,有些地方低于預(yù)期。超出預(yù)期的是國際化的視野、人員素質(zhì)、業(yè)務(wù)能力;而低于預(yù)期的則是人員調(diào)配等各種管理上的混亂。
  還有一種說法認(rèn)為,中金如此大規(guī)模的人員離職是在股權(quán)變動(dòng)助推下內(nèi)部爭(zhēng)權(quán)奪利造成的結(jié)果。2010年,摩根斯坦利出售了所持中金公司34.3%股份,與中金正式分手。而對(duì)于像中金這樣的機(jī)構(gòu),股權(quán)變動(dòng)通常都會(huì)帶來很多內(nèi)部員工的職務(wù)變動(dòng)。于是有評(píng)論人士就指出,這樣自然會(huì)侵害一些利益群體。而公司為了保全大局,就可能犧牲老員工的利益。另據(jù)外媒報(bào)道稱,金融危機(jī)以來,中金在紐約、倫敦和新加坡都設(shè)立了分支機(jī)構(gòu),成本快速上漲。再就是公司人員編制也在過去3年翻了3倍,達(dá)到近2000人,但獎(jiǎng)金總額卻沒有增加。同時(shí),公司又許以豐厚條件從高盛等一些公司挖角,這也間接疏遠(yuǎn)了一些中金舊臣。
  如今的中金雖說仍是“老大”,但也可謂內(nèi)憂外患。對(duì)內(nèi),國內(nèi)券商不再滿足于往日“看天吃飯”的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),更加多元化的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈;對(duì)外,外資紛紛涌入,合資券商又有重整旗鼓的之勢(shì),諸如高盛、瑞銀、摩根士丹利這樣的強(qiáng)勁對(duì)手為打開中國市場(chǎng)、備戰(zhàn)國際板,也在積極的四處挖角、儲(chǔ)備人才。所謂“人才”,有人才有財(cái)。

  投研遭挑戰(zhàn) 集合理財(cái)墊底

  處于“離職潮”中的中金業(yè)績(jī)自然受到了影響。投行業(yè)務(wù)滑落,集合理財(cái)也墊底,諸事不利。
  根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示,2010年,中金承銷家數(shù)為5家,聯(lián)席保薦2家,承銷與保薦費(fèi)為7.4億元,排名第七位,與第一名平安證券20.1億元的承銷費(fèi)相比,差距明顯。而就在2009年,中金還以承銷3家、聯(lián)席保薦1家、10.97億元的承銷與保薦費(fèi),在所有投行中排名第一,傲視群雄。
  盡管根據(jù)某數(shù)據(jù)提供商統(tǒng)計(jì)顯示,截至去年12月第一周中國區(qū)投資銀行收入中,中金以2.31億美元躋身首位,且在并購咨詢顧問排行榜上,中金公司也還繼續(xù)占據(jù)第一,但項(xiàng)目減少、業(yè)務(wù)的滑落也是不爭(zhēng)的事實(shí),如何保持優(yōu)勢(shì)對(duì)中金來說比較緊迫。
  以投研實(shí)力著稱、作為國內(nèi)最早成立集合理財(cái)產(chǎn)品的中金,在去年的集合理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作中的表現(xiàn)也令人大跌眼鏡。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,截至2010年12月31日,除去3只今年新成立的產(chǎn)品,剩下的8只中有一半發(fā)生了虧損。中金股票策略二號(hào)虧損高達(dá)18%,位居倒數(shù)第一;其他3只產(chǎn)品的排名也占據(jù)了非限定集合理財(cái)產(chǎn)品排名中的后10位中的3個(gè)席位。
  新的一年,中金在面對(duì)困境之時(shí),也擁有新的機(jī)遇。據(jù)悉,公司面對(duì)結(jié)構(gòu)不斷變化的資本市場(chǎng),已經(jīng)籌備專門為中小型規(guī)模企業(yè)提供服務(wù)的中小企業(yè)融資部;近期,又有消息稱,證監(jiān)會(huì)已受理中金公司及中信證券旗下金石投資設(shè)立PE基金的申請(qǐng),中金中信或成首批PE基金試點(diǎn)券商……這家“貴族”券商困境中的新征程,我們拭目以待。

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