距日本大地震發(fā)生已逾一月，雖然地震引發(fā)的核安全問題懸而未決，但從目前情況看，地震對(duì)投資海外的QDII基金的影響正逐漸減弱。數(shù)據(jù)顯示，在過去一個(gè)月中，QDII基金平均凈值增長(zhǎng)率為5.39%。
重拾升勢(shì)
日本大地震發(fā)生后，市場(chǎng)普遍擔(dān)憂QDII基金是否會(huì)遭遇繼歐債危機(jī)之后的“二次打擊”，而震后首周基金凈值的應(yīng)聲下挫更讓投資者對(duì)于QDII基金的投資前景“捏一把汗”。然而，在短暫的調(diào)整之后，QDII基金重拾升勢(shì)。
數(shù)據(jù)顯示，在過去一個(gè)月內(nèi)，納入統(tǒng)計(jì)范圍的30只QDII基金凈值全線飄紅，平均凈值增長(zhǎng)率為5.39%，其中有19只同期漲幅超過5%。從單只基金來看，易方達(dá)亞洲、海富通海外和招商全球3只QDII基金凈值漲勢(shì)凌厲，過去一月凈值分別上漲9.80%、8.78%和8.26%；上投亞太、銀華全球和博時(shí)亞太緊隨其后，同期單位凈值增長(zhǎng)率分別為7.58%、7.37%和7.14%。
分析人士表示，一方面日本地震的影響更多局限在局部地區(qū)，而年報(bào)公布的數(shù)據(jù)顯示，QDII基金在日本市場(chǎng)的投資比重微乎其微；另一方面，3月份美國(guó)公布的一系列亮眼的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振了市場(chǎng)信心，也帶動(dòng)了海外股市的回升。幾多利好因素蓋過了日本地震及由此引發(fā)的核安全問題給QDII帶來的負(fù)面影響。
資金回流
在經(jīng)歷了一季度的“風(fēng)格轉(zhuǎn)換”之后，資金再度轉(zhuǎn)向回流新興市場(chǎng)，使得近期投資于不同市場(chǎng)的QDII基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)分化。
來自專業(yè)資金流向監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)EPFR數(shù)據(jù)顯示，截至本月6日的當(dāng)周，該公司所追蹤的所有25個(gè)類別的基金中，新興市場(chǎng)股票基金吸引到57億美元資金凈流入，為半年來最佳單周表現(xiàn)。
而近兩周QDII凈值數(shù)據(jù)也顯示，主要投資于新興市場(chǎng)的QDII基金業(yè)績(jī)領(lǐng)先，其中華安香港前周凈值增長(zhǎng)率為2.11%，上周增長(zhǎng)3.09%；易方達(dá)亞洲前周增長(zhǎng)4.76%，上周增長(zhǎng)1.82%；嘉實(shí)海外前周增長(zhǎng)3.03%，上周增長(zhǎng)2.94%；而反觀此前漲幅居前的某主投美國(guó)市場(chǎng)的QDII基金這兩周凈值增長(zhǎng)排名靠后。
摩根大通董事總經(jīng)理兼中國(guó)區(qū)全球市場(chǎng)業(yè)務(wù)主席李晶認(rèn)為，歐元區(qū)加息預(yù)示著發(fā)達(dá)國(guó)家已進(jìn)入加息周期，美聯(lián)儲(chǔ)2012年可能也要加息。相比之下，新興市場(chǎng)又進(jìn)入活躍期，全球機(jī)構(gòu)投資者資金也開始轉(zhuǎn)移。預(yù)計(jì)二季度開始，全球投資者對(duì)新興市場(chǎng)會(huì)更加關(guān)注。
某QDII基金經(jīng)理表示，預(yù)期今年上半年發(fā)達(dá)市場(chǎng)仍將跑贏新興市場(chǎng)，但從長(zhǎng)期看，新興市場(chǎng)相對(duì)更具有吸引力，預(yù)計(jì)將會(huì)走出前低后高、震蕩向上走勢(shì)。
長(zhǎng)城品牌優(yōu)選2010年投資收益為正 基民仍虧錢
長(zhǎng)城品牌基金也是一只主題基金,在2009年和2008年連續(xù)兩年負(fù)收益的情況下,在2010年雖然投資實(shí)現(xiàn)收益1546萬元,但扣除各項(xiàng)費(fèi)用后,基金凈值仍然下跌了17.34%,累計(jì)凈值增長(zhǎng)-23.38%。
公開資料表明,該基金投資主題在于挖掘具有品牌優(yōu)勢(shì)上市公司持續(xù)成長(zhǎng)產(chǎn)生的投資機(jī)會(huì)。但是從長(zhǎng)城品牌2010年年報(bào)中可以看到,該基金投資似乎過于局限于銀行股,前十大重倉股中,銀行股占了一半以上,其中前五大重倉股更是全為銀行股占據(jù)。
從以往公告上看,近一年半以來,長(zhǎng)城品牌優(yōu)選的五大重倉股并未改變,均為興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、民生銀行和工商銀行五只銀行股。
專家觀點(diǎn)：投資要有較強(qiáng)前瞻性
好買基金研究中心人士表示,大部分主題基金的投資范圍限定較為模糊,但從基金發(fā)布的公告中可以看到該類基金在行業(yè)配置上有一定的傾向性。申銀萬國(guó)證券研究表明,如果投資者介入時(shí)點(diǎn)不佳,收益率很可能落后于一般的主動(dòng)管理型基金。行業(yè)輪動(dòng)效應(yīng)的存在以及主題基金高行業(yè)集中度、高倉位運(yùn)作的特征需要投資者對(duì)主題基金的選擇有較強(qiáng)的前瞻性。