“這是一個好年景，這又是一個壞年景”。面對2011年的資本市場，優(yōu)秀基金經(jīng)理將用上佳表現(xiàn)“殺出重圍”，而對于經(jīng)驗稍遜的基金經(jīng)理，今年的投資將舉步維艱。第一季度基金業(yè)績盡管還有9天揭曉，但高下之分已定。
股票型基金“毀譽參半”
據(jù)《國際金融報》記者查詢，截至3月21日，股票型基金中，取得正收益的基金為90只，其中，有5只收益率達6%以上。最高收益率為南方隆元主題產(chǎn)業(yè)主題基金，該基金的復(fù)權(quán)單位收益增長率為10.689%。
值得注意的是，去年一直業(yè)績墊底的寶盈基金在今年的第一季度“咸魚翻身”，以6.519%的收益率排名第三，緊隨其后的寶盈泛沿海增長基金則以6.228%的收益率排名第四。談到今年業(yè)績表現(xiàn)“全面開花”的原因是，寶盈基金公司相關(guān)人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示，業(yè)績提升主要是管理層起到了主導(dǎo)作用，公司管理層的思想引導(dǎo)了整個投研團隊思想的轉(zhuǎn)變；其次，從技術(shù)層面而言，今年在個股挖掘上更加注重確定性，這些個股給業(yè)績帶來了不錯的收益。
不過，在可統(tǒng)計的249只股票型基金中，仍有138只基金處于虧損狀態(tài)。其中虧損最大的基金復(fù)權(quán)單位增長率為-9.445%。據(jù)記者獲悉，在虧損前十名基金中，中小基金公司占據(jù)了“半壁江山”。
混合型基金中，寶盈泓利收益以4.785%的收益率占據(jù)榜首。這一成績比王亞偉管理的華夏大盤基金還要高出0.6%左右；此外，華夏策略、國投瑞銀穩(wěn)健增長(121006,基金吧)等基金都占據(jù)了混合型基金收益率前幾名�！笆朗聼o定論”，在混合型排名靠后的基金中，不乏大牌基金公司的身影，不過，中小基金公司同樣占據(jù)了不小比例。
基金減倉買“機械”
和去年動輒6%以上收益率相比，今年以來債券基金表現(xiàn)平平。收益率最高的招商安本增利基金收益率為2.670%。69只貨幣基金全部取得正收益。不過收益率均不高，最高的長信利息收益B的收益率不過0.889%。26只的可統(tǒng)計QDII基金則“全軍覆沒”，其中虧損最為嚴重的匯添富亞澳精選基金收益率為-8.312%。在第一季度普遍業(yè)績不理想的情況下，基金最新數(shù)據(jù)顯示，基金公司減倉的居多。此外，基金經(jīng)理紛紛認定機械板塊成為新的增長點。
德圣基金研究中心3月17日倉位測算數(shù)據(jù)顯示，以股票為主要投資方向的主動型基金倉位均有所下降�？杀戎鲃庸善被鸺訖�(quán)平均倉位為84.34%，相比前周下降1.86%；偏股混合型基金加權(quán)平均倉位為78.76%，相比前周下降1.77%；配置混合型基金加權(quán)平均倉位70.91%，相比前周下降1.71%。測算期間滬深300指數(shù)下跌2.53%，存在一定的被動減倉效應(yīng)；扣除被動倉位變化后，各類型偏股方向基金均有明顯主動減持。
在謹慎的操作中，基金經(jīng)理似乎對機械板塊“情有獨鐘”�！秶H金融報》記者采訪南方隆元基金經(jīng)理汪澂時，她列出了自己的投資思路。
“2011年重點配置方向包括以工程機械等為代表估值低、增長確定的先進制造業(yè)；不受國家價格管制的通脹受益板塊；受益于消費升級和收入提升的一線白酒、品牌服裝等；此外，保險、銀行、商業(yè)地產(chǎn)等中長期投資價值凸顯的權(quán)重板塊可適當配置�！蓖魸硎荆衲暝诮Y(jié)構(gòu)性通脹長期存在的可能性較大局面下，要在次新大盤央企藍籌股，有全球競爭力的先進制造企業(yè)，以及國家戰(zhàn)略扶持的海洋經(jīng)濟板塊等中尋找投資機會。其中高鐵行業(yè)是先進制造業(yè)中的一個子板塊，對該板塊的配置他們將根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景、估值水平以及公司基本面來做出綜合判斷。