究竟是主題投資還是價(jià)值投資，亦或是單純的重組題材炒作？現(xiàn)在看來，即便是專業(yè)理財(cái)?shù)墓蓟鹨蚕矚g“押寶”ST股。
基金年報(bào)信息披露，40家基金公司旗下146只基金產(chǎn)品持有28只“披星戴帽”的ST股票。更有6家基金公司重倉持有5只ST股票，其中3只還是“披星”的ST，*ST意味著連續(xù)兩年業(yè)績虧損。
基金重倉持有ST股無疑是在“賭”重組概念，但這一投資策略似乎背離了基金最初的投資風(fēng)格。以持有ST股股份最多的鵬華普天收益為例，這只基金重倉持有ST廈華834.8294萬股，但鵬華基金對普天收益基金設(shè)計(jì)的投資理念是：“謀求安全利潤是投資長期增值之道，優(yōu)先投資于連續(xù)分紅的優(yōu)質(zhì)企業(yè)……”。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者的統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，新華、國泰和招商基金的操作更為大膽，3家公司的5只基金都重倉ST股。其中，新華基金和國泰基金重倉的*ST金馬和*ST盛工都在今年2月“披星”。此外，華夏基金、華寶興業(yè)、匯添富等基金也是較多參與ST股，華夏的7只基金持有9只ST股，華寶興業(yè)的6只基金持有9只ST股，匯添富的6只基金持有8只ST股。
在基金重倉的ST個(gè)股中，最耐人尋味的還是*ST金馬。*ST金馬4月12日晚間發(fā)布2011年一季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損1450萬至1550萬元，上年同期虧損1004.75萬元。
雖然*ST金馬已經(jīng)連續(xù)兩年虧損，但這只股票卻因資產(chǎn)注入預(yù)期，引來不少機(jī)構(gòu)的“統(tǒng)一行動(dòng)”。公司財(cái)報(bào)顯示，2010年，除了新華基金，還有匯添富基金、嘉實(shí)基金、鵬華基金和中國人壽等機(jī)構(gòu)相繼買進(jìn)該公司股票。個(gè)人投資者鄭海若也在去年四季度新進(jìn)了179萬股，這個(gè)名字與富邦系掌門鄭海若的名字一樣。在富邦系重倉的云南城投中，華夏的兩只基金也持有1600萬股，中郵的一只基金持有1000萬股，招商基金持有681.76萬股。
回顧*ST金馬各季的財(cái)報(bào)，各家機(jī)構(gòu)的資金去年梯次進(jìn)入。去年一季度，新華優(yōu)選成長新進(jìn)402.01萬股，豐和價(jià)值新進(jìn)340.03萬股，匯添富優(yōu)勢精選新進(jìn)224.75萬股，東興證券新進(jìn)313.15萬股，匯添富策略回報(bào)新進(jìn)143.53萬股。去年二季度，嘉實(shí)穩(wěn)健新進(jìn)405.39萬股，中國人壽股份的一款產(chǎn)品———005L-CT001深新進(jìn)216.10萬股，嘉實(shí)研究精選新進(jìn)200萬股，鵬華優(yōu)質(zhì)治理新進(jìn)179.22萬股。新華優(yōu)選成長增倉169.75萬股，豐和價(jià)值減倉28.40萬股。去年三季度，中國人壽集團(tuán)的一款產(chǎn)品新進(jìn)405.57萬股，新華鉆石品質(zhì)新進(jìn)245萬股，新華優(yōu)選分紅新進(jìn)175.75萬股，匯添富策略回報(bào)新進(jìn)150萬股。新華優(yōu)選成長增倉20.06萬股，豐和價(jià)值增倉22.12萬股，中國人壽股份005L-CT001深增倉115.10萬股。
單純從業(yè)績上講，*ST金馬并不是一只好股票，但卻一直不缺乏題材。金馬集團(tuán)全稱廣東金馬旅游集團(tuán)股份有限公司，自2001年被魯能集團(tuán)旗下公司收購以來，主要是通過控股62%的山東英大科技有限公司從事電力通信業(yè)務(wù)。2007年7月，公司以1.12億元收購魯能晉北持有的眉山啟明星鋁業(yè)公司40%的股權(quán)，從而進(jìn)入鋁業(yè)。去年6月份金馬集團(tuán)通過出售電解鋁業(yè)務(wù)、將其剝離上市公司主體，同時(shí)將煤電資產(chǎn)注入公司的方案獲股東大會(huì)通過。
*ST盛工也是基金偏愛的概念股。公司年報(bào)顯示，其前10大流通股股東中有6個(gè)是基金。其中，上投摩根內(nèi)需動(dòng)力持股800萬股，國泰金牛持股578.91萬股，國泰證券投資基金持股413.56萬股，諾安股票證券投資基金持股408.69萬股，易方達(dá)科訊股票型證券投資基金持股360萬股，諾安主題精選股票型證券投資基金持股296.48萬股。
其中，國泰基金更是ST股的擁躉者。統(tǒng)計(jì)顯示，去年四季度末，國泰旗下基金總計(jì)約有23筆投資涉及*ST盛工、ST東源和*ST南方。國泰旗下包括保本基金和債券型基金在內(nèi)的13只基金，共持有約2482.164萬股*ST盛工，且全是去年下半年介入。其中，國泰金牛創(chuàng)新成長在去年四季度以578.91萬股新進(jìn)成為*ST盛工第四大流通股股東。
不過，這可能并不是一筆好買賣，*ST盛工原名鼎盛天工，今年以來下跌了8.97%。根據(jù)*ST盛工半年報(bào)顯示，截至去年上半年，公司的前十大流通股股東里并未有任何基金的影子。但是去年公司于6月份停牌，7月份發(fā)布了定向增發(fā)購買資產(chǎn)的方案“重組”概念又一次吸引了包括基金公司在內(nèi)的機(jī)構(gòu)注意力。但是，在其重組方案披露以后，其股價(jià)也一路從19.75最低跌至12.42元，近期則一直徘徊在14-15元之間。
*ST南方則受到招商中小盤精選的青睞，其占該基金凈值的7.06%。*ST南方在去年4月份披星，此后價(jià)格一路走低。不過隨著關(guān)于公司重組概念的披露，大批的機(jī)構(gòu)投資者開始介入，這其中更是不乏基金公司的身影。根據(jù)基金公司公布的2010年年報(bào)統(tǒng)計(jì)，共有6家基金公司約14只基金介入該股票，其中“招商系”5只，華寶興業(yè)和國泰系分別有3只。