一向以穩(wěn)健著稱(chēng)的債券型基金，在央行持續(xù)加息的打壓下備顯疲態(tài)。今年一季度，股市低迷、債市疲軟，股基、債基均出現(xiàn)負(fù)收益。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，235只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金今年以來(lái)平均虧損3.08%，67只一級(jí)債基平均虧損0.28%，74只二級(jí)債基平均虧損0.5%。
盡管債券型基金整體虧損幅度不足1%，但債基之間的收益卻出現(xiàn)明顯差異化。在67只一級(jí)債基中，27只獲得正收益；74只二級(jí)債基中，31只實(shí)現(xiàn)盈利。整體來(lái)看，141只普通債券型基金中，58只盈利，盈利與虧損債基呈現(xiàn)四六開(kāi)格局。
數(shù)據(jù)顯示，一季度共有10只債基虧損幅度超過(guò)2%。虧得最多的招商安心收益?zhèn)吞┬烹p息雙利債券虧損幅度高達(dá)3.58%和3%。而整個(gè)一季度，盈利超過(guò)2%的債基僅為2只。不過(guò)，盡管一季度股市低迷，但二級(jí)債基取得的絕對(duì)收益卻明顯強(qiáng)于一級(jí)債基。一季度排名前三的債基全部是二級(jí)債基，他們分別是：招商安本增利、泰達(dá)宏利集利、富蘭克林國(guó)海強(qiáng)化收益，一季度收益率為2.84%、2.21%和1.92%。
業(yè)內(nèi)人士指出，以往的經(jīng)驗(yàn)是，債基收益一般會(huì)呈現(xiàn)“一邊倒”態(tài)勢(shì)，比如去年，債基全體正收益。但像今年這樣，收益四六開(kāi)、業(yè)績(jī)分化的格局很少出現(xiàn)。這與今年一季度債市疲軟的同時(shí)，出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性、階段性機(jī)會(huì)有關(guān)。但越是這樣，基金經(jīng)理的管理能力差異開(kāi)始體現(xiàn)。理財(cái)專(zhuān)家建議，債券型基金的主要特點(diǎn)是“控制投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定收益”。盡管短期會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，但長(zhǎng)期來(lái)看，固定收益產(chǎn)品是每個(gè)年齡段的投資者都應(yīng)該有所配置的品種。債券基金要在組合的籃子里占一定比例，一般來(lái)講，自己的年齡乘100%，就是配置固定收益產(chǎn)品的比例。